50 Euro im Monat in Bitcoin, 118 Raten seit 2017: Lohnt sich der Sparplan noch?

Fünfzig Euro im Monat sind der Betrag, mit dem die meisten Leute anfangen, wenn sie zum ersten Mal über einen Bitcoin-Sparplan nachdenken. Die kurze Antwort auf die Frage, ob sich das lohnt: Wer im Januar 2017 angefangen und bis heute jeden Monat 50 Euro gekauft hat, hat 5.900 Euro eingezahlt und hält dafür 0,7137 Bitcoin. Das sind beim Kurs vom 5. Oktober 2026 rund 54.500 Euro, also gut das Neunfache der Einzahlungen. Wer dagegen erst im Januar 2024 angefangen hat, liegt mit denselben Raten nur 14,5 Prozent im Plus.

Beide Zahlen stammen aus derselben Rechnung, und genau darin liegt der Punkt: Über das Ergebnis eines Sparplans entscheiden vor allem der Startzeitpunkt und die Laufzeit. Dieser Artikel rechnet fünf Zeiträume durch, stellt jeder Rate den Einmalkauf derselben Summe gegenüber und zeigt, wo die Gebühren und das deutsche Steuerrecht hineinwirken. Bitcoin notierte am Montag zwischen 76.300 und 76.400 Euro; alle Endwerte unten sind mit diesem Stand gerechnet.

Was 118 Raten zu 50 Euro seit Januar 2017 aus 5.900 Euro gemacht haben

Ein Sparplan kauft zu festen Terminen für einen festen Betrag, unabhängig vom Kurs. Steht Bitcoin hoch, bekommst du für deine 50 Euro wenig; steht er tief, bekommst du viel. Über 118 Monatsraten seit dem 1. Januar 2017 ergibt das einen durchschnittlichen Einstandskurs von 8.267 Euro je Bitcoin. Heute kostet ein Bitcoin rund 76.400 Euro, für 50 Euro bekommst du also noch 0,000655 BTC.

Die Tabelle zeigt fünf Startzeitpunkte. Gerechnet ist jeweils eine Rate von 50 Euro am Monatsersten, der Wert bezieht sich auf den 5. Oktober 2026.

Auffällig ist die mittlere Zeile. Wer im Januar 2022 begann, also kurz nachdem der damalige Höchststand gefallen war, steht heute fast genauso gut da wie jemand, der ein Jahr früher eingestiegen ist. Der Grund ist der Schnittpreis: Beide liegen bei rund 39.000 Euro, weil die Raten des Jahres 2022 zu sehr niedrigen Kursen ausgeführt wurden und den Durchschnitt nach unten gezogen haben.

Durchschnittskosteneffekt: Warum der Schnittpreis bei 8.267 Euro liegt

Der Durchschnittskosteneffekt, englisch Cost-Average-Effekt, beschreibt eine schlichte Mechanik: Weil der Betrag fest ist und der Preis schwankt, kaufst du bei niedrigen Kursen automatisch mehr Stück als bei hohen. Dein Schnittpreis liegt deshalb immer unter dem arithmetischen Mittel aller Kurse im Zeitraum.

Über die 118 Raten seit 2017 ist dieser Unterschied gewaltig. Den Schnittpreis von 8.267 Euro gab es an keinem einzelnen Tag. Er entsteht daraus, dass die Raten der Jahre 2017 bis 2019 für wenige hundert bis wenige tausend Euro je Bitcoin gekauft haben und bis heute den Großteil der Stückzahl stellen. Die Raten ab 2024 kosten pro Stück das Zehnfache und tragen entsprechend wenig zur Menge bei. Wie sich dieser Effekt über zwölf Raten verhält, haben wir am 19. September 2026 an einem Beispiel mit 100 Euro Monatsrate im Detail nachgerechnet.

Der Effekt hat eine Kehrseite, die in Werbetexten selten steht: Er senkt den Einstandspreis nur dann, wenn der Kurs zwischendurch tatsächlich fällt. In einem Markt, der von Anfang bis Ende steigt, ist der Sparplan der teurere Weg, weil jede spätere Rate mehr kostet als die erste.

Sparplan gegen Einmalkauf: Wann die monatliche Rate der schlechtere Weg ist

Die ehrliche Gegenprobe ist der Einmalkauf. Dabei wird dieselbe Gesamtsumme am ersten Tag des Zeitraums investiert statt verteilt über Monate.

In drei von fünf Zeiträumen hätte der Einmalkauf besser abgeschnitten, im längsten um ein Vielfaches. Das ist kein Zufall und auch kein Argument gegen Sparpläne. Es ist die Folge daraus, dass Bitcoin über zehn Jahre stark gestiegen ist: Wer früh alles investiert, ist länger investiert.

Der Haken an diesem Vergleich ist, dass niemand im Januar 2017 wusste, dass es so kommen würde, und dass kaum jemand 5.900 Euro auf einmal in einen Vermögenswert steckt, der in den Jahren davor zweimal um mehr als 80 Prozent gefallen war. Der Sparplan kauft dir keine höhere Rendite, sondern die Möglichkeit, überhaupt anzufangen. Wie beide Wege im direkten Vergleich zur aktuellen Lage stehen, haben wir am 3. Oktober 2026 gesondert betrachtet.

Seit Oktober 2025 dreht das Bild: plus 14,2 Prozent gegen minus 24,5 Prozent

Die unterste Zeile der Tabelle ist der interessanteste Fall. Am 1. Oktober 2025 kostete ein Bitcoin rund 101.100 Euro, heute sind es rund 76.400 Euro. Wer damals 650 Euro auf einen Schlag investiert hätte, säße auf 491 Euro und damit auf einem Minus von 24,5 Prozent. Wer stattdessen dreizehn Mal 50 Euro überwiesen hat, hält heute 742 Euro und liegt 14,2 Prozent im Plus.

Der Abstand von fast 39 Prozentpunkten entsteht ausschließlich dadurch, dass die späteren Raten zu deutlich tieferen Kursen ausgeführt wurden. Genau das ist die Lage, für die ein Sparplan gebaut ist: ein fallender oder seitwärts laufender Markt. Umgekehrt gilt, dass der Vorsprung sofort schmilzt, sobald der Kurs wieder über den Einstiegspunkt steigt.

Was ein Spread von 1,5 Prozent über 118 Raten kostet

Krypto-Sparpläne werben häufig mit kostenloser Ausführung. Bezahlt wird trotzdem, nur eben über den Spread. Der Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein Anbieter kauft, und dem, zu dem er verkauft; er steckt im Kurs und taucht auf keiner Abrechnung als eigene Position auf. Welche Konditionen neun Anbieter dazu ausweisen, haben wir am 14. August 2026 aus deren eigenen Gebührenseiten zusammengetragen.

Wie stark das durchschlägt, lässt sich an den 118 Raten von oben zeigen. Je höher der Aufschlag pro Ausführung, desto weniger Bitcoin landen im Depot, und dieser Mengenverlust wächst mit dem Kurs mit.

Aus 88 Euro Gebühren werden über neun Jahre 818 Euro weniger Endwert. Der Grund ist, dass jeder nicht gekaufte Bruchteil eines Bitcoin an der gesamten späteren Kurssteigerung nicht teilnimmt. Bei einer Rate von 50 Euro ist das der wichtigste Kostenhebel überhaupt, wichtiger als Depotgebühren oder Auszahlungsentgelte.

Die Angabe „Ausführung kostenlos“ und was sie verschweigt

„Ausführung kostenlos“ bedeutet nur, dass keine Ordergebühr berechnet wird. Entscheidend ist, ob der Anbieter einen Referenzkurs nennt, gegen den sich sein Preis messen lässt. Fehlt diese Angabe, kannst du den tatsächlichen Aufschlag nicht ermitteln. Eine Hausbank oder ein Broker kann zudem statt Coins ein Zertifikat oder eine Schuldverschreibung anbieten, was rechtlich etwas anderes ist. Die comdirect etwa führt im Sparplan 29 Zertifikate ohne Orderentgelt, aber keinen einzigen echten Coin, wie wir am 4. Oktober 2026 aus dem Preisverzeichnis ausgelesen haben.

Mindestrate, Intervall und Ausführungstag: die Stellschrauben beim Krypto-Sparplan

Drei Einstellungen bestimmen, wie ein Sparplan läuft, und alle drei haben einen messbaren Effekt.

Die Mindestrate liegt bei den meisten Anbietern zwischen einem und 25 Euro. Bei 50 Euro im Monat bist du damit überall dabei. Relevanter ist die Frage, ob der Anbieter Bruchteile handelt: Ohne Bruchteile wäre eine 50-Euro-Rate bei einem Kurs von 76.400 Euro schlicht nicht ausführbar.

Das Intervall kann wöchentlich, zweiwöchentlich oder monatlich sein. Häufigere Raten glätten den Einstandskurs etwas stärker, erhöhen aber die Zahl der Ausführungen und damit die Summe der Spreads. Bei einem festen Jahresbetrag ist der Unterschied in der Rendite über lange Zeiträume gering; die Gebührenseite spricht für seltener, die Glättung für häufiger.

Der Ausführungstag wird oft überschätzt. In den Rechnungen oben ist der Monatserste gesetzt. Einen systematisch besseren Tag gibt es bei Bitcoin nicht, weil der Markt an sieben Tagen in der Woche durchläuft und keine Abrechnungstermine kennt, an denen sich Muster bilden könnten.

Welche Anbieter in Deutschland einen echten Coin-Sparplan führen und welche Konditionen dort stehen, findest du im Vergleich der Bitcoin-Sparpläne. Prüfe dabei auch, ob der Anbieter eine MiCA-Zulassung in der EU besitzt, denn seit 2025 dürfen Kryptodienstleister hier nur noch mit dieser Erlaubnis arbeiten.

Haltefrist nach § 23 EStG: Jede Rate hat ihr eigenes Kaufdatum

Hier liegt der Unterschied zwischen einem Sparplan und einem Einmalkauf, der in keiner Renditetabelle auftaucht. Bitcoin zählt nach geltendem Recht zu den anderen Wirtschaftsgütern, und für die gilt nach § 23 Absatz 1 Nummer 2 des Einkommensteuergesetzes eine Frist von einem Jahr: Veräußerungsgeschäfte sind nur steuerpflichtig, wenn zwischen Anschaffung und Veräußerung nicht mehr als ein Jahr liegt. Nach Ablauf dieses Jahres ist der Gewinn steuerfrei, unabhängig von seiner Höhe.

Ein Sparplan erzeugt pro Rate eine eigene Anschaffung mit eigenem Datum. Von den 118 Raten seit 2017 sind heute 106 älter als ein Jahr. Diese Raten stehen für 0,70448 Bitcoin und damit für rund 53.800 Euro des Gesamtwerts. Die zwölf jüngeren Raten sind zusammen etwa 704 Euro wert und lägen bei einem Verkauf heute in der Steuerpflicht.

Freigrenze von 1.000 Euro und die Reihenfolge beim Verkauf

Für steuerpflichtige Gewinne gilt eine Freigrenze: Nach § 23 Absatz 3 Satz 5 EStG bleiben Gewinne steuerfrei, wenn der Gesamtgewinn aus privaten Veräußerungsgeschäften im Kalenderjahr weniger als 1.000 Euro beträgt. Das ist eine Grenze und kein Freibetrag. Liegst du bei 1.000 Euro oder darüber, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig, nicht nur der übersteigende Teil.

Welche Raten beim Teilverkauf als verkauft gelten, bestimmt in der Praxis die Reihenfolge der Anschaffung: Die zuerst gekauften Stücke gelten als zuerst veräußert. Bei einem Sparplan über Jahre heißt das, dass zuerst die ältesten und damit steuerfreien Raten abgehen. Diese Zuordnung sauber zu dokumentieren ist bei 118 Einzelkäufen von Hand kaum zu leisten; dafür gibt es Steuer-Tools und Portfolio-Tracker, die die Kaufdaten aus den Börsen einlesen. Wie Haltefrist und Sparplan im Detail zusammenspielen, haben wir am 11. August 2026 ausführlicher beschrieben.

Der Stichtag 31. Dezember 2026 trennt deinen Sparplan in zwei Teile

Das Bundesfinanzministerium hat am 30. September 2026 den Entwurf eines Gesetzes zur Reform der Besteuerung bestimmter Kryptowerte im Privatvermögen in die Ressortabstimmung gegeben. Der Entwurf ordnet Erträge aus Kryptowerten künftig den Einkünften aus Kapitalvermögen zu, auf die ein Steuerabzug von 25 Prozent des Kapitalertrags erhoben wird. In Kraft treten soll das Gesetz nach Artikel 2 des Entwurfs am 1. Januar 2027.

Für einen laufenden Sparplan ist die Anwendungsvorschrift der entscheidende Teil. In der Begründung zu Nummer 7 heißt es: „Die materiellen Rechtsänderungen sind ab dem 1. Januar 2027 anzuwenden und erfassen Tauschkryptowerte, die nach dem 31. Dezember 2026 angeschafft oder zugeflossen sind.“ Und weiter: „Für Altbestände finden im Übrigen unverändert die §§ 22 und 23 EStG Anwendung.“

Übertragen auf eine Rate von 50 Euro am Monatsersten bedeutet das: Die Raten vom 1. Oktober, 1. November und 1. Dezember 2026 wären nach dem Entwurf Altbestand und behielten die einjährige Haltefrist. Jede Rate ab Januar 2027 fiele unter die neue Regel. Ein Sparplan, der über den Jahreswechsel hinaus läuft, bestünde also aus zwei steuerlich verschiedenen Teilen im selben Bestand, und diese Trennung bliebe dauerhaft bestehen.

Wichtig ist die Einschränkung: Ein Referentenentwurf ist noch kein Gesetz. Der Text geht durch Kabinett, Bundestag und Bundesrat und kann sich dabei in Fristen, Stichtagen und Sätzen verändern. Eine Kaufentscheidung allein auf diesen Stichtag zu stützen wäre eine Wette auf ein Verfahren, dessen Ausgang offen ist. Was der Entwurf für die Wahl zwischen Rate, Einmalbetrag und Zertifikat bedeutet, haben wir am 3. Oktober 2026 eingeordnet.

Verwahrung: Wann 50 Euro im Monat den Weg in die eigene Wallet lohnen

Ein Sparplan liegt zunächst beim Anbieter. Solange dort nur wenige hundert Euro liegen, ist eine Auszahlung an eine eigene Wallet oft unwirtschaftlich, weil die Netzwerkgebühr für eine Bitcoin-Transaktion unabhängig vom Betrag anfällt und bei kleinen Summen prozentual stark ins Gewicht fällt.

Eine praktikable Regel ist, nicht jede Rate einzeln abzuziehen, sondern in Abständen zu bündeln. Wer bei 50 Euro monatlich einmal im Jahr überträgt, bewegt 600 Euro in einer Transaktion statt in zwölf. Ab welchem Bestand sich ein eigenes Gerät rechnet, hängt davon ab, was du bereit bist für Sicherheit auszugeben; die Geräteklasse beginnt im unteren zweistelligen Bereich. Wichtig ist dabei nur eines: Der Übertrag auf eine eigene Adresse ist kein Verkauf und löst keine Steuer aus, solange du Eigentümer bleibst. Die Haltefrist jeder einzelnen Rate läuft weiter.

Was gegen einen 50-Euro-Sparplan spricht

Drei Einwände sind ernst zu nehmen. Erstens bindet ein Dauerauftrag Geld, das in einem Notgroschen besser aufgehoben ist; wer in einer schlechten Marktphase verkaufen muss, verliert genau den Vorteil, den die lange Laufzeit bringen soll. Zweitens verführt die Automatik dazu, die Position nie zu überprüfen, obwohl sich Anbieter, Gebühren und Rechtslage ändern. Drittens bleibt Bitcoin ein Vermögenswert, der in der Vergangenheit mehrfach mehr als 70 Prozent verloren hat. Die 14,5 Prozent Plus der 2024er-Raten in der Tabelle oben sind nach knapp drei Jahren Laufzeit ein eher mageres Ergebnis, und es hätte auch ein Minus sein können.

Bitcoin-Sparplan: Das Wichtigste für deine Entscheidung

Ob sich 50 Euro im Monat lohnen, hängt an der Laufzeit, an den Gebühren und an deinem eigenen Durchhaltevermögen. Diese drei Schritte bringen dich weiter:

1. Rechne den Aufschlag aus, bevor du den Dauerauftrag einrichtest. Vergleiche den Ausführungspreis eines Anbieters mit einem Referenzkurs und prüfe, ob er eine MiCA-Zulassung hat. Einen Überblick über die zugelassenen Handelsplätze gibt der Börsenvergleich.
2. Dokumentiere jede Rate mit Datum und Kurs von Anfang an. Bei 118 Einzelkäufen ist das rückwirkend kaum zu rekonstruieren, und ohne diese Daten lässt sich die Haltefrist nicht nachweisen. Dafür gibt es Steuer-Tools und Portfolio-Tracker.
3. Lege fest, ab welchem Bestand du überträgst. Bündle die Auszahlungen, statt jede Rate einzeln zu bewegen, und entscheide vorher, wohin. Die Geräteklassen und ihre Unterschiede stehen im Hardware-Wallet-Vergleich.

(Stand: 5. Oktober 2026. Dieser Beitrag ist keine Anlageberatung. Kurse und Gebührenmodelle ändern sich; prüfe die Konditionen vor jedem Kauf beim Anbieter selbst.)