Krypto verkaufen oder halten: Was die Haltefrist für deine Coins bedeutet

Krypto verkaufen oder halten? Nach einem Tag mit roten Zahlen entscheidet in Deutschland weniger der Kurs als der Kalender. Liegen deine Coins kürzer als ein Jahr in der Wallet, ist ein Verkauf ein privates Veräußerungsgeschäft nach § 23 Einkommensteuergesetz, und der Gewinn wird mit deinem persönlichen Steuersatz belastet. Nach mehr als einem Jahr ist derselbe Gewinn steuerfrei, ein Verlust aus demselben Verkauf dafür steuerlich wertlos. Der Gesamtmarkt lag am Morgen des 30. Oktober bei rund 2,65 Billionen Dollar und damit etwa 4,4 Prozent unter dem Vortag, Bitcoin notierte bei knapp 78.400 Dollar.

Dieser Text sortiert die vier Entscheidungen, die in einer solchen Woche zusammenhängen, in der Reihenfolge, in der sie Geld kosten: die Haltefrist, das Guthaben auf einer Börse, offene Hebelpositionen und der Nachkauf. Ein Kursziel steht hier nicht, und auch kein Zeitpunkt, an dem du handeln müsstest. Was hier steht, ist die Regel, die bei jeder dieser Entscheidungen greift.

Haltefrist nach § 23 EStG: Ein Jahr trennt den steuerpflichtigen vom steuerfreien Verkauf

Die Haltefrist ist der Zeitraum zwischen Anschaffung und Veräußerung eines Wirtschaftsguts. Für Kryptowerte im Privatvermögen steht sie in § 23 Absatz 1 Nummer 2 des Einkommensteuergesetzes: Steuerbar ist ein Verkauf dann, wenn der Zeitraum zwischen Anschaffung und Veräußerung „nicht mehr als ein Jahr beträgt“. Danach liegt überhaupt kein privates Veräußerungsgeschäft mehr vor. Es gibt also keinen ermäßigten Satz und keine Teilbesteuerung nach Ablauf des Jahres, sondern den Wegfall der Steuerbarkeit.

Das hat eine Folge, die im schnellen Markt leicht untergeht: Der Tag, an dem du gekauft hast, ist für die Steuer wichtiger als der Tag, an dem du verkaufst. Wer im Oktober 2025 gekauft hat, ist heute über der Frist. Wer im Februar 2026 gekauft hat, ist es nicht und zahlt auf einen Gewinn seinen individuellen Einkommensteuersatz, je nach Einkommen bis in den Spitzenbereich hinein, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Die Abgeltungsteuer von 25 Prozent, die viele von Aktien kennen, greift hier nicht: Kryptowerte sind keine Kapitalanlage im Sinne von § 20 EStG, sondern ein „anderes Wirtschaftsgut“.

Wichtig ist dabei die Zählweise je Tranche. Eine Tranche ist ein einzelner Zukauf mit eigenem Datum und eigenem Anschaffungspreis. Ein Sparplan über zwei Jahre erzeugt vierundzwanzig Tranchen, von denen zwölf über und zwölf unter der Jahresfrist liegen können. Das Depot als Ganzes hat keine Haltefrist, jede Tranche hat ihre eigene.

Es gibt eine Verlängerung, die kaum jemand auf dem Schirm hat. Nach § 23 Absatz 1 Nummer 2 Satz 4 streckt sich die Frist auf zehn Jahre, wenn das Wirtschaftsgut „in mindestens einem Kalenderjahr Einkünfte aus seiner Nutzung als Einkunftsquelle“ erbracht hat. Ob und wann das auf Staking oder Lending zutrifft, ist seit Jahren Gegenstand von Verwaltungsanweisungen und Fachstreit; die Finanzverwaltung hat ihre Sicht dazu im Schreiben vom 6. März 2025 zu Kryptowerten niedergelegt. Für die Praxis heißt das: Coins, die Erträge erwirtschaftet haben, gehören in eine eigene Aufstellung und in ein Gespräch mit der steuerberatenden Person, bevor verkauft wird.

Die Freigrenze von 1.000 Euro: Ein Euro darüber macht den ganzen Gewinn steuerpflichtig

Unterhalb der Jahresfrist gibt es eine Schwelle, und zwar eine unangenehm scharfe. § 23 Absatz 3 Satz 5 EStG sagt: „Gewinne bleiben steuerfrei, wenn der aus den privaten Veräußerungsgeschäften erzielte Gesamtgewinn im Kalenderjahr weniger als 1 000 Euro betragen hat.“ Das ist eine Freigrenze und kein Freibetrag. Der Unterschied kostet Geld: Bei 999 Euro Gesamtgewinn bleibt alles steuerfrei, bei 1.000 Euro wird der volle Betrag steuerpflichtig, nicht nur der Euro über der Schwelle.

Maßgeblich ist der Gesamtgewinn aus allen privaten Veräußerungsgeschäften des Kalenderjahres, nicht der aus einem einzelnen Verkauf. Dazu zählen neben Kryptowerten etwa Gewinne aus dem Verkauf von Gold oder Sammlerstücken innerhalb der Jahresfrist. Wer im Januar mit einem Verkauf 800 Euro Gewinn gemacht hat und jetzt 300 Euro aus einer anderen Tranche realisiert, steht bei 1.100 Euro und damit über der Grenze.

Daraus folgt eine ruhige Rechnung, die vor jedem Verkauf im Minusmarkt lohnt: Addiere die bereits realisierten Gewinne des laufenden Jahres, bevor du eine weitere Tranche abgibst. Wer knapp unter 1.000 Euro liegt, hat einen handfesten Grund, einen Teilverkauf auf den Januar zu legen, sofern das überhaupt zur eigenen Lage passt. Das ist keine Empfehlung zum Abwarten, sondern eine Zahl, die in die Entscheidung gehört.

Verkauf im Minus: Warum ein Verlust nach einem Jahr steuerlich nichts mehr wert ist

Für Verluste gilt derselbe Schalter wie für Gewinne, nur mit umgekehrtem Vorzeichen. Verkaufst du innerhalb der Jahresfrist mit Verlust, entsteht ein Verlust aus einem privaten Veräußerungsgeschäft. Dieser Verlust darf nach § 23 Absatz 3 Satz 7 und 8 EStG nur bis zur Höhe des Gewinns ausgeglichen werden, den du im gleichen Kalenderjahr aus privaten Veräußerungsgeschäften erzielt hast. Ein allgemeiner Abzug von anderen Einkünften nach § 10d ist ausgeschlossen. Möglich ist ein Rücktrag in das unmittelbar vorangegangene Jahr und ein Vortrag in die folgenden Jahre, jeweils nur innerhalb derselben Einkunftsart.

Verkaufst du dagegen nach Ablauf der Jahresfrist mit Verlust, passiert steuerlich gar nichts. Der Vorgang ist nicht steuerbar, der Verlust verfällt. Genau hier liegt der Denkfehler, der im Abverkauf am häufigsten gemacht wird: Wer eine alte, lange gehaltene Tranche abgibt, weil der Kurs fällt, verschenkt nichts an Steuer, verbrennt aber auch keine Verrechnungsmasse. Wer eine junge Tranche abgibt, kann den Verlust verrechnen, verliert dafür aber die angelaufene Frist.

Was dabei mit einem späteren Rückkauf passiert, ist eine eigene Frage. Eine Haltefrist beginnt mit dem Rückkauf neu, und der Durchschnittspreis der Position verändert sich. Wie sich Verkauf und Rückkauf innerhalb eines Jahres zueinander verhalten, steht ausführlich in unserem Beitrag zu Verlustverkauf, Rückkauf und Haltefrist vom 17. September 2026.

Welche Tranche gilt als verkauft? Das Gesetz regelt die Reihenfolge nur für Fremdwährungen

Wer mehrfach gekauft hat und nun einen Teil verkauft, braucht eine Antwort darauf, welche Tranche abgegeben wurde. Der Gesetzestext ist hier schmaler, als viele annehmen. § 23 Absatz 1 Nummer 2 Satz 3 EStG stellt eine Reihenfolge nur für mehrere gleichartige Fremdwährungsbeträge auf: Dort „ist zu unterstellen, dass die zuerst angeschafften Beträge zuerst veräußert wurden“. Eine allgemeine Reihenfolgeregel für alle Wirtschaftsgüter enthält die Vorschrift nicht.

Praktisch heißt das: Welche Tranche als verkauft gilt, hängt an der Methode, die du dokumentiert anwendest, und an der Auffassung der Finanzverwaltung zu Kryptowerten. Das Verfahren, bei dem die älteste Tranche zuerst abgeht, heißt FIFO, abgeleitet von „first in, first out“. Die Alternative ist die Einzelbetrachtung einer konkret bezeichneten Tranche. Beide Wege verlangen dasselbe: eine lückenlose Liste mit Datum, Menge, Anschaffungspreis und Wallet-Zuordnung je Zukauf.

Wer mehrere Wallets und Börsenkonten nutzt, bekommt hier das eigentliche Problem. Eine Übertragung zwischen eigenen Wallets ist kein Verkauf und löst keine Steuer aus, verschiebt aber die Tranche in eine andere Aufstellung. Fehlt die Übertragung in der Dokumentation, sieht eine Auswertung später einen Abgang und einen Zugang, also einen Verkauf und einen Kauf, und rechnet eine Steuer, die es nie gegeben hat.

Guthaben auf der Börse: Ein pausierter Auszahlungsweg nimmt die Entscheidung aus der Hand

Die zweite Entscheidung ist keine steuerliche, sondern eine über den Zugriff. Wer Coins auf einem Börsenkonto liegen hat, besitzt dort keinen eigenen privaten Schlüssel, sondern eine Forderung gegen den Betreiber. Solange Ein- und Auszahlungen laufen, merkt niemand den Unterschied. Sobald ein Betreiber einzelne Wege aussetzt, wird er sichtbar: Die Position steht weiter im Konto, lässt sich aber nicht bewegen.

Genau diese Lage gab es in dieser Woche. Nach unserer Meldung vom 29. Oktober hat Binance die Auszahlungen für zwei große Coins pausiert, während andere weiterliefen. Für einen Halter heißt das zweierlei. Erstens wird aus einer Entscheidung, die sich nicht ausführen lässt, zwangsläufig ein Warten. Zweitens verschiebt eine Pause nichts an der Haltefrist: Die Frist läuft, während das Guthaben feststeht, und sie läuft nicht schneller, weil der Weg zu ist.

Der Fachbegriff für die Trennung lautet Verwahrung. Verwahrt ein Dritter die Coins, trägst du sein Gegenparteirisiko mit. Verwahrst du selbst, trägst du das Risiko für den Schlüssel. Welche der beiden Formen zu welcher Summe passt, ist eine Frage der Größenordnung und der eigenen Nerven; die Geräte und ihre Unterschiede stehen in unserem Vergleich der Hardware-Wallets. Ein Umzug mitten in einem schnellen Markt ist allerdings der schlechteste Zeitpunkt für den ersten eigenen Umgang mit einer Wiederherstellungsphrase.

MiCA-Erlaubnis und Einlagensicherung: Zwei Begriffe, die bei Kryptowerten auseinanderfallen

Für deutsche Nutzer hängt an der Verwahrfrage eine aufsichtsrechtliche. Seit der europäischen Verordnung über Märkte für Kryptowerte, kurz MiCA, braucht wer Kryptowerte-Dienstleistungen in der EU anbietet eine Erlaubnis. In Deutschland erteilt die BaFin diese Erlaubnis und veröffentlicht sie im Bundesanzeiger, in ihrer Unternehmensdatenbank und im Register der europäischen Wertpapieraufsicht ESMA. Nachprüfen lässt sich der Status damit öffentlich, Anbieter für Anbieter. Welche Pflichten damit verbunden sind, ordnet unsere Übersicht zur MiCA-Lizenz und ihren Pflichten ein.

Zweierlei wird dabei regelmäßig verwechselt. Eine Erlaubnis bedeutet Aufsicht über das Geschäft, also Anforderungen an Eigenmittel, Organisation und Trennung von Kundenvermögen. Die gesetzliche Einlagensicherung ist etwas anderes: Diese greift für Bankeinlagen, also für Guthaben in Euro bei einem Kreditinstitut, bis zu 100.000 Euro je Kunde und Institut. Kryptowerte sind keine Einlagen und fallen nicht darunter. Eine Zusage eines Betreibers, Verluste aus eigenen Mitteln zu tragen, ist deshalb eine freiwillige Erklärung und kein gesicherter Anspruch.

Für die Entscheidung über Verkauf oder Halten heißt das nüchtern: Der Ort, an dem die Coins liegen, ist ein eigener Risikofaktor neben dem Kurs. Wer eine Position ohnehin lange halten will, hat einen Grund, den Verwahrort zu prüfen, ganz unabhängig davon, wo der Kurs gerade steht.

Hebelpositionen: Wie eine Liquidation im dünnen Orderbuch entsteht

Die dritte Entscheidung betrifft nur einen Teil der Leser, für den ist sie dafür die dringlichste. Eine Liquidation ist die Zwangsschließung einer gehebelten Position durch die Handelsplattform, sobald die hinterlegte Sicherheit die Erhaltungsmarge unterschreitet. Der Auslöser ist nicht der Kurs an sich, sondern das Verhältnis von Sicherheit zu Positionsgröße.

Zwei Dinge verschärfen das an einem Tag mit schnellen Bewegungen. Zum einen dünnt das Orderbuch aus: Je weniger Gegenorders in der Nähe des Marktpreises liegen, desto weiter springt der Kurs bei gleicher Ordergröße. Zum anderen laufen Liquidationen in Serie, weil jede Zwangsschließung selbst eine Marktorder in dieselbe Richtung ist. Ethereum lag am 30. Oktober rund 2,6 Prozent unter dem Vortag und etwa 18 Prozent unter dem Stand von vor einem Monat, was zeigt, wie weit sich solche Bewegungen über Wochen summieren.

Der nüchterne Punkt dabei: Die Sicherheit einer gehebelten Position lässt sich nachlegen oder die Position verkleinern, und beides ist in einem ruhigen Moment leichter als in einem schnellen. Wer gehebelt arbeitet, hat an einem solchen Tag eine Aufgabe, die vor der Steuerfrage kommt.

Stop-Loss und Marktorder: Warum der Ausführungskurs vom gewünschten Kurs abweicht

Ein Stop-Loss ist kein Verkauf zu einem festen Preis, sondern ein Auslöser: Erreicht der Markt die hinterlegte Marke, wird eine Order ausgelöst. Handelt es sich dabei um eine Marktorder, wird sie zum nächstbesten verfügbaren Preis ausgeführt, und in einem dünnen Buch kann dieser Preis deutlich unter der Marke liegen. Die Differenz heißt Slippage.

Eine Stop-Limit-Order begrenzt diese Differenz, weil zusätzlich ein Mindestpreis hinterlegt wird. Der Preis dafür ist ein anderes Risiko: Fällt der Markt durch die Limitmarke hindurch, wird gar nicht ausgeführt, und die Position bleibt im Depot. Welche der beiden Formen passt, ist eine Abwägung zwischen Ausführungssicherheit und Preissicherheit, keine Frage von richtig und falsch.

Dazu gehört der Spread, also der Abstand zwischen dem besten Kauf- und dem besten Verkaufsangebot. An ruhigen Tagen beträgt er bei großen Paaren einen Bruchteil eines Prozents, an schnellen Tagen weitet er sich. Wer in diesem Zustand eine große Order in einem Zug in den Markt gibt, bezahlt diese Ausweitung mit.

Nachkauf als Methode: Tranchen, Limit statt Markt und der eigene Zeitplan

Die vierte Entscheidung ist die, zu der es die meisten Meinungen und die wenigsten belegbaren Aussagen gibt. Ob ein Kurs weiter fällt, weiß an diesem Morgen niemand, und eine Zahl dazu steht hier bewusst nicht. Belegbar ist nur, wie sich ein Zukauf methodisch von einem Zufall unterscheidet.

Der erste Punkt ist die Stückelung. Ein Zukauf in mehreren Tranchen über einen festgelegten Zeitraum ersetzt die Frage „ist das der Tiefpunkt“ durch eine Regel, die ohne diese Antwort funktioniert. Ein Sparplan ist dafür die automatisierte Form, eine selbst gesetzte Staffel die manuelle. Beides verändert den Durchschnittspreis der Gesamtposition und erzeugt dabei neue Tranchen mit neuen Haltefristen, die wieder in die Aufstellung gehören.

Der zweite Punkt ist die Orderart. In einem schnellen Markt ist eine Limit-Order die ruhigere Wahl, weil der Preis festgelegt ist und das Risiko in der Nichtausführung liegt, nicht in einem unerwarteten Ausführungskurs. Der dritte Punkt ist die Gebührenseite: Wer häufiger in kleineren Schritten kauft, zahlt öfter die Handelsgebühr und bei jedem Durchgang den Spread. Bei sehr kleinen Beträgen frisst das einen merklichen Teil des Vorteils aus der Stückelung auf.

Der vierte Punkt ist der unbequeme. Fear-and-Greed-Werte, also Stimmungsindizes aus Kurs, Umsatz und Volatilität, standen am 30. Oktober bei 30 Punkten und damit im Bereich „Angst“. Solche Werte beschreiben eine Stimmung, sie prognostizieren keinen Kurs. Wer sie als Einstiegssignal liest, hat aus einer Beschreibung eine Behauptung gemacht.

Dokumentation: Welche Angaben zu jedem Verkauf in die Steuererklärung gehören

Alles oben Beschriebene hängt an Unterlagen, die im Moment des Verkaufs entstehen und ein Jahr später gebraucht werden. Nötig ist je Vorgang das Datum, die Menge, der Anschaffungs- und der Veräußerungspreis in Euro, die Handelsgebühr und die Angabe, auf welchem Konto oder in welcher Wallet der Vorgang stattfand. Private Veräußerungsgeschäfte gehören in die Anlage SO der Einkommensteuererklärung.

Zwei Dinge gehen dabei besonders häufig verloren. Das eine sind Umrechnungskurse: Wer ein Handelspaar gegen einen Dollar-Stablecoin nutzt, braucht für die Steuer einen Eurowert zum Zeitpunkt des Geschäfts. Das andere sind Tauschvorgänge zwischen zwei Kryptowerten. Ein solcher Tausch ist steuerlich eine Veräußerung des einen und eine Anschaffung des anderen Wirtschaftsguts, auch wenn dabei kein Euro das Konto berührt hat.

Wer Börsenkonten wechselt oder ein Konto schließt, lädt die Handelshistorie vorher herunter. Nach einer Kontoschließung ist der Export in der Regel nicht mehr erreichbar, und eine Haltefrist, die sich nicht belegen lässt, hilft im Zweifel nicht weiter.

Krypto verkaufen: Unter einem Jahr zahlt das Finanzamt mit

Drei Schritte ordnen die Lage, und zwar in dieser Reihenfolge:

1. Haltefristen je Tranche auflisten. Erst wenn für jede Position das Anschaffungsdatum feststeht, ist überhaupt entscheidbar, welcher Verkauf steuerpflichtig wäre. Werkzeuge, die Handelshistorien einlesen und Fristen je Tranche führen, stehen in unserem Vergleich der Krypto-Steuer-Tools und Portfolio-Tracker.
2. Verwahrort und Auszahlungsweg prüfen. Wer wissen will, ob eine Entscheidung überhaupt ausführbar ist, schaut auf den Status von Ein- und Auszahlungen und auf die Erlaubnislage des Betreibers. Welche Plätze eine europäische Aufsicht im Rücken haben, zeigt unser Vergleich der Krypto-Börsen.
3. Offene Hebelpositionen zuerst behandeln. Eine Zwangsschließung wartet nicht auf die Steuerfrage. Sicherheit nachlegen oder Position verkleinern, bevor über Verkauf oder Halten im Spotbestand nachgedacht wird; die Plattformen und ihre Margin-Regeln stehen in unserer Übersicht der Perp-DEX.

(Stand: 30. Oktober 2026. Dieser Beitrag ist keine Anlageberatung. Kurse und Gebührenmodelle ändern sich; prüfe die Konditionen vor jedem Kauf beim Anbieter selbst. Dieser Text ersetzt keine steuerliche Beratung im Einzelfall.)