GmbH cripto en Alemania: 25,6 % de impuestos desde la primera venta, cero en privado tras un año: lo que importa ahora

Una sociedad cripto alemana, la GmbH, paga impuestos por cada ganancia realizada, y lo hace desde el primer día. Según el municipio, la carga va del 25,6 al 33,3 %. En el patrimonio privado, la misma ganancia queda exenta tras un año de tenencia. Si una GmbH merece la pena para cripto no es, por tanto, una cuestión del tipo impositivo, sino del horizonte temporal.

Quien compra monedas, las deja un año y después necesita el dinero en privado sale casi siempre mejor sin sociedad. Quien, en cambio, opera con frecuencia, reinvierte las ganancias en la empresa durante años y no las retira puede ganar con la estructura en GmbH. Este texto calcula las dos vías con los tipos vigentes, nombra los tres errores caros y muestra qué cambiaría en la cuenta el anteproyecto del 30 de septiembre de 2026.

Para lo mismo circulan varios nombres. Trading-GmbH, GmbH de trading cripto, Bitcoin-GmbH y GmbH de gestión patrimonial suelen referirse a la misma construcción: una sociedad de capital que mantiene y negocia criptomonedas en su propia cartera. Que los estatutos indiquen como objeto la gestión patrimonial o la negociación no cambia nada en la fiscalidad de la sociedad. Lo único determinante es que detrás de la cartera haya una sociedad de capital.

Cripto en la GmbH: impuesto de sociedades y tributo de actividades económicas desde la primera venta

A efectos fiscales, los criptoactivos son bienes económicos. Situados en una GmbH, forman parte del patrimonio empresarial, es decir, del patrimonio que sirve a la explotación de la sociedad. Cada ganancia realizada incrementa así el beneficio de la sociedad, y sobre ese beneficio recaen el impuesto de sociedades y el tributo municipal de actividades económicas. El plazo de tenencia no juega ningún papel: vender bitcoin a las tres semanas o a los siete años no cambia nada en el tipo que paga la GmbH.

El tributo de actividades económicas es la partida que más se subestima. Muchos dan por hecho que una sociedad que solo gestiona su propio patrimonio y no realiza comercio en el sentido corriente queda libre. La ley lo ve de otro modo. Según el párrafo 2, apartado 2, primera frase de la ley alemana de este tributo, la actividad de las sociedades de capital se considera «siempre y en toda su extensión» explotación económica, y la GmbH está nombrada allí expresamente. La sujeción depende, por tanto, de la forma jurídica y no de la actividad.

La reducción ampliada con la que las sociedades inmobiliarias evitan este tributo no sirve aquí: el párrafo 9, número 1, segunda frase exige que la empresa gestione exclusivamente inmuebles propios. Una sociedad que mantiene criptomonedas no lo cumple. Cómo se traza el límite cuando los criptoactivos están en una empresa ya existente lo hemos descrito en nuestro artículo sobre bitcoin en la empresa, entre patrimonio privado y empresarial.

El plazo de tenencia de un año del párrafo 23 EStG solo rige en el patrimonio privado

El motivo por el que los inversores particulares en Alemania se han arreglado bien hasta ahora sin sociedad está en el párrafo 23, apartado 1, primera frase, número 2 de la ley del impuesto sobre la renta. Allí son gravables las «operaciones de venta de otros bienes económicos en las que el plazo entre la adquisición y la venta no supera un año». Quien mantiene más de un año ya no realiza ninguna operación gravable. La ganancia queda sin tributar, sea cual sea su importe.

A eso se añade un límite exento. Según el párrafo 23, apartado 3, quinta frase de la misma ley, las ganancias quedan exentas si la ganancia total obtenida en operaciones privadas de venta ha sido inferior a 1.000 euros en el año natural. Un límite de ese tipo funciona a todo o nada: con 999 euros de ganancia no pagas nada; con 1.000 euros pasa a tributar el importe completo y no solo la parte que excede. Un mínimo exento alcanzaría únicamente la parte por encima.

Ambas reglas rigen solo en el patrimonio privado. En la GmbH no existe ni el plazo anual ni el límite exento. La desventaja de la sociedad no es, por tanto, un error de cálculo, sino algo previsto en la ley. El texto se puede consultar en la Oficina Federal de Justicia, en el párrafo 23 de la ley del impuesto sobre la renta.

Del 25,6 al 33,3 %: cómo se compone la carga fiscal de la sociedad

La carga de una GmbH consta de tres piezas. El impuesto de sociedades es del 15 % del beneficio para los periodos impositivos hasta 2027. Sobre él recae el recargo de solidaridad, que según el párrafo 4 de su ley supone el 5,5 % de la base, es decir, el 5,5 % del impuesto de sociedades. Juntos dan el 15,825 %.

La tercera pieza es el tributo de actividades económicas, y esta partida oscila. Surge del tipo base del 3,5 % previsto en el párrafo 11, apartado 2 de su ley, multiplicado por el coeficiente del municipio. El coeficiente es el porcentaje que cada municipio fija por sí mismo; donde no acuerda uno propio, es del 280 % según el párrafo 16, apartado 4, segunda frase. De ahí sale la horquilla:

• Coeficiente del 280 %: 9,8 % de tributo, carga total del 25,62 %
• Coeficiente del 400 %: 14,0 % de tributo, carga total del 29,83 %
• Coeficiente del 500 %: 17,5 % de tributo, carga total del 33,32 %
• Patrimonio privado tras un año: 0 %

La sede de la sociedad decide, por tanto, unos ocho puntos porcentuales de la carga fiscal. Qué coeficiente rige en tu municipio consta en su ordenanza correspondiente. Determinar bien las cifras de la propia cartera exige una documentación completa; las herramientas para ello las hemos puesto una al lado de otra en la comparativa de programas fiscales cripto y seguimiento de cartera.

Desde 2028 baja el impuesto de sociedades, hasta el 10 % en 2032

Una sociedad se constituye para años, y en esos años el tipo se mueve. El párrafo 23, apartado 1 de la ley del impuesto de sociedades recoge ya un calendario por tramos: 15 % para los periodos impositivos hasta 2027, después 14 % en 2028, 13 % en 2029, 12 % en 2030, 11 % en 2031 y 10 % a partir de 2032.

Para la carga total con un coeficiente del 400 % eso supone un descenso del 29,83 % actual al 28,77 % en 2028 y al 24,55 % a partir de 2032. Con un coeficiente del 280 % cae en el mismo periodo del 25,62 al 20,35 %. Una GmbH que en 2026 queda algo por detrás de la vía privada está en otra posición en 2032, y quien calcula hoy debería incorporar esos tramos en lugar de operar solo con el tipo actual. El calendario figura literalmente en el párrafo 23 de la ley del impuesto de sociedades.

El reparto cuesta una segunda vez: 48,3 % de carga total

Los tipos citados hasta aquí afectan solo al nivel de la sociedad. El dinero queda después en la GmbH y no en la cuenta privada. Si lo sacas, entra el segundo nivel. Sobre un reparto de beneficios a un socio particular recae una retención del 25 % según el párrafo 43a, apartado 1, número 1 de la ley del impuesto sobre la renta, más el recargo de solidaridad: 26,375 % en conjunto.

Calculado sobre 100.000 euros de ganancia con un coeficiente del 400 %, queda así: la sociedad paga 29.825 euros y quedan 70.175 euros. El reparto de ese importe se lleva otros 18.509 euros. En privado llegan 51.666 euros y la carga total es del 48,33 %. Con el coeficiente mínimo del 280 % es del 45,24 %. La misma ganancia, obtenida en privado tras un año de tenencia, llega íntegra con el derecho vigente.

Queda así nombrada la magnitud decisiva. La GmbH es fuerte allí donde el dinero se queda dentro y sigue trabajando, porque entonces cuenta solo el primer nivel y el interés compuesto actúa sobre un importe mayor. En cuanto se planea la retirada, la ventaja se invierte.

¿Exención a través de una holding? Por qué el párrafo 8b KStG no alcanza a los criptoactivos

En las conversaciones sobre estructuras cripto aparece con regularidad la idea de que una holding deja exento el 95 % de los beneficios. Detrás está el párrafo 8b de la ley del impuesto de sociedades, y ese precepto no hace eso con los criptoactivos. Su apartado 1 deja fuera de la base los ingresos en el sentido del párrafo 20, apartado 1, números 1, 2, 9 y 10, letra a de la ley del impuesto sobre la renta. Se refiere a repartos de beneficios e ingresos comparables procedentes de participaciones en personas jurídicas, es decir, al caso en que una sociedad participa en otra.

Un bitcoin no es una participación en una persona jurídica. Cuando una GmbH vende criptomonedas con ganancia, esa ganancia sigue tributando por completo, aunque sobre la GmbH haya una holding. El beneficio fiscal actúa un piso más arriba y solo para otra operación: cuando la holding vende las participaciones de la filial. Una holding puede por eso tener sentido en la venta posterior de la sociedad; no abarata las plusvalías corrientes de las monedas.

Quien levanta una estructura solo sobre esa promesa paga dos veces: los costes de constitución y asesoramiento de una segunda sociedad y, además, los impuestos completos que creía evitar.

Aportar monedas privadas a la GmbH equivale a una venta

El segundo error caro está en el camino de entrada. Las monedas no pasan del patrimonio privado a la sociedad propia con neutralidad fiscal. Tanto si se las vendes a la GmbH como si las aportas en especie, en ambos casos entregas un bien como particular y recibes una contraprestación. Eso es una venta en el sentido del párrafo 23 de la ley del impuesto sobre la renta.

De ahí se sigue un orden claro. Si la compra se hizo hace menos de un año, la aportación desencadena el impuesto sobre la renta al tipo personal, y sobre la plusvalía latente completa. Si el año ya ha transcurrido, la operación queda exenta en privado y la sociedad toma el valor de mercado como coste de adquisición. Ese valor de entrada más alto reduce las ganancias posteriores en la GmbH. Esperar a que venza el plazo antes de aportar no regala nada: eleva la base de cálculo de la sociedad.

Formalmente, la constitución necesita capital. El capital social debe ser de al menos 25.000 euros según el párrafo 5, apartado 1 de la ley de la GmbH. Antes de la inscripción en el registro mercantil debe estar desembolsada, según el párrafo 7, apartado 2, una cuarta parte del valor nominal de cada participación y, en total, al menos la mitad del capital social, siempre que no se hayan acordado aportaciones en especie. Una aportación en monedas es por tanto posible, pero exige una valoración sólida a la fecha de referencia, lo que supone trabajo cuando los precios oscilan.

¿Desde cuándo se considera empresarial el comercio cripto privado?

El cálculo anterior supone que tu actividad sigue siendo privada, y eso no está garantizado. El carácter empresarial se describe en el párrafo 15, apartado 2 de la ley del impuesto sobre la renta: una «actividad independiente y sostenida, emprendida con la intención de obtener beneficio y que se presenta como participación en el tráfico económico general», es explotación económica. Si la administración tributaria clasifica a un inversor particular como empresario, todo el marco se desplaza: los ingresos pasan a ser empresariales, el plazo de un año desaparece incluso sin sociedad y se añade el tributo de actividades económicas.

Este límite no está fijado en un número determinado de operaciones cripto. El comercio con patrimonio propio no cumple los requisitos solo por la frecuencia. Se vuelve más delicado cuando aparecen servicios para terceros, por ejemplo la gestión de patrimonio cripto ajeno, o cuando la minería y el staking se practican a mayor escala. Dónde traza la administración la línea en la minería lo hemos escrito en nuestro artículo sobre la minería cripto y la cuestión de la actividad económica.

Para la decisión sobre una sociedad eso cuenta doble. Quien de todos modos corre el riesgo de ser clasificado como empresario pierde la ventaja principal de la vía privada incluso sin GmbH. La tributación empresarial dentro de la sociedad se acerca entonces a la alternativa, porque las plusvalías de venta tributan en ambos casos.

Pérdidas en cripto: qué puede compensar la sociedad y el patrimonio privado no

Aquí está el punto más fuerte de la GmbH, y se menciona menos que los tipos impositivos. Una pérdida en la sociedad reduce su beneficio en conjunto. Se puede compensar, por tanto, con ingresos de asesoramiento, alquiler, intereses o cualquier otra actividad de la GmbH, porque una sociedad de capital solo conoce una clase de renta.

En el patrimonio privado es distinto. Las pérdidas de operaciones privadas de venta solo pueden compensarse, según el párrafo 23, apartado 3 de la ley del impuesto sobre la renta, con ganancias de operaciones de la misma clase, en el mismo año o, mediante la compensación de pérdidas, en años posteriores. Contra el salario o contra ganancias en acciones no funciona. Qué ocurre con las pérdidas ya declaradas de años anteriores lo hemos escrito en nuestro artículo sobre comprobar la compensación de pérdidas cripto.

Para los inversores eso significa: soportar pérdidas realizadas elevadas en años malos y tener además otros ingresos empresariales permite recuperar en la GmbH algo que en privado se pierde. Es una ventaja real, pero solo actúa si de verdad hay algo que compensar.

Capital social, notario y cuentas anuales: los costes corrientes de la estructura

Una GmbH es un compromiso duradero. La constitución incluye la escritura notarial de los estatutos y la inscripción en el registro mercantil. Después se devenga cada año el mismo paquete de obligaciones: contabilidad por partida doble, cuentas anuales con balance, depósito en el registro de empresas, declaraciones del impuesto de sociedades y del tributo de actividades económicas, y las liquidaciones periódicas de IVA en la medida en que la sociedad realice actividad relevante a efectos de IVA.

El importe y el alcance de estas partidas dependen del caso concreto. Los gastos de notario se guían por el valor de la operación y los honorarios del asesor fiscal por el arancel aplicable y el trabajo efectivo. No hay cifras fijas fiables para esto, y aquí no citamos ninguna a propósito, porque divergen mucho según el número de operaciones y la calidad del trabajo previo. Lo importante es el carácter de estos costes: cada una de estas partidas se devenga también en un año en el que la sociedad no vende ni una sola moneda.

De ahí sale el umbral mínimo de toda la reflexión. Por debajo de una cartera cuyo ahorro fiscal esperado supere con claridad los costes fijos anuales, la estructura no sale a cuenta, aunque todo lo demás hable en su favor.

¿Cómo revisa Hacienda las cripto? Obligaciones de registro y custodia en el patrimonio empresarial

En la sociedad rige un estándar más estricto que en privado. Cada adquisición y cada venta es un apunte contable y debe quedar registrada con fecha, cantidad, precio y contravalor. La cartera aparece en el balance y hay que valorarla a la fecha de cierre. Sin registros individuales limpios no se puede determinar el beneficio, y una estimación de oficio rara vez cae a favor del contribuyente.

El marco administrativo del tratamiento fiscal en el patrimonio empresarial lo fija la circular del Ministerio Federal de Finanzas del 6 de marzo de 2025 sobre el tratamiento de los criptoactivos en el impuesto sobre la renta. Usa criptoactivos como término general, asigna los ingresos a las clases de renta y exige, para determinar el beneficio, la valoración individual de las unidades vendidas por su coste de adquisición arrastrado; solo cuando esa asignación no es posible entran en consideración costes de adquisición medios. Toda la tributación cripto de la sociedad depende de esa exigencia, porque sin costes de adquisición asignables no se puede determinar ningún beneficio.

La separación de la custodia importa en la práctica. Las monedas de la GmbH deben estar en carteras y cuentas atribuibles a la sociedad. Mezclar los fondos de la sociedad y los privados en la misma cartera pone en riesgo la atribución al patrimonio empresarial y crea un punto de conflicto que después apenas puede resolverse. Lo mismo vale para la gestión de claves: ¿quién puede acceder a los fondos y cómo queda documentado?

Que la administración tenga conocimiento ya no es la excepción. Las plataformas de negociación de la UE están sujetas a obligaciones de información, y el intercambio automático se está ampliando a terceros países; el estado de la cuestión lo describimos en nuestro artículo sobre el intercambio de datos según el marco CARF. La idea de que una sociedad llama menos la atención que un particular no se sostiene: la GmbH presenta declaraciones cada año y publica sus cifras.

Qué cambiaría en esta cuenta la reforma prevista del plazo de tenencia

Toda la comparación depende del plazo de tenencia de un año. Y es justo eso lo que está en cuestión. Según nuestra información del 16 de octubre de 2026 sobre el estado del plazo de tenencia de criptomonedas, un anteproyecto del 30 de septiembre de 2026 prevé trasladar los criptoactivos del régimen de las operaciones privadas de venta al de las inversiones de capital. A la fecha de esa información, el gobierno no había decidido y el plazo anual seguía rigiendo sin cambios.

Si el anteproyecto saliera así, las plusvalías privadas pasarían a tributar con independencia del plazo de tenencia, según la lógica de la inversión de capital, al 25 % más el recargo de solidaridad, es decir, el 26,375 %. La ventaja actual de la vía privada, la exención completa tras un año, desaparecería. La GmbH quedaría entonces más o menos a la par con el 25,62 % en el coeficiente mínimo y peor con coeficientes más altos, mientras haya reparto; con el calendario de bajada del impuesto de sociedades desde 2028 resultaría más favorable en el primer nivel.

De todo esto, lo único sólido por ahora es el estado del anteproyecto. Un anteproyecto no es una ley, y las valoraciones de los especialistas difieren: hay exposiciones según las cuales la ley fiscal anual de 2026 no contiene precisamente ninguna modificación del párrafo 23 de la ley del impuesto sobre la renta. Constituir una sociedad apostando por un anteproyecto sería apostar por un procedimiento legislativo.

Para quién sale a cuenta la GmbH cripto y para quién no

De las cifras se lee un patrón. Habla a favor de la sociedad que operes tan a menudo que el plazo anual nunca llegaría a aplicarse en privado, que las ganancias se reinviertan en la empresa durante muchos años sin retirada prevista, que las pérdidas realizadas puedan compensarse con otros ingresos empresariales, o que el patrimonio deba agruparse para una sucesión ordenada.

Habla en contra que compres y mantengas más de un año, que vayas a necesitar el dinero en privado a la vista, o que la cartera sea tan pequeña que los costes fijos anuales se coman el efecto fiscal. En conjunto, la GmbH es una herramienta para inversores activos que capitalizan a largo plazo y no un modelo de ahorro fiscal para el caso de comprar y mantener.

Esta valoración no sustituye un cálculo. Qué vía es más favorable con tu volumen de operaciones, tu tipo personal y el coeficiente de tu municipio lo calcula un asesor fiscal con tus propias cifras. Los preceptos y tipos citados aquí marcan el marco en el que se hace ese cálculo.

GmbH cripto: solo el reinvertir permanente supera al plazo de tenencia

1. Cuenta un año entero de operaciones. Anota cuántas de tus ventas se produjeron dentro de los doce meses siguientes a la compra. Si la proporción es baja, la vía privada sigue delante. Si la sociedad necesita un mercado con cuenta de empresa, ayuda nuestro resumen de los exchanges cripto regulados.
2. Contrapón la retirada y la alternativa. Pon la carga total del 45,24 al 48,33 % en caso de reparto frente al cero por ciento tras un año en el patrimonio privado. Si se trata de una cuenta de valores en lugar de monedas propias, compara las condiciones en la comparativa de brókers cripto.
3. Ordena la custodia y los justificantes antes de constituir. Separa desde el principio los fondos de la sociedad y los tuyos y deja constancia de los accesos. Los dispositivos adecuados están en la comparativa de carteras hardware.

(19 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)