Impuesto del bitcoin: un año después del máximo de 126.080 dólares, la pérdida ya no desgrava

El bitcoin cotiza el viernes por la mañana a 82.558 dólares, es decir, 73.577 euros. El máximo histórico de 126.080 dólares se alcanzó el 6 de octubre de 2025, de modo que la distancia hasta ese nivel es del 34,5 %. Medido en euros, faltan 31,7 % para recuperar el récord de 107.662 euros, porque el dólar ha cedido terreno desde entonces. Los precios proceden de CoinGecko.

Esa fecha es la razón para hablar hoy del bitcoin y los impuestos. El 6 de octubre de 2025 queda a más de doce meses de distancia. Quien compró aquel lunes, o en los días siguientes, ha superado el plazo de tenencia de un año del artículo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta. Una venta estaría exenta desde hoy mismo. Suena a ventaja y se convierte en lo contrario con una caída de alrededor de un tercio: exento significa también que Hacienda ya no reconoce la pérdida.

Bitcoin e impuestos: qué regula el artículo 23 en octubre de 2026

Alemania considera los criptoactivos como otros bienes económicos. Entran por tanto en las transmisiones patrimoniales privadas del artículo 23 de la ley del impuesto sobre la renta, y no en la retención a cuenta que se aplica a acciones y fondos. De ahí la regla que casi todo inversor conoce: quien mantiene un bitcoin más de un año lo vende sin tributar. Quien vende dentro del año tributa la ganancia a su tipo marginal del impuesto sobre la renta.

Una transmisión patrimonial privada no nace solo de una venta contra euros. El canje por otro criptoactivo cuenta igualmente como transmisión, y la moneda recibida se considera adquirida en ese mismo instante. Su plazo de un año empieza de nuevo. Quien en mayo cambió bitcoin por ether desencadenó así dos hechos imponibles, aunque no circulase un solo euro.

El plazo se cuenta día a día. Una compra el 15 de enero hace que el plazo arranque el 16 de enero y termine el 16 de enero del año siguiente. Lo determinante es la fecha del negocio obligacional, no el día en que las monedas llegan al monedero. En las compras en exchange ambas fechas suelen coincidir; en las transferencias entre monederos, no.

El máximo del 6 de octubre de 2025: desde el 7 de octubre la pérdida contable no vale nada

El plazo de tenencia actúa en las dos direcciones, y esa segunda mitad suele pasar desapercibida. Una vez transcurrido el año, la operación resulta irrelevante a efectos fiscales. La ganancia sigue exenta y, en contrapartida, la pérdida queda inservible. No entra ni en la compensación hacia atrás ni en la compensación hacia adelante, y no reduce un solo euro de factura fiscal.

Para quien entró al precio récord el 6 de octubre de 2025 eso significa algo muy concreto. Hasta el 6 de octubre de 2026, una venta habría generado una pérdida aprovechable fiscalmente. Desde el 7 de octubre de 2026, la misma venta no genera nada. Con una inversión de 10.000 euros y una caída del 31,7 % medida en euros, son 3.170 euros de posición en pérdidas que han caducado.

La pérdida tiene que realizarse de verdad, además. Una caída de precio dentro del monedero no es nada a efectos fiscales. Solo la venta o el canje convierten la pérdida contable en una pérdida que la declaración conoce. Quien espera precios mejores y deja pasar el plazo está tomando una decisión, aunque no lo parezca.

El límite exento de 1.000 euros: un euro por encima hace tributar toda la ganancia

Las ganancias por transmisiones patrimoniales privadas quedan exentas mientras sumen menos de 1.000 euros en el año natural. El importe se elevó desde los 600 euros anteriores y se aplica por persona y año. La palabra importante es límite: no se trata de una reducción de la que solo tributaría la parte que excede. En cuanto se alcanza el umbral, la ganancia completa pasa a tributar, desde el primer euro.

El umbral se calcula sobre todas las transmisiones patrimoniales privadas del año, no solo sobre cripto. Quien, además de la ganancia en bitcoin, vendió con beneficio una colección de monedas u oro dentro del plazo de un año, suma las dos. Los cónyuges se valoran por separado y cada uno dispone de su propio umbral.

Hay un orden que se pasa por alto con facilidad: el límite exento se comprueba antes de deducir una compensación de pérdidas de ejercicios anteriores ya declarada. Una pérdida antigua no te sitúa, por tanto, por debajo del umbral de forma retroactiva. Solo reduce el importe sujeto en un segundo paso.

FIFO y seguimiento individual: la circular del 6 de marzo de 2025 calcula por monedero

Quien compró por tramos se pregunta qué bitcoin salen realmente de casa en una venta. La circular del Ministerio Federal de Finanzas del 6 de marzo de 2025, con referencia IV C 1 - S 2256/00042/064/043, resuelve este punto. El principio es el seguimiento individual: cuando las adquisiciones sucesivas pueden distinguirse, cuenta el lote efectivamente vendido.

Cuando el seguimiento individual no es posible, los criptoactivos de una misma denominación adquiridos primero se consideran transmitidos primero a efectos del plazo. Según los apartados 61 y siguientes, este método de primera entrada, primera salida puede asumirse también para simplificar la valoración. La valoración se hace por monedero. Dentro de un monedero debes mantener el método elegido hasta que todos los bitcoin de ese monedero se hayan transmitido. Solo después puedes calcular de otra manera en una nueva adquisición.

En la práctica, el FIFO decide si una venta genera pérdida o ganancia. Quien compró barato en 2023 y caro en octubre de 2025 vende primero, según el FIFO, los lotes antiguos y baratos. Esos superan el plazo de un año desde hace tiempo, la venta sigue exenta, y el lote caro de 2025 se queda en cartera con su pérdida. Quien quiera rescatar esa pérdida necesita el seguimiento individual y, con él, una estructura de monederos que lo permita. Un monedero separado por periodo de compra es trabajoso y resuelve el problema de raíz. Un software fiscal con asignación por monedero te quita los cálculos de encima, pero no sustituye a los justificantes que los sostienen.

Compensación de pérdidas en bitcoin: con qué ganancias encaja una pérdida

Una pérdida realizada dentro del plazo de un año no es un cheque en blanco. Solo puede compensarse con ganancias de otras transmisiones patrimoniales privadas, es decir, con ganancias en cripto del mismo ejercicio o con ganancias de otros bienes del artículo 23. Queda excluida la compensación con el salario, con rendimientos del capital procedentes de acciones o intereses y con los rendimientos corrientes de staking y préstamos.

Si después de esa compensación queda un saldo negativo, la ley conoce dos vías. La compensación hacia atrás va al ejercicio inmediatamente anterior y reduce allí los rendimientos positivos de transmisiones patrimoniales privadas. La compensación hacia adelante corre sin límite temporal y espera ganancias adecuadas. Ambas exigen que la pérdida se declare y que Hacienda la reconozca de forma separada. Una pérdida que nadie ha declarado no existe a efectos fiscales.

La reforma prevista añade peso a este punto. Si las futuras ganancias en cripto pasaran al artículo 20 de la ley del impuesto sobre la renta, las pérdidas antiguas del artículo 23 no podrían compensarse con ellas, porque las dos categorías de renta siguen separadas. Una compensación de pérdidas reconocida hoy solo podría esperar transmisiones patrimoniales privadas que apenas existirían ya con esa forma.

Ejemplo con 73.577 euros: lo que cuesta vender dentro del plazo de un año

Supongamos que compraste medio bitcoin por 45.000 euros el 15 de febrero de 2026. Este viernes ese mismo medio bitcoin vale 36.789 euros, lo que arroja un menos de 8.211 euros. El plazo de un año corre hasta el 16 de febrero de 2027, así que la pérdida todavía se puede rescatar.

Si ese mismo año lograste en otra operación 6.000 euros de ganancia en una venta de cripto dentro del plazo, la pérdida realizada reduce esa ganancia a cero. Con un tipo marginal del 42 % te ahorras alrededor de 2.520 euros. Los 2.211 euros restantes pasan al reconocimiento y quedan disponibles el año siguiente, o en la compensación hacia atrás sobre 2025.

La misma operación con una compra del 6 de octubre de 2025 pinta de otra manera. En medio bitcoin la pérdida rondaría los 17.000 euros, y desde el 7 de octubre de 2026 ya no es aprovechable. El ahorro fiscal es cero. El único consuelo: una ganancia posterior de ese lote quedará también exenta, por alta que resulte.

Cuatro casos para quien tiene bitcoin: compra en 2024, compra en el máximo, compra en 2026, plan de ahorro a caballo del año

Esa cuarta fila explica por qué los planes de ahorro merecen una atención especial este trimestre. Según el anteproyecto, un plan de ahorro a caballo del fin de año se partiría en dos grupos: las cuotas hasta el 31 de diciembre de 2026 seguirían en el derecho antiguo con su plazo de un año, y las de enero de 2027 caerían en el nuevo. En una sola posición de la aplicación del exchange convivirían entonces dos mundos fiscales.

Justificantes para Hacienda: obligaciones de documentación y las comunicaciones desde enero de 2026

La circular de 2025 contiene por primera vez un apartado propio sobre deberes de colaboración y documentación, los apartados 87 a 112. Por cada operación hay que documentar la fecha, el tipo, la cantidad y el valor en euros, además de las comisiones soportadas y el método de asignación elegido. Quien usa FIFO lo anota; quien sigue sus lotes de forma individual, también. En la práctica del asesoramiento se añaden la plataforma, la dirección del monedero y el hash de la transacción.

Desde el 1 de enero de 2026 rigen además las obligaciones de comunicación de la directiva europea DAC8. Los proveedores comunican los datos de las transacciones a la administración tributaria, que puede cruzarlos con tu declaración. La época en la que una posición en cripto simplemente no aparecía ha terminado. Y al revés: lo que se comunica, deberías poder explicarlo tú mismo con limpieza.

El asunto se complica con los exchanges que han cesado su actividad, o cuando has perdido el acceso. Quien no puede acreditar la fecha de adquisición de un lote lo tendrá difícil para invocar un plazo de un año ya vencido. Para los datos de adquisición que falten, el anteproyecto fija de forma global el 50 % del precio de transmisión como base imponible en la futura retención. Documentar los lotes antiguos asegura por tanto una ventaja que después ya no se puede reconstruir. Antes de vender conviene mirar las vías para cambiar bitcoin por euros, junto con la pregunta de qué justificantes emite cada plataforma.

Staking y préstamos: un plazo de un año propio desde el cobro

En el bitcoin los ingresos por staking pesan menos que en ethereum o solana, pero no carecen de importancia. Quien obtiene ingresos mediante construcciones de wrapped bitcoin o mediante préstamos percibe rendimientos que deben computarse por su valor en euros en el momento del cobro. Para los tokens recibidos empieza un plazo de un año propio, contado desde ese cobro.

Si vendes esos tokens dentro de los doce meses siguientes al cobro, la ganancia entra en el artículo 23. Después queda exenta. Los rendimientos corrientes en sí no se ven afectados: hay que declararlos en el año del cobro, aunque no hayas vendido nada. Esta doble lectura es el error más frecuente en las hojas de cálculo caseras.

El anteproyecto y el 31 de diciembre de 2026: qué cambia para las compras nuevas

El Bundestag rechazó el 8 de octubre de 2026 el proyecto de ley de Los Verdes sobre la tributación de los criptoactivos, documento 21/5752, por 445 votos contra 132 de 577 emitidos. Una moción de La Izquierda sobre el mismo asunto, documento 21/5824, también fracasó; votaron a favor Los Verdes y en contra la CDU/CSU, AfD y SPD. Los detalles están en el archivo de textos del Bundestag y en nuestra crónica de la votación sobre el plazo de tenencia de cripto.

Lo decisivo para tu planificación es, sin embargo, el anteproyecto del propio Gobierno. El Ministerio Federal de Finanzas lo puso en consulta el 30 de septiembre de 2026, las asociaciones tuvieron hasta el 6 de octubre para pronunciarse y el Consejo de Ministros debe abordarlo el 14 de octubre de 2026. Se prevé adscribir el bitcoin y otros criptoactivos de intercambio a los rendimientos del capital del artículo 20. El plazo de un año desaparecería para los lotes de nueva adquisición, y la tributación sería independiente del tiempo de tenencia, con un 25 % de retención a cuenta más el recargo de solidaridad, en conjunto alrededor del 26,375 %. El ministerio espera a largo plazo 350 millones de euros más de ingresos al año.

El anteproyecto sitúa la fecha de corte para la protección del régimen antiguo en el 31 de diciembre de 2026. Todo lo adquirido o cobrado después caería en el derecho nuevo. Los lotes más antiguos seguirían en el artículo 23 y, por tanto, exentos al cabo de un año. La retención en origen por parte de los proveedores no se aplicaría hasta el 1 de enero de 2028. Nada de esto está aprobado: el Bundestag y el Bundesrat todavía tienen que sacar adelante la ley, y las fechas de corte ya se han aplazado más de una vez durante la tramitación. El 12 de octubre de 2026, además, la comisión de peticiones aborda públicamente el plazo de tenencia.

Impuesto del bitcoin: sin venta antes del 31 de diciembre, la pérdida se pierde

El plazo de un año no es este otoño un asunto teórico. Vence lote por lote y, al vencer, se lleva la pérdida consigo. Tres pasos tienen sentido antes de fin de año:

1. Ordena tus lotes por fecha de compra. Anota para cada adquisición la fecha, la cantidad y el valor en euros, y marca qué posiciones no han alcanzado todavía el plazo de un año. Un seguidor de cartera con función fiscal se encarga de ello mediante la importación del exchange; el control sigue siendo tu tarea.
2. Repasa tus posiciones en pérdidas antes del vencimiento. Quien compró en 2026 y está en negativo solo puede realizar la pérdida mientras el plazo siga corriendo. Qué vías de venta ofrecen las comisiones más bajas y los mejores justificantes decide el resto.
3. Asegura los justificantes del régimen antiguo. Exporta el historial de transacciones de cada plataforma que hayas usado y guárdalo fuera del exchange. Al cambiar de proveedor, los exchanges con informe fiscal completo ayudan a evitar huecos posteriores.

(9 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión ni asesoramiento fiscal. Los precios, los proyectos de ley y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar y tu situación fiscal con un asesor fiscal.)