Bitcoin un 29 % por debajo del año pasado: qué pérdidas cripto puedes aprovechar antes de que venza el plazo de un año

Quien entró en criptoactivos hace doce meses acumula hoy una pérdida latente casi en todas partes. El 9 de septiembre de 2026 comparamos los precios de cierre diario de diez grandes criptoactivos con su nivel exactamente un año antes: nueve de los diez cotizan más abajo, muchos de ellos con claridad. Fiscalmente este es el momento decisivo, porque en Alemania una pérdida procedente de una operación de venta privada solo vale algo si entre la compra y la venta no ha pasado más de un año. Quien deja vencer el plazo conserva la moneda y pierde la posibilidad de compensar algún día esa pérdida con una ganancia.

Bitcoin un 29 % por debajo del año pasado: nueve de diez grandes criptomonedas en rojo

La comparación es deliberadamente tosca. Enfrenta el cierre diario del 9 de septiembre de 2025 al nivel del 9 de septiembre de 2026, es decir, justo el día en que vence el plazo de un año para una compra de entonces.

Bitcoin estaba hace un año en 111.541 dólares y cotiza hoy en torno a 78.925 dólares, un 29,2 % menos. Ethereum cae todavía con más fuerza, de 4.308,23 a 2.490,88 dólares, un descenso del 42,2 %. XRP perdió un 51,8 %, Solana un 52,3 %, Chainlink un 46,9 %, Dogecoin un 62,5 %, Avalanche un 69,5 % y Cardano un 74,8 %. Solo dos valores del grupo están por encima de su nivel de hace un año: Tron, con una subida del 1,2 %, y Zcash, que pasó de 48,22 a 1.235,92 dólares.

Estas cifras no dicen nada sobre hacia dónde irán los precios. Para tu expediente fiscal dicen bastante. Si compraste en el otoño de 2025 y sigues manteniendo la posición, tu cartera contiene con alta probabilidad una pérdida cuyo aprovechamiento fiscal se agota justo en estos días.

Medido por nosotros: 7.210 velas diarias de diez pares, verificadas el 9 de septiembre de 2026

Este análisis lo elaboró cryptoticker.io el 9 de septiembre de 2026. El método en una frase: para diez criptoactivos con negociación amplia, seleccionados por su disponibilidad en plazas europeas y no como una lista exacta de los diez primeros por capitalización, extrajimos 721 velas diarias frente al dólar estadounidense de la interfaz pública de precios del exchange Kraken, tomamos de ellas el cierre del 9 de septiembre de 2025 y el nivel actual del 9 de septiembre de 2026, y calculamos nosotros mismos la variación.

Se verificaron diez pares con un total de 7.210 velas diarias. Como contraprueba tomamos el mismo nivel de un segundo servicio independiente de datos de mercado: allí Bitcoin estaba en 78.935 dólares frente a los 78.925 de la serie de velas, Ethereum en 2.491,95 frente a 2.490,88, y XRP en 1,42 frente a 1,4202. Las desviaciones se mueven en el orden de una milésima y proceden de que la vela del día en curso todavía no ha cerrado. Presentamos los valores por lo que son: una instantánea de la mañana del 9 de septiembre de 2026.

Dos valores del grupo merecen una nota propia. Zcash es el único activo grande con una trayectoria multiplicadora en los doce meses, lo que hace que su porcentaje domine la imagen; para la cuestión fiscal de este artículo es el caso contrario, porque allí surgió una ganancia y no una pérdida. Tron, con un 1,2 %, queda tan cerca de la línea del cero que en una compra concreta el signo depende del precio del día de compra y no de la comparación anual.

El plazo de un año del artículo 23 de la EStG: por qué la fecha de compra decide el valor fiscal

Dentro del patrimonio privado, los criptoactivos se cuentan entre los demás bienes económicos en el sentido del artículo 23 de la Ley alemana del impuesto sobre la renta. El apartado 1, frase 1, número 2 formula la condición sin margen: existe una operación de venta privada cuando el periodo entre la adquisición y la enajenación no supera un año.

Operación de venta privada en una frase: una venta o una permuta desde el patrimonio privado que el derecho fiscal llega a captar precisamente porque ocurre dentro del plazo legal. Todo lo que queda fuera de ese plazo no existe a efectos fiscales, y ese es justamente el punto que muchos inversores conocen solo en una dirección.

Por qué el plazo actúa en ambas direcciones

El plazo de un año se conoce como una ventaja: quien mantiene más de doce meses vende libre de impuestos. La misma mecánica se aplica a las pérdidas como en un espejo. Una venta posterior al vencimiento del plazo no es una operación gravable, así que tampoco nace de ella una pérdida que puedas compensar con nada. El daño económico permanece, el efecto fiscal desaparece.

Para una compra de septiembre de 2025 esto significa que la ventana está abierta ahora y se cierra en el aniversario de esa compra concreta. Lo que cuenta es ese día; ni el final del mes ni el cambio de año influyen en ello.

Cómo comprobar qué posiciones tuyas están realmente afectadas

La comprobación necesita tres datos por posición, y los tres están en tu historial de transacciones: la fecha de adquisición, el coste de adquisición en euros y el valor de hoy. Si el valor de hoy está por debajo del coste de adquisición y la fecha de adquisición queda a menos de doce meses, la posición sigue siendo móvil a efectos fiscales. Si la compra es más antigua, no hace falta seguir calculando.

Quien ha hecho más de un puñado de compras llega pronto al límite de una hoja de cálculo. Las herramientas fiscales y de seguimiento de cartera habituales importan el historial de exchanges y monederos y asignan una fecha de adquisición a cada posición; un panorama de los proveedores está en nuestra comparativa de software fiscal y seguidores de cartera cripto. Lo decisivo es menos la amplitud de funciones que la cuestión de si la herramienta refleja con limpieza el orden de consumo, del que trata la siguiente sección.

FIFO y consideración individual: qué compra se consume primero en una venta

Quien ha ido comprando una y otra vez durante meses mantiene en realidad una serie de adquisiciones individuales con fechas y precios distintos, aunque el exchange solo muestre una única línea. En una venta surge por tanto la pregunta de cuál de esas adquisiciones se está vendiendo. De la respuesta depende que llegue a existir una pérdida relevante a efectos fiscales.

Aquí merece la pena una precisión que muchas guías se saltan. El propio texto legal ordena el criterio de primero en entrar, primero en salir de forma expresa únicamente para los importes en divisa extranjera, en el artículo 23, apartado 1, frase 1, número 2, frase 3. Para los criptoactivos el orden de consumo se deriva del criterio administrativo: en su circular de 6 de marzo de 2025 sobre cuestiones concretas del tratamiento de los criptoactivos en el impuesto sobre la renta, el Ministerio Federal de Finanzas da preferencia a la consideración individual y admite el método FIFO cuando las unidades no pueden asignarse una a una.

FIFO en una frase: en una venta, las unidades adquiridas primero se consideran enajenadas primero. En la práctica eso significa que una venta liquida antes tus compras más antiguas, y cuando la entrada queda a más de doce meses esas son a menudo justo las que han salido del plazo. Quien quiera levantar la pérdida de las compras más recientes tiene que poder documentar la asignación con limpieza. Cómo se comporta FIFO frente a su alternativa lo desmenuzamos en nuestro artículo sobre FIFO y LIFO en cripto en Alemania.

La compensación de pérdidas del apartado 3 del artículo 23: más estrecha de lo que se supone

Supongamos que realizas la pérdida a tiempo. Llega entonces el segundo obstáculo, y es el que de verdad duele. La frase 7 del tercer apartado dice literalmente que las pérdidas solo pueden compensarse hasta el importe de la ganancia que el contribuyente haya obtenido en el mismo año natural por operaciones de venta privadas, y que no pueden deducirse conforme al artículo 10d.

En claro: una pérdida en cripto no reduce ni tu salario ni tus rendimientos del capital procedentes de acciones, fondos o intereses. Actúa exclusivamente contra ganancias de operaciones de venta privadas, y a esa categoría pertenecen, junto a los criptoactivos, el oro, los objetos de colección o las operaciones en divisa dentro del plazo de un año. Quien no tenga una ganancia así en 2026 no compensa nada ese año.

Aun así la pérdida no se pierde. La frase 8 abre dos vías: la pérdida reduce las ganancias por operaciones de venta privadas del periodo impositivo inmediatamente anterior, es decir, un traslado hacia atrás al año anterior, o se traslada a los años siguientes y espera allí a la próxima ganancia de la misma clase. La administración tributaria determina por separado el importe restante.

Por qué un traslado hacia atrás a 2025 resulta interesante ahora

El traslado hacia atrás se encuentra con una situación de partida particular. En el otoño de 2025 los precios estaban en un nivel bastante más alto que hoy, Bitcoin por sí solo un 41 % por encima del nivel actual. Quien vendió con ganancia en esa fase y tributó por ella en la declaración de 2025 dispone justo de la contrapartida contra la que puede correr una pérdida realizada en 2026.

El límite exento de 1.000 euros: el punto en el que vender con pérdidas no compensa

La frase 5 del tercer apartado deja exentas las ganancias cuando la ganancia total obtenida por operaciones de venta privadas en el año natural ha sido inferior a 1.000 euros. Se trata de un límite exento y no de una reducción: con 999 euros de ganancia total todo queda libre de impuestos; con 1.000 euros pasa a tributar el importe completo.

De ahí se sigue una consecuencia incómoda para la cuestión de las pérdidas. Si tu ganancia total por operaciones de venta privadas de este año queda de todos modos por debajo del límite, una pérdida realizada de más no te aporta nada fiscalmente en el ejercicio en curso, porque no tenías nada que tributar. Su valor reside entonces únicamente en el traslado hacia atrás o hacia delante. Quien realiza la pérdida solo para bajar una cifra de la declaración puede haber pagado comisiones de negociación y un diferencial sin recibir nada a cambio.

Staking y préstamo: qué significa realmente la regla de los diez años de la frase 4

En el mismo artículo hay una frase que genera inquietud con regularidad. La frase 4 amplía el periodo a diez años para los bienes económicos de cuyo uso como fuente de ingresos se han obtenido rendimientos al menos en un año natural. Quien ha prestado sus monedas o las ha puesto en staking lo lee de entrada como una amenaza.

Para los criptoactivos la administración tributaria ya ha resuelto esta cuestión. Conforme a su circular de 6 de marzo de 2025, el Ministerio Federal de Finanzas no aplica la ampliación a diez años al staking ni al préstamo; se mantiene el plazo de un año. Esta afirmación procede del criterio administrativo y no del texto legal, y puede cambiar con una nueva versión. Si tu caso depende de ello, ese es el punto en el que un asesoramiento fiscal se rentabiliza de verdad.

En la práctica, para la cuestión de las pérdidas: también en las posiciones puestas en staking decide el aniversario de la compra, y también allí la ventana se cierra con precisión de día.

Lo que no pudimos medir y dónde termina este análisis

El estudio responde a una única pregunta: cómo han evolucionado diez grandes criptoactivos a lo largo de doce meses. Lo que expresamente no responde es si tú personalmente estás en pérdidas. Eso depende de tu precio de compra concreto, de tu fecha de compra y de tu orden de consumo, y esos tres datos no los conocemos.

Tampoco comprobamos la cotización de plazas de negociación alemanas concretas, que puede apartarse de la de un exchange internacional; la conversión a euros, que ofrece un resultado propio cuando el tipo de cambio oscila; ni ningún valor fuera de los diez pares medidos. Quien haya invertido en tokens más pequeños no encontrará en nuestra serie ninguna afirmación sobre su cartera.

Otro límite afecta al derecho. Sobre si una venta seguida de una recompra el mismo día se reconoce fiscalmente, el artículo 23 de la EStG no contiene ninguna prohibición expresa como la que otros ordenamientos prevén para los valores. Si una construcción así se sostiene en un caso concreto lo decide la administración tributaria competente, y no existe una respuesta general.

Pérdidas cripto antes del plazo de un año: lo que te llevas

1. Saca tus fechas de compra antes de vender nada. Toda posición cuya adquisición queda a más de doce meses está cerrada a efectos fiscales, para bien y para mal. Solo las compras más recientes llevan una pérdida aprovechable. Una herramienta que importe tu historial y refleje el orden de consumo la encuentras en nuestra comparativa de software fiscal y seguidores de cartera cripto.
2. Aclara antes contra qué debe correr la pérdida. Sin una ganancia de una operación de venta privada en el mismo año, sin ganancia del año anterior para el traslado hacia atrás y sin perspectiva de ganancias futuras de la misma clase, la pérdida realizada queda como un apunte sin efecto. Si te decides por vender, compara antes los costes de las plazas en nuestro resumen sobre vender bitcoin.
3. Documenta la operación el mismo día. Fecha, cantidad, precio, plaza de negociación y el orden de consumo elegido pertenecen a tus justificantes, porque la administración tributaria querrá verlos después exactamente en esa forma. Qué exchange encaja con tu plan y qué funciones de exportación ofrece lo muestra nuestra comparativa de los mejores exchanges de cripto.

Este artículo no sustituye a un asesoramiento fiscal. Ordena el texto legal y una medición de precios propia; cada caso concreto depende de datos que solo tú y tu asesor fiscal conocéis.

Para seguir leyendo: vender cripto con pérdidas y aprovechar la compensación, junto con los justificantes que exige la administración para documentar pérdidas en cripto.

(9 de septiembre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)