El plazo de tenencia cripto se tambalea: qué revisar antes del 31 de diciembre

El acuerdo de coalición no protege el plazo de tenencia de un año aplicable a los criptoactivos. Desde el 25 de septiembre de 2026 eso ya no es una suposición, sino la respuesta de un diputado de la Unión en persona: preguntado por un ciudadano en abgeordnetenwatch.de, el diputado de la CDU en el Bundestag Lars Ehm ha contestado que el acuerdo no contiene «ningún compromiso concreto sobre la continuidad sin cambios del plazo de tenencia de un año para los criptoactivos». Y añade que de ahí no puede deducirse una decisión de supresión «como tampoco una promesa vinculante de su continuidad sin cambios». Quien hasta ahora daba por hecho que la coalición había blindado la exención tras un año se apoyaba en algo que nunca estuvo escrito ahí.

Para ti como inversor eso no cambia nada a corto plazo en la situación jurídica, pero sí mucho en la base sobre la que planificas. El plazo de un año sigue vigente y rige también para todo el año 2026. Lo decisivo es la fecha límite que prevé el anteproyecto del Ministerio Federal de Hacienda: quien compre después del 31 de diciembre de 2026 quedaría bajo el nuevo sistema. Quedan así menos de cuatro meses para colocar compras bajo la regla antigua. Este artículo ordena qué está documentado, qué sigue abierto y qué tres cosas pueden comprobarse de verdad ahora mismo.

Qué respondió Lars Ehm y por qué es más que una disputa de palabras

La respuesta procede del portal público de preguntas abgeordnetenwatch.de, en el que los ciudadanos pueden dirigirse directamente a los diputados y donde las contestaciones quedan consultables de forma permanente. Ehm expone primero de manera correcta el derecho vigente: en el patrimonio privado, Bitcoin y otros criptoactivos pueden encuadrarse entre los otros bienes económicos del artículo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta y, con una tenencia superior a un año, la ganancia en la venta queda en principio exenta.

La parte políticamente relevante viene después; la respuesta la documentó primero Blocktrainer el 25 de septiembre de 2026. Ehm rechaza prometer su voto y lo justifica señalando que se orientará por el proyecto de ley concreto, cuya redacción definitiva aún no está fijada. Para un diputado es una posición habitual y limpia en términos constitucionales, porque el mandato libre prohíbe los compromisos previos. Solo que esa posición tiene un efecto secundario: vacía de contenido el argumento con el que se calmó el debate durante meses.

Hasta aquí la línea de defensa era esta: la supresión del plazo de tenencia no figura en el acuerdo de coalición, así que no llegará. La primera mitad sigue siendo cierta. La segunda no se deriva de ella, y eso es exactamente lo que dice ahora un diputado del grupo que negoció el acuerdo. Un acuerdo de coalición no es en ningún caso una ley ni resulta exigible ante un tribunal; es una declaración de intenciones políticas. Lo que no está en él no queda por ello ni prohibido ni garantizado.

El plazo de tenencia del artículo 23 de la ley del impuesto sobre la renta: qué sigue igual en 2026

Para que el análisis se sostenga, esta es la regla en disputa. El plazo de tenencia de un año es el periodo que media entre la adquisición y la venta de un bien económico del patrimonio privado: si entre ambas transcurre más de un año, la ganancia queda exenta del impuesto sobre la renta conforme al artículo 23, apartado 1, frase 1, número 2 de esa ley. Si es menos, la ganancia cuenta entre los demás rendimientos y tributa a tu tipo personal.

Tres puntos al respecto se pierden con frecuencia en medio del revuelo:

• El límite exento. Las ganancias de operaciones privadas de enajenación dentro del plazo de un año quedan exentas mientras la ganancia total de todas esas operaciones en el año natural se mantenga por debajo de 1.000 euros. Un límite exento no es una reducción: una vez superado, tributa el importe completo y no solo la parte que excede.
• El canje es una venta. Quien cambia Bitcoin por Ether o por una stablecoin está vendiendo a efectos fiscales. El plazo del bien recibido empieza de nuevo el día del canje.
• El plazo corre por cada adquisición. No es tu cartera la que tiene un año, sino cada tramo por separado. Cómo se computa todo eso se explica más abajo.

Estos tres puntos son la base sobre la que se apoya todo lo demás. El resto de este artículo los da por sabidos.

El anteproyecto: un 25 % de retención a cuenta en lugar del tipo personal

Lo que prepara el Ministerio Federal de Hacienda bajo el ministro Lars Klingbeil no es una corrección menor del plazo de tenencia, sino un cambio de sistema. Según el anteproyecto que ha trascendido, las ganancias procedentes de criptoactivos quedarían sujetas en el futuro a una retención a cuenta uniforme del 25 %, más el recargo de solidaridad y, en su caso, el impuesto eclesiástico, y con independencia del tiempo de tenencia. A efectos fiscales, los criptoactivos pasarían así al lugar que ya ocupan hoy las acciones y las participaciones en fondos.

Anteproyecto es un término de procedimiento y describe la fase más temprana: el documento de trabajo de un ministerio, previo al acuerdo entre departamentos del Gobierno federal, previo a la decisión del Consejo de Ministros y muy anterior a la primera lectura en el Bundestag. No es derecho vigente ni lo ha sido nunca.

Aun así conviene que conozcas dos fechas del anteproyecto, porque dibujan el calendario. Las nuevas reglas se aplicarían a partir del periodo impositivo 2027. La retención automática por parte de los proveedores de servicios de criptoactivos, el equivalente de lo que tu banco ya retiene sobre los rendimientos del capital, no llegaría hasta 2028. Entre medias queda un año en el que el impuesto rige pero se sigue liquidando mediante la declaración de la renta.

Que el cambio te salga más caro o más barato depende de tu tipo impositivo personal y de tu horizonte de inversión. Quien opera a corto plazo y tiene un tipo marginal alto puede incluso salir mejor parado con un 25 % a tanto alzado. Quien mantiene durante años, en cambio, pierde una exención completa. Ambos cálculos llevan a resultados claramente distintos según el tiempo que mantengas.

Fecha límite del 31 de diciembre de 2026: cómo funciona la protección prevista

El anteproyecto contempla una protección de lo ya adquirido, y es la razón por la que este artículo puede contener alguna recomendación. Las nuevas reglas se aplicarían solo a los criptoactivos adquiridos después del 31 de diciembre de 2026. Para todo lo que hayas comprado antes, el sistema actual con el plazo de un año seguiría rigiendo sin cambios, incluso si vendes años más tarde.

De ahí se deriva una cuenta incómodamente sencilla. Entre hoy y la fecha límite median menos de cien días. Cada tramo que compres hasta entonces quedaría de forma permanente bajo la regla antigua según el anteproyecto. Cada tramo posterior, no. Es la única palanca de la que dispone un inversor particular en este asunto y se cierra con el cambio de año.

Dos advertencias van justo al lado. Primera: la protección figura en un anteproyecto y no en el boletín oficial. Puede caer durante la tramitación, aplazarse o recortarse de otro modo. Segunda: de una fecha fiscal no se deriva ninguna recomendación de compra. Quien mete dinero en un mercado volátil solo por un posible cambio fiscal cambia un riesgo fiscal acotado por un riesgo de precio bastante mayor. Según CoinGecko, el precio de Bitcoin se situaba el 25 de septiembre de 2026 hacia las 20:45 UTC en torno a 84.085 dólares, un buen 33 % por debajo de su máximo histórico de octubre de 2025. Nadie sabe cómo evolucionará de aquí a final de año.

La fecha límite y sus detalles ya los tratamos cuando se conoció el anteproyecto: plazo de tenencia cripto, la fecha límite del 31 de diciembre de 2026 en el anteproyecto.

FIFO y fecha de adquisición: dónde falla la protección en la práctica

Una protección de lo ya adquirido solo sirve a quien puede acreditar que le alcanza. Y aquí la cosa se pone incómoda para muchas carteras, porque la asignación no depende de la cartera en conjunto, sino de cada adquisición por separado.

FIFO responde a first in, first out y designa el orden de consumo con el que la administración tributaria trabaja en bienes económicos homogéneos alojados en la misma cartera: cuando vendes, las unidades adquiridas primero se consideran vendidas primero. Para el plazo de tenencia suele resultar favorable, porque las piezas más antiguas salen antes. Para una protección ligada a una fecha límite es la mecánica decisiva, porque determina cuál de tus tramos se toca siquiera en una venta.

De ahí surgen tres fuentes de error que todavía hoy pueden corregirse y que tras el cambio de año solo se arreglan a duras penas:

1. Faltan justificantes de adquisición. Sin un comprobante de compra con fecha, cantidad y contravalor, el momento de adquisición no es demostrable. Con cuentas cerradas en plataformas o con proveedores que han abandonado el mercado, la exportación por lo general ya no puede recuperarse.
2. Transferencias entre carteras. Quien mueve saldos de un lado a otro sin documentar el traspaso genera huecos que un programa fiscal interpretará después como compras nuevas. Sobre el papel, el momento de adquisición se desplaza entonces hacia delante.
3. Saldos mezclados. Cuando tramos antiguos y nuevos conviven en la misma cartera, el orden de consumo decide qué sale en una venta. Quien quiera conservar sus saldos antiguos protegidos tiene que saber de qué unidades se trata.

En la práctica eso significa que el trabajo que merece la pena ahora es documentar y no comprar. Un historial de transacciones limpio, con fechas de adquisición sin huecos, es la base sobre la que puede invocarse siquiera esa protección. Qué herramientas reúnen los historiales de varias plataformas y carteras y generan un justificante FIFO lo detalla nuestra comparativa de software fiscal cripto y rastreadores de cartera. Lo que Hacienda quiere ver en una comprobación es en el fondo lo mismo: fecha de adquisición, cantidad, contravalor y un recorrido verificable desde la compra hasta la venta.

Plan de ahorro, staking y canje: dónde duele más la fecha límite

Tres situaciones merecen atención propia, porque ahí la fecha límite actúa de forma distinta que en una compra única.

Los planes de ahorro. Un plan de ahorro genera cada mes una adquisición nueva con fecha y plazo propios. Si se prolonga más allá del cambio de año, el anteproyecto lo parte en dos grupos: las cuotas hasta diciembre de 2026 incluido, protegidas, y las cuotas desde enero de 2027, en el sistema nuevo. Ambas están en la misma cartera y se ven idénticas en el saldo. Sin documentación limpia de cada cuota, esa separación ya no podrá representarse después.

Staking y préstamo. Aquí confluyen dos cuestiones que suelen mezclarse. Los rendimientos corrientes ya tributan hoy en el momento en que se perciben, como otros rendimientos, con independencia de cualquier plazo de tenencia. Al margen de eso está la cuestión de cuándo se consideran adquiridas las propias unidades percibidas. Si ese momento cae después de la fecha límite, según el anteproyecto serían saldo nuevo. Una posición de staking que se prolonga más allá del cambio de año produce, por tanto, unidades del régimen nuevo de forma continua, aunque el capital empleado sea antiguo.

Las operaciones de canje. Todo canje es a la vez una venta y una adquisición. Quien en enero de 2027 cambie saldo antiguo por otra moneda vende exento, siempre que haya transcurrido el plazo de un año, y compra en ese mismo instante saldo nuevo que quedaría de forma permanente bajo la retención a cuenta. Las reordenaciones de cartera que estén previstas de todos modos saldrían por ello más baratas antes de la fecha límite que después. Si una reordenación tiene sentido económico es otra cuestión distinta.

Del anteproyecto al boletín oficial: qué margen deja aún la tramitación

Valorar la probabilidad de que la reforma llegue es una valoración y no un hecho. Solo el estado de la tramitación es demostrable, y puede describirse sin especular.

Un anteproyecto recorre la coordinación entre ministerios, la audiencia a los estados federados y a las asociaciones, la decisión del Consejo de Ministros, tres lecturas en el Bundestag y el Bundesrat. En cada una de esas estaciones el contenido puede cambiar, y las leyes fiscales se reescriben con regularidad hasta dentro de la comisión de Hacienda. La fecha límite del 31 de diciembre de 2026 es por eso el elemento con mayor incertidumbre de todo el anteproyecto: cuanto más tarde avance la tramitación, más difícil resultará sostener una fecha límite retroactiva.

Lo que cabe deducir de la declaración de Lars Ehm es limitado, y tampoco debería extraerse más de ella. Muestra que al menos un diputado de la Unión no lee el acuerdo de coalición como un cerrojo y se reserva la decisión para el proyecto concreto. No muestra cómo votará el grupo en su conjunto ni anuncia ningún giro. Quien ya lee ahí el final del plazo de tenencia está forzando una respuesta aislada en un portal ciudadano.

A la inversa, la posición contraria ha salido debilitada. La Unión había declarado en primavera que no veía motivo para modificar la tributación de los criptoactivos, una posición que se tenía por sólida hasta esta respuesta. Entre «no vemos motivo» y «no me comprometo» hay una diferencia que un inversor debería incluir en sus previsiones.

Tres reacciones que salen a cuenta y tres que no

De todo lo dicho se desprende una lista manejable. Tiene sentido aquello que sigue siendo acertado incluso si la reforma no llega nunca.

Lo que merece la pena: exportar el historial completo de transacciones de todas las plataformas y carteras utilizadas y guardarlo fuera de la plataforma mientras las cuentas sigan abiertas. Documentar la fecha de adquisición de cada tramo, incluidas las transferencias entre tus propias carteras. Y adelantar antes del cambio de año las reordenaciones que estén previstas de todos modos, en vez de empujarlas al año nuevo.

Lo que no merece la pena: meter capital adicional en el mercado solo por un anteproyecto. Vender con pánico, antes de la fecha límite, precisamente los saldos antiguos que deberían conservar la protección. Y apostar por una optimización fiscal que solo funciona si el anteproyecto se convierte en ley exactamente como se presenta hoy.

Quien tenga que reconstruir su historial debería comprobar también si las plataformas que utiliza ofrecen informes fiscales completos para el mercado alemán. Si falta ese informe, solo queda la exportación de datos en bruto, y esa ya no se consigue una vez cerrada la cuenta.

Plazo de tenencia cripto y acuerdo de coalición: qué te llevas de aquí

1. Deja de tratar el acuerdo de coalición como un escudo. Un diputado de la Unión ha declarado públicamente que no fija ni la supresión ni la continuidad del plazo de tenencia. Eso no cambia el derecho vigente, pero sí tu hipótesis de planificación. Consigue primero una visión completa de tus propias fechas de adquisición, por ejemplo con una herramienta de la comparativa de software fiscal cripto.
2. Asegura los justificantes antes de que corra la fecha límite. La protección prevista para las compras hasta el 31 de diciembre de 2026 solo ayuda si puedes acreditar la fecha de adquisición de cada tramo. Exporta los historiales de todas tus cuentas, también de las que apenas usas, y comprueba de paso si tu plataforma facilita un informe fiscal alemán; el panorama está en la comparativa de plataformas de intercambio.
3. Separa la fecha fiscal de la decisión de inversión. Una fecha límite es motivo para ordenar la documentación y adelantar reordenaciones ya previstas. No es motivo para meter capital adicional en un mercado volátil. Si de todos modos compras con regularidad, comprueba mejor que tus cuotas quedan bien documentadas; los proveedores para ello están en la comparativa de planes de ahorro en Bitcoin.

Este artículo no sustituye al asesoramiento fiscal. Con saldos elevados, con rendimientos de staking o con un historial incompleto, acudir a un asesor fiscal es la opción más barata.

(25 de septiembre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)