Impuesto cripto en Alemania: 160 millones de euros para un presupuesto de 555.400 millones

El Ministerio Federal de Finanzas de Alemania ha remitido a la consulta entre departamentos su anteproyecto sobre la tributación de los criptoactivos. Por primera vez el texto indica cuánto debe recaudar la medida: 160 millones de euros a partir de 2028, hasta unos 350 millones de euros anuales en 2031. Esa misma mañana, el ministro de Finanzas Lars Klingbeil presentó ante el Bundestag un presupuesto con 555.400 millones de euros de gasto y 118.700 millones de euros de nuevo endeudamiento. Las dos cifras, una junto a la otra, son la verdadera noticia de este anteproyecto.

Ya informamos del contenido del texto cuando se conoció la fecha límite: según el estado del anteproyecto, los criptoactivos adquiridos hasta el 31 de diciembre de 2026 siguen bajo la normativa actual, con un plazo de tenencia de un año. El detalle está en nuestro artículo sobre la fecha límite y la protección de lo adquirido. Este artículo se ocupa de la cifra que se ha añadido desde entonces y la sitúa en el presupuesto al que está destinada.

Qué contempla el anteproyecto sobre el impuesto cripto

La exposición de motivos señala que los criptoactivos «representan cada vez más una posible forma de inversión privada y se adquieren y se venden en un mercado en crecimiento». En el entorno del ministerio la intención se describe así: resulta injusto que se graven las rentas del trabajo y del capital mientras las ganancias en criptoactivos quedan en gran medida exentas.

En cinco puntos este anteproyecto es claramente más favorable para el inversor que el proyecto de ley que el Bundestag votó en mayo. La fecha límite se sitúa en el futuro, no en el pasado. El tipo es del 25 % en lugar de hasta el 45 %. Las pérdidas pueden compensarse con valores en lugar de quedar embalsadas en un compartimento propio. Se prevé una comprobación del tipo más favorable. Y un mínimo exento sustituye al antiguo límite de exención. Todo ello forma parte de una valoración objetiva antes de mirar la cifra.

El impuesto cripto frente al presupuesto federal

El presupuesto federal de 2027 prevé un gasto de 555.400 millones de euros. El endeudamiento neto del presupuesto central asciende a 118.700 millones de euros, de los que 33.400 millones proceden de la regla de deuda ordinaria y 85.400 millones de la excepción sectorial para defensa y seguridad. Si se suman los fondos especiales, el nuevo endeudamiento alcanza los 203.700 millones de euros.

De ahí se puede rehacer la comparación de magnitudes, y el cálculo forma parte del asunto para que la cifra siga siendo verificable:

• Nuevo endeudamiento por día: 118.700 millones de euros divididos entre 365 días son unos 325 millones de euros diarios.
• Parte que aporta el impuesto cripto: 160 millones de euros equivalen así a 0,49 días, es decir, alrededor de doce horas de nuevo endeudamiento.
• Parte del gasto total: 160 millones de euros sobre 555.400 millones son el 0,029 %. Incluso los 350 millones de euros que no se alcanzarán hasta 2031 se quedan en el 0,063 %.

Quien tome como base el endeudamiento total de 203.700 millones de euros en lugar del presupuesto central llega a unas siete horas. Calculamos deliberadamente con la cifra más baja, porque presenta la medida de forma más favorable y aun así la conclusión se sostiene.

El impuesto cripto forma parte de un plan de acción contra el fraude fiscal y el dinero no declarado que debe recaudar en total unos 1.000 millones de euros. Con 160 millones, la parte cripto es la menor de ese conjunto.

Cómo 11.400 millones de euros se convirtieron en 160 millones

El debate sobre la supresión del plazo de tenencia se libra desde la primavera de 2026 con cifras muy superiores. La evolución se puede documentar sin lagunas:

Entre la cifra más alta y la oficial hay un factor de 71. No es un matiz dentro de una estimación; es la diferencia entre una partida presupuestaria y un redondeo.

Todo esto era comprobable desde muy pronto. Austria suprimió el plazo de tenencia ya en 2022 y es la única prueba real en Europa. Allí los proveedores de servicios ingresaron en 2024 un total de 33,8 millones de euros de impuesto sobre los rendimientos del capital procedentes de criptomonedas. Si extrapolas ese valor a Alemania en proporción a la población, llegas a unos 300 millones de euros. Publicamos esa extrapolación el 12 de agosto de 2026, cuatro semanas antes del anteproyecto; puede leerse en la toma de posición sobre la respuesta de la comisión de finanzas. El Ministerio Federal de Finanzas se mueve hoy en ese mismo orden de magnitud, mientras que las cifras usadas en el debate político erraban por un factor de entre seis y setenta.

La asociación Bitcoin Bundesverband dirigió quince preguntas de metodología a la estimación de 11.400 millones de euros, entre ellas el origen de los datos, la representatividad de la muestra y la ausencia de márgenes de error. Siguen sin respuesta hasta hoy.

Qué dijo Klingbeil en su discurso presupuestario

En el discurso de presentación, Klingbeil defendió el nuevo endeudamiento como inversión, citó infraestructuras, hospitales y colegios, y anunció un paquete de alivio de 10.000 millones de euros que se financiará con una tributación más alta de las rentas muy elevadas. Del equilibrio presupuestario estricto dijo que se había convertido en «un fetiche» en una época de tipos bajos.

Los criptoactivos, el bitcoin, el plazo de tenencia y el artículo 23 de la ley del impuesto sobre la renta no aparecieron en el discurso. El impuesto cripto tampoco figura como partida propia en el proyecto de presupuesto de 2027. Ambas cosas tienen explicación y no son contradictorias: según el anteproyecto, el ingreso no debe llegar hasta 2028, es decir, fuera del ejercicio presupuestario que el Bundestag está debatiendo. Ver ahí un silencio deliberado sería exagerado. El momento elegido sigue siendo llamativo. El texto entró en consulta el mismo día en que el ministro hablaba del presupuesto al que debe contribuir.

El conflicto de objetivos que encierra el impuesto cripto

La intención declarada es gravar la especulación. Para el inversor de corto plazo, el modelo elegido produce el efecto contrario. Quien vende hoy criptoactivos antes de un año paga su tipo personal del impuesto sobre la renta, de hasta el 45 %, más el recargo de solidaridad. Con el anteproyecto, ese mismo inversor pagará en el futuro un tipo fijo del 25 %. El diputado democristiano Olav Gutting ya había hecho ese cálculo el 31 de julio de 2026.

La reforma alivia por tanto la operativa de corto plazo y grava la tenencia larga, que hoy queda exenta pasado un año. Sobre una ganancia de 100.000 euros tras más de un año de tenencia, el efecto se puede cifrar: hoy 0 euros de impuesto, con el anteproyecto 26.375 euros incluido el recargo de solidaridad.

Qué pueden deducir los inversores del impuesto cripto

Para las carteras adquiridas hasta el 31 de diciembre de 2026 no cambia nada según el estado del anteproyecto. Siguen en el sistema actual: mantener un año y vender después sin tributar. Vale también para una compra de diciembre de 2026 cuyo plazo anual no vence hasta diciembre de 2027. Lo determinante es el día de adquisición, no la fecha de la venta ni el año natural.

De ahí se deriva un incentivo para adelantar las compras previstas al cuarto trimestre de 2026. Tres cosas acompañan a esa idea:

1. La fecha límite está en un anteproyecto, no en el boletín oficial. El documento se encuentra en la coordinación previa entre ministerios. El Consejo de Ministros, el Bundestag y el Bundesrat todavía no se han ocupado de él.
2. Una fecha límite situada en el futuro puede adelantarse. Cuando un legislador observa un efecto anuncio, trasladar la fecha límite al día del acuerdo del Consejo de Ministros o de la presentación del texto es un recurso habitual en derecho tributario. El proyecto de ley de mayo de 2026 situaba expresamente su fecha límite en el pasado. No hay garantía de que la fecha actual se mantenga hasta el final.
3. En carteras mixtas decide el orden de consumo. Según la circular del Ministerio de Finanzas del 6 de marzo de 2025, el plazo de tenencia se examina por monedero, y los criptoactivos adquiridos primero se consideran vendidos primero. Quien venda después de 2027 consume por tanto primero la cartera antigua protegida. Lo que se conoce hasta ahora no permite saber si el anteproyecto contiene una regla propia sobre este punto.

Sobre el efecto en el mercado, del que tanto se escribe estos días, una valoración sobria: un efecto de adelanto es plausible y su tamaño es limitado. Según la estimación de la Frankfurt School, unos siete millones de inversores alemanes tienen criptoactivos por valor de unos 400.000 millones de euros. Aunque en los últimos meses del año se invirtieran adicionalmente varios miles de millones, se repartirían sobre un volumen de negociación mundial que solo en bitcoin alcanza cada día decenas de miles de millones de dólares. Deducir de ahí una previsión de precio es vender una suposición como si fuera un cálculo.

Cómo continúa la tramitación del impuesto cripto

El anteproyecto es la versión de trabajo de una unidad técnica. Por delante quedan la consulta entre departamentos, la audiencia de las asociaciones, el acuerdo del Consejo de Ministros, las tres lecturas en el Bundestag y el examen del Bundesrat. En cada una de esas fases todavía pueden cambiar el tipo, la fecha límite y el régimen transitorio.

En paralelo sigue su curso la petición parlamentaria 201716, que en agosto alcanzó el quórum de 30.000 firmas en 48 horas y tiene por ello derecho a un debate público en la comisión de peticiones. El plazo de firma sigue abierto hasta el 15 de septiembre de 2026. Hemos situado el estado del procedimiento en un artículo aparte.

Preguntas frecuentes sobre el impuesto cripto en Alemania

¿Tengo que pagar ya impuestos por mis ganancias en criptomonedas?

No. Sigue vigente la situación legal actual: las ganancias por una venta dentro del patrimonio privado tributan cuando entre la adquisición y la venta transcurre menos de un año. Pasado un año quedan exentas.

Compro en diciembre de 2026. ¿Estoy protegido?

Según el estado del anteproyecto sí, porque la adquisición es anterior a la fecha límite. No es jurídicamente vinculante mientras no se apruebe una ley.

¿Qué pasa con mi plan de ahorro en el cambio de año?

Cada ejecución es una adquisición propia con su propia fecha. Las cuotas hasta el 31 de diciembre de 2026 quedarían bajo la norma antigua y las cuotas a partir de enero de 2027 bajo la nueva.

¿El impuesto se aplica ya desde 2027?

La ley debe entrar en vigor el 1 de enero de 2027, pero solo afecta a los activos adquiridos desde esa fecha. La retención automática por parte de los proveedores de servicios no comenzará hasta el 1 de enero de 2028.

¿Cuánto le aporta el impuesto al Estado?

Según la estimación del anteproyecto, 160 millones de euros a partir de 2028 y unos 350 millones de euros anuales en 2031.

Fuentes

• Bundestag alemán, archivo de textos sobre la presentación del presupuesto de 2027, documentos parlamentarios 21/7300, 21/7301 y 21/7650: bundestag.de
• Documento parlamentario 21/5752, proyecto de ley de modificación del artículo 23 de la ley del impuesto sobre la renta: dserver.bundestag.de
• Bundestag alemán, nota breve sobre el rechazo del proyecto el 20 de mayo de 2026: bundestag.de
• Circular del Ministerio Federal de Finanzas del 6 de marzo de 2025 sobre el tratamiento en el impuesto sobre la renta de determinados criptoactivos, referencia IV C 1 - S 2256/00042/064/043
• Bitcoin Bundesverband, catálogo de preguntas sobre la estimación de 11.400 millones de euros: bitcoin-bundesverband.de
• Datos sobre el contenido del anteproyecto según la información publicada el 8 de septiembre de 2026. El texto íntegro del anteproyecto no se ha publicado oficialmente hasta ahora.

(9 de septiembre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)