Transfert de compte-titres avec des ETN crypto en Allemagne : le compartiment de pertes ne suit que sur demande

Un transfert de compte-titres d’ETN crypto ne vous coûte aucun impôt en Allemagne tant que les titres vous appartiennent avant comme après. La banque cédante doit transmettre vos données d’acquisition à la nouvelle banque, en vertu de la loi et sans que vous ayez à le demander. Le déménagement devient coûteux à deux autres endroits : votre compartiment de pertes ne suit que si vous l’exigez expressément et transférez l’intégralité du compte, et si les données d’acquisition se perdent en route, la nouvelle banque retient forfaitairement 30 % du prix de vente comme plus-value.

Ces questions se posent particulièrement souvent à l’automne. De plus en plus de banques et de courtiers en ligne allemands ont intégré des ETN crypto au compte-titres ordinaire, et en fin d’année de nombreux investisseurs comparent les conditions et changent de prestataire. C’est précisément dans cette fenêtre que tombe un délai légal qui n’est ouvert qu’une fois par an.

Les ETN crypto sont des titres de créance, pas des cryptos dans un portefeuille

Un ETN crypto est un titre de créance négocié en bourse. Les exchange traded notes ne sont donc pas des parts de fonds, mais des titres par lesquels l’émetteur vous promet un paiement dont le montant dépend d’un sous-jacent. Pour les sous-jacents crypto, il s’agit en général d’une seule crypto, le plus souvent le bitcoin et l’Ethereum. Vous achetez le titre via votre courtier, il figure dans votre compte-titres comme une action, et vous n’avez besoin ni d’une plateforme crypto ni d’un portefeuille.

C’est la raison pour laquelle ces produits sont si répandus en Allemagne : l’accès passe par le compte-titres que la plupart des investisseurs possèdent déjà. Les produits disponibles et les critères de choix figurent dans notre panorama des ETF et ETN crypto pour les investisseurs allemands.

Pourquoi c’est un ETN et non un ETF

Un ETF est un fonds d’investissement et donc un patrimoine distinct : si la société de gestion fait faillite, l’actif du fonds n’est pas touché. Un ETN est une créance sur l’émetteur. Si l’émetteur devient insolvable, vous êtes créancier, et c’est précisément le risque émetteur. La plupart des ETN crypto européens reposent donc sur une garantie physique : l’émetteur achète réellement les cryptos et les fait conserver par un fiduciaire. La garantie atténue le risque sans le supprimer, et une perte totale reste possible dans cette classe d’actifs. Nous avons démêlé les différences entre ETN, ETC et certificat dans un article dédié aux certificats et ETN sur le bitcoin.

Pour la fiscalité, la qualification est déterminante. Un ETN étant une autre créance de capital, les gains qui en découlent relèvent des revenus de capitaux mobiliers. La loi précise expressément que la dénomination et la forme juridique du placement sont sans importance. Votre banque retient directement l’impôt sur les revenus du capital de 25 %, auquel s’ajoutent la contribution de solidarité et, si vous y êtes assujetti, l’impôt d’Église.

ETN, ETC et obligation : la classification

Ce sont tous trois des titres de créance, et pourtant ils désignent des produits différents. Une obligation classique vous promet un intérêt et le remboursement à la valeur nominale. Un ETC réplique une matière première, l’ETC adossé physiquement à l’or étant l’exemple le plus connu de ce type. Un ETN réplique tout le reste, ici le sous-jacent crypto. Pour la classification dans le compte, cela signifie que les ETN crypto y figurent comme des titres, et non comme une classe d’actifs distincte à côté des titres, et qu’ils suivent donc les règles des revenus de capitaux mobiliers plutôt que celles des cryptos.

Transfert de compte sans changement de propriétaire : la banque transmet les données d’acquisition

Le cas normal lors d’un changement de compte est le transfert vers un compte dont vous êtes vous-même titulaire. L’article 43a de la loi allemande sur l’impôt sur le revenu dit clairement ce qui doit se passer : si le contribuable transfère les actifs vers un autre compte, l’établissement payeur national cédant doit communiquer les données d’acquisition à l’établissement payeur national repreneur. C’est une obligation des banques, pas un service que vous devez commander. Aucune vente n’a lieu, aucun impôt n’est retenu, et vos coûts d’acquisition initiaux restent valables.

Ce que contiennent les données d’acquisition

Sont transmises les informations à partir desquelles votre plus-value imposable sera calculée plus tard : la date d’achat, le cours d’achat, le nombre de titres et les frais annexes de l’achat. Si vous vendez le titre deux ans plus tard auprès de la nouvelle banque, celle-ci déduit l’ancien cours d’achat du cours de vente et n’impose que la différence. Si les données manquent, elle impose tout autre chose.

Concrètement, le transfert lui-même est la partie sans risque. Ce qui est critique, c’est qu’il emporte des données propres. Après le déménagement, vérifiez sur le relevé de titres de votre nouvelle banque que chaque position comporte un prix de revient et une date d’achat. Si vous y voyez un zéro ou un tiret, signalez-le immédiatement, car la correction sera plus laborieuse plus tard qu’aujourd’hui.

L’assiette de substitution : 30 % du prix de vente sont réputés être une plus-value

Pour le cas où les données d’acquisition ne sont pas disponibles, le législateur a prévu un forfait. Si les données d’acquisition ne sont pas justifiées, la retenue est calculée sur 30 % des recettes tirées de la cession ou du remboursement des actifs. Cette assiette de substitution n’est pas une sanction mais une présomption, et elle peut vous frapper durement.

Un exemple montre l’ordre de grandeur. Vous vendez des ETN crypto pour 10 000 euros que vous aviez achetés 9 000 euros. Votre plus-value réelle est de 1 000 euros, sur lesquels l’impôt sur les revenus du capital est dû. Si les données d’acquisition manquent, la banque retient 30 % de 10 000 euros, soit 3 000 euros, et prélève l’impôt sur ce montant. Vous payez ainsi provisoirement l’impôt sur le triple de votre plus-value.

L’argent n’est pas perdu. L’assiette de substitution ne joue que pour la retenue opérée par la banque. Dans votre déclaration de revenus, vous pouvez indiquer le cours d’achat réel et récupérer l’impôt payé en trop. Il vous faut pour cela des justificatifs, et des années plus tard ils ne sont plus forcément disponibles. Celui qui conserve de toute façon ses avis d’opéré a ici l’avantage ; notre comparatif des logiciels fiscaux crypto et outils de suivi de portefeuille montre comment garder une vue d’ensemble.

Un transfert de compte vers une autre personne vaut cession

La situation est différente lorsque le compte change de titulaire. Pour la retenue de l’impôt sur les revenus du capital, le transfert d’un actif conservé à un autre créancier vaut cession. Si vous transférez des ETN crypto vers le compte de votre conjoint, de votre enfant ou d’un tiers, la banque le traite comme une vente et retient l’impôt, alors même qu’aucun euro n’a circulé.

La loi fixe aussi le prix de vente présumé. On retient le cours de bourse au moment du transfert, à savoir le cours le plus bas coté sur le marché réglementé la veille du transfert. En l’absence de cotation la veille, c’est le dernier cours des 30 jours précédant la date du transfert qui s’applique. Vous pouvez déduire les frais du transfert de compte comme frais de cession. S’il n’existe aucun cours de bourse, un forfait s’applique à nouveau, cette fois de 30 % des coûts d’acquisition.

L’issue en cas de donation

Si le transfert doit constituer une donation, il existe une voie claire pour l’éviter. La fiction de cession ne s’applique pas si vous indiquez à votre banque qu’il s’agit d’un transfert à titre gratuit. Vous devez pour cela fournir les informations requises sur le bénéficiaire : nom, date de naissance, adresse et numéro d’identification fiscale, ainsi que le lien de parenté ou de partenariat. La banque déclare alors l’opération à l’administration fiscale au plus tard le 31 mai de l’année suivante.

Un piège se cache dans le détail : si la banque ne peut pas identifier clairement le bénéficiaire, elle traite malgré tout le transfert comme une opération soumise à l’impôt sur les revenus du capital. Une donation déclarée de façon incomplète est donc imposée comme une vente. Cette déclaration n’a aucune incidence sur les droits de donation eux-mêmes, qui relèvent d’une procédure distincte avec ses propres abattements.

Le compartiment de pertes ne suit qu’en cas de transfert intégral

C’est le point que la plupart des investisseurs négligent. Tout au long de l’année, votre banque tient un compartiment de compensation des pertes : les revenus du capital négatifs sont compensés à hauteur des revenus positifs, et le solde est reporté sur l’année civile suivante. Ce compartiment est lié à la banque, pas à vous. Si vous changez de courtier, il reste d’abord chez l’ancien.

La loi ne prévoit qu’une seule solution, assortie de deux conditions. Si le créancier transfère intégralement les actifs de son compte vers un autre compte, l’établissement cédant doit communiquer sur demande à l’établissement repreneur le montant de la perte non compensée. Les deux conditions doivent être réunies. Si vous ne transférez qu’une partie de vos positions, le compartiment de pertes reste chez l’ancienne banque, même si vous souhaitez l’emporter. Et sans votre demande, rien ne se passe, car les banques ne le font pas d’elles-mêmes.

L’ordre est important : déposez la demande avant que le transfert ne soit lancé et faites-vous confirmer que le compartiment suit. Une fois le compte vide, l’occasion est passée.

L’échéance du 15 décembre : attestation de pertes ou report des pertes

La seconde possibilité pour sortir une perte d’une relation bancaire est l’attestation de pertes. À votre demande, la banque vous délivre une attestation du montant de la perte non compensée. Elle vous permet de compenser la perte dans votre déclaration avec les gains réalisés sur des comptes ouverts dans d’autres banques. La demande est irrévocable et doit parvenir à l’établissement payeur au plus tard le 15 décembre de l’année en cours. Pour cette année, cela signifie le mardi 15 décembre 2026.

L’attestation a un prix. Si vous la faites établir, le report de la perte auprès de la banque disparaît : le compartiment est remis à zéro. Cela ne vaut la peine que si vous pouvez effectivement imputer la perte sur des gains ailleurs. Si tout se trouve dans une seule banque, le report automatique sur l’année suivante est généralement la meilleure voie. Nous avons détaillé l’échéance et ses conséquences dans notre article sur l’attestation de pertes pour les ETN crypto.

Attestation et transfert du compartiment s’excluent mutuellement

Les deux à la fois, c’est impossible. Si vous faites communiquer le compartiment de pertes à la nouvelle banque lors d’un transfert intégral, aucune attestation de pertes ne peut être délivrée dans ce cas. Vous devez donc choisir : soit le compartiment voyage avec vous chez le nouveau courtier, soit vous emportez la perte sur papier dans votre déclaration. La loi ne prévoit pas de troisième option.

Une restriction s’y ajoute : les pertes de revenus de capitaux soumises à l’impôt sur les revenus du capital ne peuvent être compensées que si une telle attestation existe. Sans attestation, la perte reste prisonnière du système de la banque où vous l’avez subie.

Les ETN sur bitcoin sont-ils exonérés ? Le délai de détention d’un an ne s’applique pas ici

Non, et c’est l’erreur la plus fréquente dans cette classe d’actifs. Celui qui détient directement des cryptos relève de l’article 23 de la loi allemande sur l’impôt sur le revenu : pour les autres biens, la plus-value est imposable si la période entre l’acquisition et la cession ne dépasse pas un an. Après un an de détention, la plus-value sur une détention directe est exonérée.

Cela ne vaut pas pour les ETN crypto. Ces titres relèvent des capitaux mobiliers, où il n’existe pas de délai de détention. Si vous vendez un ETN sur bitcoin avec un gain au bout de cinq ans, vous payez l’impôt sur les revenus du capital, exactement comme au bout de cinq semaines. C’est le prix fiscal d’un accès commode via le compte-titres.

L’avantage se situe du côté des pertes

En contrepartie, vous récupérez quelque chose. Les pertes sur ETN crypto sont des pertes de capitaux mobiliers et peuvent être compensées avec des intérêts, des dividendes et des gains sur d’autres titres, le compartiment distinct des pertes sur actions n’étant pas concerné. Les pertes de capitaux mobiliers ne peuvent en revanche pas être imputées sur d’autres catégories de revenus. Les pertes sur des cryptos détenues directement, elles, vivent dans leur propre monde et ne touchent jamais les revenus du capital.

Celui qui utilise les deux voies tient donc deux comptes séparés : l’un pour les cryptos sur la plateforme ou dans son propre portefeuille, l’autre pour les titres du compte-titres. Lors d’un transfert de compte, seul le second vous concerne.

Compte dans un autre pays de l’UE : quand la preuve des données d’acquisition n’est pas admise

La transmission automatique des données d’acquisition fonctionne entre établissements nationaux. Si votre compte provient d’un établissement de crédit, d’un établissement de services financiers ou d’une entreprise d’investissement établi dans un autre État membre de l’UE ou dans un autre État partie à l’accord sur l’Espace économique européen, les choses se passent autrement : vous ne pouvez alors apporter la preuve qu’au moyen d’une attestation de cet établissement étranger. Il en va de même pour une succursale d’un établissement national située dans ce pays.

Vient ensuite la phrase qui surprend de nombreux investisseurs : dans tous les autres cas, la preuve des données d’acquisition n’est pas admise. Si le compte provient d’un prestataire situé hors de l’UE et de l’EEE, l’assiette de substitution de 30 % est inévitable, du moins au stade de la retenue. Il ne vous reste qu’à corriger la situation par votre déclaration de revenus.

Si vous prévoyez un transfert depuis l’étranger, procurez-vous donc l’attestation avant le transfert plutôt qu’après. Pour un compte clôturé, l’interlocuteur risque de ne plus être joignable.

L’ordre d’exonération et le risque émetteur ne suivent pas le compte

Deux choses restent à coup sûr derrière vous lors du déménagement. La première est l’ordre d’exonération : il ne vaut jamais que pour une seule banque, et la nouvelle banque ne le connaît pas. Sans nouvel ordre, le nouveau courtier retient l’impôt dès le premier euro de revenu du capital, et vous ne récupérez l’argent que par votre déclaration. Comment répartir l’ordre entre plusieurs établissements est expliqué dans notre article sur l’ordre d’exonération pour les ETN crypto dans le compte-titres.

La seconde est le risque émetteur. Il est attaché au titre, pas à la banque. Changer de compte ne rend pas un ETN plus sûr, car l’émetteur et sa garantie restent les mêmes. Pour réduire le risque, il faut changer de produit, pas de dépositaire.

Le risque de change demeure également

Un troisième point voyage sans changement. De nombreux ETN crypto sont cotés en dollars américains, même si vous les achetez et les vendez en euros sur une bourse allemande. Votre performance dépend alors non seulement de l’évolution du sous-jacent, mais aussi du taux de change. Un changement de compte n’y change rien, car la devise de cotation est propre au titre. Vérifiez dans les données de référence de votre titre dans quelle devise il est coté, et intégrez cet effet dans votre bilan annuel.

Ce qui fait échouer le transfert en pratique

Tous les courtiers ne proposent pas tous les ETN crypto. Si la nouvelle banque n’accepte pas un titre en conservation, le transfert peut être refusé, et il ne vous reste alors que la vente. C’est alors une véritable vente, avec un véritable impôt sur la plus-value, et elle peut bouleverser toute votre planification. Vérifiez donc à l’avance la négociabilité de vos titres, de préférence avec le code d’identification du titre en main.

Quatre points de contrôle avant de changer de compte-titres

Quatre points déterminent si le transfert devient coûteux ou se déroule sans heurt.

• Possibilité de conservation : la nouvelle banque propose-t-elle seulement vos ETN ? Posez la question avec le code d’identification du titre, pas avec le nom du produit.
• Compartiment de pertes : une perte non compensée figure-t-elle chez votre ancienne banque ? Si oui, choisissez entre l’emporter avec un transfert intégral et l’attestation.
• Données d’acquisition : après le transfert, vérifiez pour chaque position le prix de revient et la date d’achat. En cas de lacune, réclamez aussitôt.
• Ordre d’exonération : donnez-le à la nouvelle banque avant le premier revenu.

Un changement de compte est aussi le moment naturel pour réexaminer la part de ces produits dans le portefeuille. Les ETN crypto sont une voie d’accès, pas une diversification : plusieurs ETN sur la même crypto ne diversifient pas votre compte, ils doublent le même pari et le même risque émetteur. Celui qui recherche la sécurité entre classes d’actifs répartit plutôt entre cryptos, actions et obligations qu’au sein des titres crypto. Celui qui veut en revanche détenir lui-même les cryptos dans un portefeuille dispose avec la conservation directe d’une alternative qui obéit à de tout autres règles fiscales.

L’ordre n’est pas le fruit du hasard. Les points un et deux doivent être réglés avant le transfert, les points trois et quatre après. Inverser l’ordre fait en général perdre le compartiment de pertes.

Transfert de compte : le sort du compartiment de pertes se joue avant le 15 décembre

1. Demandez à votre banque le solde actuel de votre compartiment de compensation des pertes avant de transférer quoi que ce soit. Seul ce chiffre vous dit si l’emporter ou demander l’attestation est plus intéressant. Quel courtier propose quels ETN crypto et ce que coûte le transfert figure dans notre comparatif des courtiers crypto.
2. Décidez-vous d’ici le 15 décembre. Si vous voulez emporter le compartiment, transférez le compte intégralement et demandez la transmission par écrit. Si vous voulez compenser avec des gains dans d’autres banques, demandez l’attestation. Si vous prévoyez de continuer à acheter régulièrement, vérifiez au préalable les conditions des plans d’épargne dans notre panorama du plan d’épargne bitcoin.
3. Après le transfert, contrôlez les données d’acquisition de chaque position et redonnez l’ordre d’exonération. Celui qui détient en parallèle des cryptos en direct a intérêt à séparer les deux comptabilités dès le choix des plateformes ; les prestataires agréés en Allemagne figurent dans notre liste des plateformes crypto réglementées.

(Au 1er novembre 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)