Réforme de la fiscalité crypto en Allemagne : sans justificatif d’achat, la moitié du prix de vente est imposée

Celui qui vend ses cryptos et ne peut pas justifier le prix d’achat devra à l’avenir acquitter l’impôt sur la moitié du produit de la vente. Cette évaluation de substitution figure dans l’avant-projet du ministère fédéral allemand des Finances relatif à la « loi portant réforme de l’imposition de certains actifs numériques détenus dans le patrimoine privé », et c’est le point qui, jusqu’ici, passait inaperçu dans le débat sur la durée de détention d’un an. Le conseil des ministres doit adopter le texte le 14 octobre 2026. Les fédérations et les cabinets peuvent déposer leurs observations jusqu’au 6 octobre 2026.

Pour vous, cela signifie deux choses. Vos avoirs actuels restent protégés si vous les avez achetés avant le 31 décembre 2026. Et à partir de 2027, vos justificatifs d’achat deviennent un document dont la perte a un prix chiffrable.

Évaluation de substitution : 50 % du produit de cession comme base d’imposition

Une base d’imposition de substitution est une valeur que la loi retient lorsque la valeur réelle ne peut pas être établie. C’est précisément à cela que l’avant-projet destine la règle des 50 % : si la plateforme ignore la date et le coût d’acquisition, le gain imposable est calculé sur 50 % de l’intégralité du produit de cession. C’est ainsi que le décrit l’analyse du portail spécialisé Der Betrieb du 14 septembre 2026.

Un exemple chiffré rend l’écart visible. Si vous vendez des cryptos pour 10 000 euros après les avoir achetées 9 000 euros, votre gain réel s’élève à 1 000 euros. Sans justificatif, l’évaluation de substitution suppose un gain de 5 000 euros. À 25 % d’impôt, quelque 1 000 euros séparent ces deux cas.

La comparaison avec les actions situe la rigueur du dispositif. Pour les titres, une évaluation de substitution de 30 % du produit s’applique depuis des années lorsque la banque ignore les données d’acquisition. Avec 50 %, l’avant-projet crypto se situe au-dessus. Le cabinet de conseil fiscal GTKP a expressément souligné cette différence le 15 septembre 2026.

La portée de la règle importe : l’évaluation de substitution n’est pas un verdict définitif sur votre charge fiscale. Elle détermine ce que la plateforme retient. Vous pouvez faire valoir le coût d’acquisition réel dans votre déclaration et récupérer l’impôt payé en trop. Mais il vous faut alors pouvoir le justifier, et la charge de la preuve vous incombe. Les documents que l’administration fiscale peut exiger lors d’un contrôle sont fixés par ses obligations de coopération ; l’absence d’enregistrements joue contre vous.

Actif numérique d’échange : les cryptos que l’avant-projet couvre

L’avant-projet introduit une notion nouvelle. Selon une définition qui s’aligne sur le règlement européen MiCAR, un « actif numérique d’échange » est un crypto-actif accepté comme moyen d’échange et qu’aucune banque centrale n’a émis ni garanti. Sont visés en premier lieu le bitcoin et l’ether.

Cette délimitation dépasse le travail de vocabulaire. Elle décide des positions de votre portefeuille qui relèveront du nouveau régime et de celles qui resteront traitées selon les anciennes règles. Pour les jetons qui se classent clairement comme titres financiers ou comme jetons de paiement rattachés à une banque centrale, l’avant-projet ne s’applique pas. Où passe exactement la frontière pour les altcoins de moindre taille, les stablecoins et les produits tokenisés, l’avant-projet ne le tranche pas encore nettement, selon l’appréciation des deux sources spécialisées.

Du § 23 au § 20 de la loi sur l’impôt sur le revenu : 25 % de prélèvement forfaitaire au lieu du barème

Aujourd’hui, les gains tirés de la vente de crypto-actifs sont des opérations de cession privées au sens du § 23, al. 1, n° 2 de la loi allemande sur l’impôt sur le revenu. D’où le délai d’un an que l’on connaît : après douze mois de détention, le gain est exonéré. En dessous, il est soumis à votre taux d’imposition personnel, qui peut atteindre 45 %.

L’avant-projet déplace ces gains vers le § 20, al. 2, phrase 1, n° 9, c’est-à-dire dans les revenus du capital. Là s’applique le prélèvement forfaitaire de 25 %, majoré de la contribution de solidarité et, en cas d’assujettissement, de l’impôt cultuel. La durée de détention ne joue plus aucun rôle. Selon la formulation de Der Betrieb, un gain serait imposable même après cinq, dix ou vingt ans.

Que cela vous soit plus favorable ou plus coûteux dépend de deux grandeurs : votre taux marginal et votre durée de détention effective. Un investisseur aux revenus élevés qui négocie dans l’année paiera moins demain. Un détenteur de long terme qui pouvait vendre en franchise d’impôt perd un avantage que presque aucun autre pays de l’Union n’offre sous cette forme.

Protection des avoirs : la date du 31 décembre 2026 sépare deux mondes fiscaux

L’avant-projet ne vaut que pour l’avenir. Les crypto-actifs que vous acquérez jusqu’au 31 décembre 2026 restent sous l’ancien droit, avec la durée de détention d’un an. Pour tout ce que vous acquérez à compter du 1er janvier 2027, le nouveau régime s’applique. GTKP résume le mécanisme en disant que la protection des avoirs conserve l’ancien délai d’un an au lieu de le remplacer : vos avoirs anciens gardent durablement l’exonération après douze mois, même si vous ne les vendez qu’en 2030.

Une ligne de partage naît ainsi dans chaque portefeuille. Deux positions en bitcoin achetées à un jour d’intervalle peuvent relever de règles fiscales différentes. La position que vous vendez devient dès lors une question à conséquence fiscale, et l’ordre des cessions ne se décrète pas à volonté. C’est là qu’un historique de transactions propre paie ; les outils de notre comparatif des outils fiscaux crypto et des suivis de portefeuille tiennent précisément cette affectation et la documentent de façon vérifiable.

Airdrops et cadeaux : un coût d’acquisition de zéro euro

Pour les crypto-actifs acquis à titre gratuit, l’avant-projet retient un coût d’acquisition de zéro euro. Les deux sources spécialisées mentionnent ce point. La conséquence est arithmétiquement simple et économiquement lourde : si vous vendez plus tard un airdrop pour 2 000 euros, la totalité du montant constitue un gain imposable, faute de valeur d’acquisition à lui opposer. Une durée de détention qui désamorcerait l’opération n’existe pas dans le nouveau régime.

Les airdrops au sens strict ne sont pas seuls concernés. Les jetons issus de programmes de récompense, de forks et d’attributions sans contrepartie relèvent aussi de cette logique, dans la mesure où ils sont des actifs numériques d’échange. Celui qui participe régulièrement à des distributions se constitue donc une position intégralement imposable à la vente.

Dépôt depuis un portefeuille : là où naît le trou dans la preuve

L’évaluation de substitution ne touche pas la majorité des cas. Si vous achetez sur une plateforme, y laissez vos cryptos et les y vendez, la plateforme connaît la date et le prix. En cas de doute, l’avant-projet lui permet en outre de se fier à vos propres indications, tant qu’elle ne dispose pas de données contraires.

Cela se complique lors d’une opération banale dans le secteur : le dépôt depuis votre propre portefeuille ou depuis une autre plateforme. La plateforme réceptrice voit alors une entrée sans antécédent. Elle ne sait ni quand les cryptos sont nées ni ce qu’elles ont coûté. C’est exactement dans ce trou que mord la règle des 50 %, et GTKP cite le dépôt depuis un portefeuille comme le cas d’application typique.

Concrètement : plus vos cryptos ont circulé entre portefeuilles et plateformes, plus une chaîne continue de justificatifs devient importante. Celui qui change de plateforme en cours de route devrait sauvegarder les exports de transactions de l’ancien prestataire avant la fermeture de l’accès. Après la clôture d’un compte, cet export n’est en règle générale plus consultable.

Staking et prêt : le § 20, al. 1, n° 12 et les avoirs nouveaux

L’avant-projet rattache les revenus du prêt et du staking passif aux revenus du capital au sens du § 20, al. 1, n° 12 de la loi sur l’impôt sur le revenu. Le prêt désigne la mise à disposition rémunérée de cryptos, le staking passif la participation à la sécurisation du réseau sans exploiter soi-même de validateur. Les deux sont donc traités comme des produits d’intérêts.

S’y ajoute une conséquence facile à manquer. Les récompenses encaissées après le 31 décembre 2026 comptent comme des avoirs nouvellement acquis. Elles n’héritent pas de la protection des cryptos dont elles sont issues. Celui qui continue donc de staker une position ancienne protégée se constitue en parallèle, et en continu, des positions nouvelles non protégées. GTKP relève que l’avant-projet ne règle pas encore précisément la datation de ces récompenses sur les avoirs anciens.

Deux mondes de pertes sans passerelle : avoirs anciens et nouveaux séparés

Les pertes sur avoirs anciens restent des pertes au sens du § 23. Elles ne s’imputent que sur des gains issus d’opérations de cession privées. Les pertes sur avoirs nouveaux basculent dans le monde du § 20 et peuvent y être imputées sur d’autres revenus du capital. Selon l’exposé de Der Betrieb, l’avant-projet ne contient aucune disposition transitoire reliant les deux poches. Le report en arrière des pertes disparaît.

Dans la pratique, le point reste non résolu. Celui qui a constitué pendant des années des reports de pertes au titre du § 23 et ne réalisera à partir de 2027 que des gains dans le nouveau régime pourrait ne plus pouvoir utiliser ces reports. Reste ouvert de savoir si le législateur corrigera ; c’est l’un des points que les observations des fédérations devraient viser.

Le calendrier : observations jusqu’au 6 octobre, conseil des ministres le 14 octobre

Le ministère fédéral des Finances a transmis l’avant-projet aux fédérations. Les observations sont possibles jusqu’au 6 octobre 2026. L’adoption en conseil des ministres est prévue pour le 14 octobre 2026. Suivra la procédure parlementaire, avec le Bundestag et le Bundesrat.

Un avant-projet est la version de travail d’un ministère et non encore une loi. Entre l’adoption en conseil des ministres et la promulgation, les textes évoluent régulièrement, et certains paramètres comme le niveau de l’évaluation de substitution ou le traitement des poches de pertes sont des endroits où cela se produit typiquement. Vous ne pouvez aujourd’hui tenir pour acquise que la direction, non chaque chiffre.

Retenue par la plateforme seulement à partir de 2028 : l’année 2027, vous la déclarez vous-même

Les règles de fond doivent s’appliquer au 1er janvier 2027. La retenue automatique de l’impôt par les plateformes ne commence, selon l’avant-projet, qu’au 1er janvier 2028. Entre les deux se trouve une année où les nouvelles règles s’appliquent sans que la retenue fonctionne encore : les gains de 2027 ont leur place dans votre déclaration.

Cette année de transition est la période au plus fort risque d’erreur. L’imposition existe indépendamment de la durée de détention, aucun versement automatique n’intervient, et l’affectation entre avoirs anciens protégés et avoirs nouveaux, c’est à vous de la tenir. Parallèlement court l’obligation déclarative DAC8, par laquelle les plateformes allemandes transmettent de toute façon les données de leurs utilisateurs à l’administration fiscale. Votre jeu de données et celui du fisc devraient concorder cette année-là.

Réforme de la fiscalité crypto : comment procéder maintenant

1. Rassemblez et sauvegardez vos justificatifs. Téléchargez auprès de chaque plateforme et de chaque courtier que vous utilisez ou avez utilisés l’export complet des transactions, et sauvegardez-le en dehors de la plateforme. Pour suivre en continu la date et le coût d’acquisition, les applications du comparatif des outils fiscaux crypto conviennent, car elles relient les dépôts venus de l’extérieur à leur antériorité.
2. Passez en revue les dépôts depuis portefeuille. Reprenez les entrées arrivées sur une plateforme sans historique d’achat. Ce sont les positions sur lesquelles l’évaluation de substitution de 50 % mordrait. S’il y manque un justificatif, c’est maintenant qu’il faut le reconstituer depuis d’anciennes archives de comptes ou de courriels ; les prestataires qui fournissent des rapports de transactions solides figurent dans le panorama des plateformes crypto.
3. Gardez la date butoir en vue. Ce que vous acquérez jusqu’au 31 décembre 2026 conserve l’ancien délai d’un an. Savoir si vous avancez des achats pour cette raison est une décision sur votre placement et non sur la seule fiscalité ; la façon dont un achat régulier se documente fiscalement est montrée par le comparatif des plans d’épargne.

(Au 1er octobre 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)

Sources sur l’avant-projet : Der Betrieb sur la réforme fiscale des actifs numériques d’échange et l’analyse du cabinet de conseil fiscal GTKP.