Bitcoin en garantie d’un crédit : quand aucun impôt n’est dû en Autriche

Bitcoin en garantie d’un crédit : quand aucun impôt n’est dû en Autriche

Détenir des bitcoins, avoir besoin de liquidités, mais ne pas vendre ses coins : les crédits adossés aux cryptomonnaies promettent exactement ce modèle. L’investisseur met des bitcoins en garantie et reçoit en contrepartie des euros ou des stablecoins sous forme de prêt. Sur le plan fiscal, ce qui compte est ce qu’il advient réellement des bitcoins.

Une simple mise en garantie, dans laquelle l’investisseur reste propriétaire économique et où les coins ne sont ni vendus ni échangés contre un autre bien, ne déclenche en principe pas encore d’événement de réalisation imposable.

L’impôt sur le bitcoin naît en principe lors d’une réalisation

Le droit fiscal autrichien des cryptomonnaies vise notamment :

• la vente contre des euros,
• l’échange contre des devises étrangères,
• l’échange contre d’autres biens,
• l’utilisation pour payer des prestations.

Un échange crypto contre crypto reste en revanche en principe fiscalement neutre. Lorsque les bitcoins sont uniquement nantis en garantie ou bloqués techniquement, sans transfert de la propriété économique, une telle vente ou un tel échange fait en principe défaut.

Le crédit versé n’est pas automatiquement un produit de cession de bitcoins

Un exemple :

• valeur des bitcoins : 50 000 euros
• l’investisseur met les coins en garantie
• montant du crédit : 20 000 euros

Les 20 000 euros ne constituent en principe pas un produit de cession des bitcoins, mais le versement d’un prêt qui devra être remboursé plus tard. Les plus-values de cours accumulées jusque-là ne sont donc en principe pas encore réalisées par la seule souscription du crédit.

La liquidation du bitcoin devient le point critique

La situation peut changer si le cours du bitcoin recule et que le prêteur réalise les coins mis en garantie. Lorsque les bitcoins sont vendus dans le cadre d’une liquidation ou définitivement transférés au prêteur, un événement de réalisation imposable peut naître.

Exemple :

• coûts d’acquisition des BTC mis en garantie : 15 000 euros
• valeur lors de la liquidation : 40 000 euros
• réalisation économique des BTC pour rembourser le crédit

Un gain imposable sur le bitcoin de 25 000 euros peut alors naître en principe. Pour le patrimoine nouveau imposable, le taux d’imposition particulier de 27,5 % s’applique en principe.

La rédaction du contrat de crédit en bitcoin est déterminante

Tous les produits qualifiés de « Bitcoin-backed loan » ne fonctionnent pas de la même manière sur le plan juridique.

Il convient notamment d’examiner les points suivants :

• Le client reste-t-il propriétaire économique des BTC ?
• Les bitcoins sont-ils uniquement nantis ou réellement transférés ?
• Le prêteur peut-il réutiliser les coins ?
• Existe-t-il un droit à la restitution des mêmes coins ou seulement d’une quantité équivalente ?
• Que se passe-t-il en cas d’appel de marge ?
• Quand la garantie peut-elle être liquidée ?

Lorsque l’investisseur échange économiquement ses bitcoins contre un autre actif dès la conclusion du contrat, l’appréciation fiscale peut être différente.

Les intérêts ne sont pas des coûts d’acquisition du bitcoin

Les intérêts du crédit se rattachent en principe au financement et non à l’acquisition des bitcoins déjà détenus. Pour le patrimoine mobilier privé, la déduction des frais de financement est en principe fortement limitée. Un crédit adossé au bitcoin ne devrait donc pas être considéré comme un instrument d’optimisation fiscale au seul motif d’éventuels frais d’intérêts.

Conclusion sur le bitcoin en garantie d’un crédit en Autriche

Mettre des bitcoins en garantie d’un crédit ne déclenche en principe pas encore de gain imposable sur le bitcoin en Autriche, dès lors que les coins servent uniquement de sûreté et qu’aucune vente ni aucun changement de propriété fiscalement pertinent n’intervient. La situation devient délicate sur le plan fiscal surtout lors d’une liquidation ultérieure, ou dans un montage contractuel où les bitcoins sont économiquement transférés dès le départ.