Ethereum Prognose: „Wir dachten, das dauert fünf Jahre", und 100.000 Ether trennen BitMine vom Kaufstopp

Der größte einzelne Daueräufer von Ether schaltet sich in wenigen Wochen ab. BitMine hält nach eigener Aufstellung 6.016.414 Ether und damit rund 4,9 Prozent aller 122,1 Millionen Münzen im Umlauf. Bei fünf Prozent, also bei etwa 6,105 Millionen Ether, ist Schluss. Das sind noch rund 100.000 Ether, beim Tempo der Vorwoche sechs bis sieben Wochen Einkauf. Für die Ethereum-Prognose heißt das: Die Nachfrageseite verliert einen Käufer, der seit Mitte 2025 jede Woche zugegriffen hat, und das in einer Phase, in der auch die Fonds Geld abziehen. Am Donnerstagmorgen notierte Ether bei 2.566,99 Dollar, ein Minus von 1,1 Prozent binnen eines Tages und von 4,5 Prozent auf Wochensicht.

Was du daraus machst, hängt weniger vom Kurs ab als von drei Dingen, die du selbst in der Hand hast: deiner Haltefrist, deinem Kaufweg und der Frage, ob du Ether liegen lässt oder ins Staking gibst. Dieser Text nimmt die Zahlen von Dienstag und Mittwoch auseinander und sagt dir, welche Marken die nächsten Wochen tragen und welche nicht.

BitMine hält 6.016.414 Ether, rund 100.000 fehlen bis zur Fünf-Prozent-Grenze

BitMine Immersion Technologies ist seit Mitte 2025 das Unternehmen, das die größte Ether-Kasse der Börsenwelt aufgebaut hat. Die Aufstellung vom 5. Oktober weist 6.016.414 Ether aus, dazu einen Zukauf von rund 15.112 Ether in der Woche davor, nach Marktwert etwa 41 Millionen Dollar. Gemessen an den 122,1 Millionen Ether im Umlauf sind das 4,9 Prozent.

Umlaufmenge meint die Zahl der Münzen, die tatsächlich handelbar sind, im Unterschied zur Gesamtmenge inklusive gesperrter Bestände. Fünf Prozent davon liegen bei etwa 6,105 Millionen Ether. Die Lücke von rund 100.000 Ether ist der ganze Rest des Programms.

Rechne das auf Zeit um, und die Größenordnung wird greifbar. 15.112 Ether in einer Woche bedeuten bei gleichbleibendem Tempo sechs bis sieben Wochen, bis die Grenze erreicht ist. Das Ende des Kaufprogramms fällt damit nach heutigem Stand in die zweite Novemberhälfte oder in den frühen Dezember. Ein verlangsamtes Tempo verschiebt den Termin nach hinten, ein beschleunigtes zieht ihn vor. Fest ist nur die Obergrenze, nicht das Datum.

Tom Lee nennt die Fünf-Prozent-Grenze in Singapur eine harte Obergrenze

Gesagt hat es BitMine-Chairman Tom Lee am Mittwoch auf der Konferenz TOKEN2049 in Singapur. Er sprach von der Alchemie der fünf Prozent und bezeichnete die Schwelle als harte Obergrenze. Zum Tempo des Aufbaus sagte er: „Wir dachten, das dauert fünf Jahre." Und: „Es hat uns gut ein Jahr gekostet." Beides fiel in einem Jahr, in dem Ether deutlich verloren hat.

Bemerkenswert ist die Kehrtwende. Im August hatte Lee in einem Interview beim Format Bankless erklärt, sein Unternehmen habe keinen Grund zu verkaufen: Die Staking-Erträge von etwa 300 Millionen Dollar im Jahr deckten die 30 bis 35 Millionen Dollar Vorzugsdividende auf die 9,5-Prozent-Series-A mehrfach, und über die Fünf-Prozent-Frage werde man 2027 neu nachdenken. Sechs Wochen später ist aus dem offenen Horizont eine Decke geworden.

Die Börse hat das sofort bewertet. Die BitMine-Aktie gab am Mittwoch 7 Prozent ab, der Mitbewerber SharpLink 5 Prozent, auch Michael Saylors Strategy verlor 5 Prozent. Für Anleger, die Krypto über börsennotierte Kassenunternehmen statt über eine regulierte Handelsplattform abbilden, liegt hier die unangenehme Lektion dieser Woche: Eine Kasse, die nicht mehr wächst, verliert ihren wichtigsten Erzählstrang.

Staking-Erträge als neue Verkaufsquelle: Was sich am Ether-Angebot ändert

Der zweite Teil der Ankündigung wiegt für das Angebot schwerer als der erste. Lee stellte in Aussicht, dass BitMine die Ether verkaufen könnte, die das Unternehmen über Staking verdient, um den eigenen Anteil unter der Fünf-Prozent-Decke zu halten. Aus einem Käufer würde damit ein Verkäufer.

Die Größenordnung steht in der eigenen Aufstellung. Rund 5.067.309 Ether, etwa 84 Prozent der Kasse und nach Marktwert etwa 13,8 Milliarden Dollar, liegen im Staking über das hauseigene Validator-Netz MAVAN und über Partner. Bei einer Sieben-Tage-Rendite von 2,63 Prozent kommen daraus hochgerechnet etwa 363 Millionen Dollar im Jahr. Fließt dieser Strom künftig an den Markt statt in die Kasse, trifft ein zusätzliches Angebot in dieser Größenordnung auf einen Markt, der ohnehin unter Druck steht.

Staking heißt, eigene Ether als Sicherheit zu hinterlegen, damit sie Blöcke bestätigen helfen; dafür gibt es neue Münzen als Lohn. Wer das selbst macht, sollte die Sperrfristen und die Entnahmezeiten kennen, bevor er einen Anbieter wählt: Unser Vergleich der Staking-Plattformen führt Rendite, Mindestbetrag und Auszahlungsdauer nebeneinander.

ETF-Abflüsse von 506,3 Millionen Dollar in fünf Tagen, die höchste Summe seit Januar

Der zweite Druckpunkt kommt von den börsengehandelten Fonds. Am 6. Oktober zogen die US-Spot-Ether-ETFs netto rund 202 Millionen Dollar ab, und davon entfiel mit 201,89 Millionen Dollar praktisch alles auf BlackRocks ETHA. Am 7. Oktober folgten weitere 160,8 Millionen Dollar, erneut angeführt von ETHA mit 116,1 Millionen Dollar, dahinter Grayscales ETHE mit 25,8 Millionen Dollar. Über fünf Handelstage summiert sich das auf 506,3 Millionen Dollar, die höchste Fünftagessumme seit dem 23. Januar 2026.

Zum Vergleich: Im September hatten dieselben Fonds noch 832 Millionen Dollar eingesammelt. Die Zählweisen der Anbieter gehen auseinander, weil sie unterschiedliche Fondsgruppen und Stichzeitpunkte verwenden; manche Häuser sprechen für den 7. Oktober vom sechsten, andere vom siebten Abflusstag in Folge. Die Richtung ist in jeder Zählung dieselbe.

Wer Ether über einen Fondsmantel statt direkt hält, trägt diesen Mechanismus mit: Abflüsse zwingen den Emittenten zum Verkauf der hinterlegten Münzen, und das verstärkt die Bewegung, die den Abfluss ausgelöst hat. Welcher Mantel physisch hinterlegt ist und welcher über eine Schuldverschreibung läuft, steht im Basisinformationsblatt des jeweiligen Emittenten.

Ethereum Kurs 2.566 Dollar: Die Unterstützungen bei 2.548 und 2.500 Dollar

Am Donnerstagmorgen stand Ether bei 2.566,99 Dollar. Vom Wochenhoch bei 2.806 Dollar sind das rund 8,5 Prozent Abstand. Die nächste viel beachtete Unterstützung liegt bei 2.548 Dollar, die runde Marke darunter bei 2.500 Dollar.

Technische Analysten, die diese Woche Szenarien veröffentlicht haben, zeichnen bei einem nachhaltigen Bruch der 2.500 Dollar die nächsten Auffangzonen zwischen 2.330 und 2.355 Dollar und danach bei 2.200 Dollar. Nach oben gilt die Zone um 2.800 Dollar als Hürde, und sie wird in diesen Darstellungen erst dann wieder belastbar, wenn die Fonds von Abflüssen zurück zu Zuflüssen drehen. Das sind fremde Einschätzungen und keine Zusage; die Spanne zwischen 2.200 und 2.800 Dollar zeigt vor allem, wie weit die Erwartungen auseinanderliegen.

Für die Prognose ist die zeitliche Abfolge wichtiger als die einzelne Zahl. Solange BitMine kauft, steht jede Woche ein Käufer im Markt. Danach fehlt er, und zusätzlich kann der Staking-Strom auf die Verkaufsseite wechseln. Wer eine Marke beobachtet, sollte sie deshalb mit einem Datum verbinden statt mit einem Gefühl.

Glamsterdam läuft auf Sepolia, Hoodi und Mainnet haben kein Datum

Die Angebotsseite ist nur die eine Hälfte. Die andere ist das nächste große Netz-Upgrade mit dem Namen Glamsterdam, und dort gibt es eine belegte Zwischenstufe und eine offene Frist. Auf dem Testnetz Sepolia wurde das Upgrade am 6. Oktober um 15:53 Uhr deutscher Zeit aktiv, bei Epoche 353.024 und Slot 11.296.768; sieben Epochen später war die Kette finalisiert, und die Fork-Kennung wechselte von 0x90000075 auf 0x90000076.

Für die beiden nächsten Stufen gilt das Gegenteil von Klarheit. Die Ankündigung der Ethereum Foundation hält ausdrücklich fest, dass die Aktivierungstermine für das Testnetz Hoodi und für das Hauptnetz noch nicht entschieden sind. In Entwicklerrunden ist der 27. Oktober für Hoodi als Vorschlag gefallen, beschlossen ist er nicht. Als Ziel für das Hauptnetz steht weiterhin das vierte Quartal 2026 im Raum, ohne Epoche und ohne Datum. Zum Donnerstag bleiben davon 84 Tage.

Inhaltlich bringt Glamsterdam 18 Verbesserungsvorschläge mit. EIP-7732 verankert die Trennung von Vorschlagendem und Blockbauer direkt im Konsens und gibt den Validatoren eine neue Pflicht. EIP-7928 schreibt für jeden Block eine Liste der berührten Konten und Speicherstellen fest. EIP-8037 bepreist Gas neu gegen dauerhaftes Wachstum des Zustands. Dass die Builder-Software der Teams Titan und Ultrasound den Fork auf Sepolia noch nicht vollständig mitgegangen ist, ist der Grund, warum die Entwickler sich mit Hoodi Zeit nehmen.

Was das für die Prognose heißt: Ein Termin, der nicht steht, taugt nicht als Kurstreiber. Wer auf das Upgrade setzt, setzt derzeit auf ein Quartal und nicht auf einen Tag.

Haltefrist und Freigrenze: 365 Tage trennen Gewinn von Steuerpflicht

Der Teil, den du unabhängig vom Kurs erledigen kannst, ist der steuerliche. In Deutschland behandelt das Finanzamt Ether als anderes Wirtschaftsgut nach § 23 Einkommensteuergesetz. Verkaufst du innerhalb eines Jahres nach dem Kauf, ist der Gewinn steuerpflichtig und wird mit deinem persönlichen Satz belegt. Liegt zwischen Kauf und Verkauf mehr als ein Jahr, bleibt der Gewinn steuerfrei, unabhängig von der Höhe.

Zwei Zahlen dazu: Für Gewinne innerhalb der Jahresfrist gilt seit 2024 eine Freigrenze von 1.000 Euro im Kalenderjahr. Freigrenze heißt, anders als ein Freibetrag, dass bei Überschreiten der gesamte Gewinn steuerpflichtig wird und nicht nur der Teil darüber. Für Staking-Erträge greift daneben § 22 Nummer 3 mit einer eigenen Freigrenze von 256 Euro im Jahr.

Entscheidend ist die Beweislast, und sie liegt bei dir. Ohne Kaufdatum, Kaufkurs und Stückzahl je Zugang kann das Finanzamt die Jahresfrist nicht anerkennen, und dann rechnet es im ungünstigen Fall den vollen Verkaufserlös als Gewinn. Lade deine Handelsabrechnungen deshalb jetzt herunter, nicht erst im Mai; Börsen schalten Konten nach Umstellungen ab, und dann ist der Beleg weg. Wer viele Zugänge hat, führt die Zuordnung nach dem Verfahren „zuerst gekauft, zuerst verkauft" fort und dokumentiert sie laufend. Welche Programme das aus den Börsenauszügen bauen, zeigt unser Vergleich der Steuer-Tools.

Kaufweg unter MiCA: Worauf du bei der Börsenwahl achten solltest

Seit die europäische Verordnung über Märkte für Kryptowerte vollständig gilt, brauchen Anbieter, die in der EU Handel oder Verwahrung anbieten, eine Zulassung als Krypto-Dienstleister. Die Zulassung ist öffentlich nachsehbar: Die BaFin führt ein Register der in Deutschland zugelassenen Unternehmen, und die europäische Aufsicht ESMA führt eines für die gesamte Union.

Drei Punkte lohnen den Blick, bevor du Ether kaufst. Erstens die Zulassung selbst, zweitens die Frage, ob der Anbieter deine Münzen getrennt vom Eigenbestand verwahrt, drittens die Gesamtkosten aus Handelsgebühr und Spanne zwischen An- und Verkaufskurs. Gerade der dritte Punkt wird unterschätzt: Eine Plattform ohne Ordergebühr kann über die Spanne teurer sein als eine mit ausgewiesener Gebühr. Unsere Gegenüberstellung der Handelsplattformen für Deutschland rechnet beides zusammen.

Wenn du die Münzen langfristig halten willst, gehört die Verwahrung dazu. Ether auf einem Börsenkonto liegt rechtlich beim Anbieter; erst die Übertragung auf eine eigene Wallet macht dich zum Halter der Schlüssel. Das ist kein Kursthema, es ist ein Ausfallthema.

Hebel und Liquidation: 102 Millionen Dollar in 24 Stunden abgeräumt

Am Dienstag und Mittwoch hat die Bewegung gehebelte Positionen aus dem Markt genommen. In den 24 Stunden rund um den Bruch der 2.600 Dollar wurden Ether-Terminpositionen über etwa 102 Millionen Dollar zwangsweise geschlossen, überwiegend Wetten auf steigende Kurse.

Liquidation heißt, dass die Börse eine gehebelte Position automatisch auflöst, sobald die hinterlegte Sicherheit nicht mehr reicht. Bei fünffachem Hebel genügt dafür eine Gegenbewegung von gut 20 Prozent, bei zehnfachem reichen rund 10 Prozent. Die Bewegung dieser Woche lag innerhalb dieser Spannen, und genau deshalb hat sie so viele Positionen erwischt.

Praktisch heißt das: Ein Hebel verkürzt die Zeit, die deine Rechnung zum Aufgehen hat. Wer über die kommenden Wochen auf das Ende des BitMine-Programms oder auf einen Upgrade-Termin wettet, kämpft mit einer offenen Frist gegen eine feste Sicherheitsschwelle. Das ist eine ungleiche Paarung.

BitMine-Kaufstopp: 100.000 Ether vor dem Ende der Wochenkäufe

Die Lage lässt sich in einem Satz zusammenfassen: Der verlässlichste Käufer der letzten fünfzehn Monate nennt erstmals eine Obergrenze, die Fonds ziehen Geld ab, und das Upgrade, das als Gegengewicht dienen könnte, hat für das Hauptnetz kein Datum. Drei Schritte, die du daraus ziehen kannst:

1. Belege sichern. Lade die Handelsabrechnungen deiner Zugänge herunter und notiere je Posten Datum, Kurs und Stückzahl. Was das automatisch aus den Börsenauszügen baut, steht im Vergleich der Steuer-Tools.
2. Kaufweg nachrechnen. Vergleiche Handelsgebühr und Kursspanne deines Anbieters gegen die zugelassene Konkurrenz, bevor du nachkaufst. Die Zahlen stehen in der Übersicht der Handelsplattformen.
3. Staking prüfen, wenn du ohnehin hältst. Wer Ether über Jahre liegen lässt, sollte Sperrfrist, Entnahmedauer und Anbieterrisiko kennen; der Staking-Vergleich stellt sie nebeneinander.

(Stand: 8. Oktober 2026. Dieser Beitrag ist keine Anlageberatung. Kurse und Gebührenmodelle ändern sich; prüfe die Konditionen vor jedem Kauf beim Anbieter selbst.)