Predicción de Bitcoin: la Fed el miércoles y 11.100 millones de dólares de vencimiento el viernes, ¿qué fecha mueve el precio?

Bitcoin cotiza el sábado por la tarde en 80.693 dólares, un 1,25 % menos que veinticuatro horas antes, según los datos de mercado de CoinGecko. Lo acreditado es: la Reserva Federal estadounidense decide sobre el tipo de interés oficial el miércoles 28 de octubre, y el viernes por la mañana, hacia las 9 horas de Europa central, vencen en el mercado de opciones Deribit contratos de Bitcoin por un valor de 11.100 millones de dólares. Nuestra valoración llega más abajo: de las dos fechas, la más cercana no es la más importante.

La pregunta de esta semana no es si la Fed sube el tipo, sino cuándo. El acta de la reunión de septiembre recoge que una subida adicional antes de que acabe el año sería probablemente adecuada. Después del miércoles solo queda una fecha para ello. Hacia dónde puede apuntar el precio en un horizonte de meses lo sitúa nuestra predicción del precio de Bitcoin.

Qué se decide el miércoles en Washington

El comité de mercado abierto de la Reserva Federal, el FOMC, se reúne los días 27 y 28 de octubre. Ese órgano fija la horquilla objetivo del tipo oficial estadounidense. La decisión se publica el miércoles a las 14 horas, hora local de Washington, es decir a las 19 horas de Europa central tras el cambio de hora; la conferencia de prensa empieza media hora más tarde. El calendario de reuniones de la Fed recoge después una única fecha para 2026, los días 8 y 9 de diciembre.

A esta reunión no le corresponden nuevas proyecciones de tipos de los banqueros centrales. Suena técnico, pero cuenta para el precio: sin proyecciones frescas, la reacción del mercado depende solo de la decisión en sí y de la redacción del comunicado.

La frase del acta de la Fed que fija la expectativa

El 16 de septiembre la Fed elevó la horquilla objetivo un cuarto de punto, hasta el 3,75 y el 4,00 %, por unanimidad. En el acta de esa reunión figura la frase que fijó la expectativa para el resto del año: una subida adicional de la horquilla objetivo sería probablemente adecuada antes de que acabe el año. En el original en inglés dice «another increase in the target range for the federal funds rate would likely be appropriate by year end».

La misma acta sitúa los riesgos. Los participantes consideraban en su mayoría que el riesgo de inflación estaba desplazado al alza, y muchos veían el peligro de que unos precios de la energía elevados durante más tiempo se trasladaran a subidas de precios más amplias. Nada queda por ello atado para la fecha de octubre: esas mismas actas dejan constancia expresa de que cada reunión empieza con el resultado abierto y de que la decisión depende de los datos disponibles en ese momento.

El mercado sitúa ya la subida en diciembre

Entre el acta y la expectativa del mercado hay una brecha. Los mercados de apuestas Kalshi y Polymarket valoran para el miércoles una subida de tipos en torno al 7 %, según el análisis del servicio de datos DeFi Rate, y un tipo sin cambios en cerca del 93 %. Para la fecha de diciembre, en cambio, la subida se sitúa alrededor del 73 %. De los futuros sobre tipos, según datos de CME, sale una imagen parecida: allí la probabilidad de un tipo sin cambios en octubre se movía últimamente algo por encima del 90 %.

Estos valores son un retrato del ánimo y no un compromiso; se desplazan con cada publicación de datos. A finales de septiembre las expectativas de una subida en octubre eran todavía bastante más altas, antes de que un informe débil del mercado laboral las hiciera caer. Quien fija niveles calcula por eso los dos casos en lugar de confiarse al más probable.

Cómo actúa una subida de tipos sobre el precio de Bitcoin

El camino del tipo oficial al precio de Bitcoin pasa por tres estaciones. Primero, la rentabilidad de las inversiones seguras: si el tipo sube, mantener un Bitcoin que no paga intereses resulta comparativamente más caro, porque un depósito a la vista o una deuda pública a corto plazo rinde más. Segundo, el dólar, porque un tipo más alto sostiene la divisa, y un dólar más fuerte presiona un precio calculado en dólares. Tercero, el coste de financiación en el mercado de derivados: un crédito más caro encarece las posiciones apalancadas y reduce con ello la demanda que se apoya en dinero prestado.

Ese efecto se despliega a lo largo de semanas, no de minutos. El primer movimiento tras una decisión de tipos dice por eso poco sobre la dirección de las semanas siguientes. Para el miércoles cuenta de todos modos menos la decisión que la desviación respecto a lo esperado: si el mercado valora un 7 % para una subida y esa subida llega, se encuentra con posiciones que no la habían incorporado.

Dos días más tarde vencen 11.100 millones de dólares

El viernes 30 de octubre termina en el mercado de opciones Deribit el vencimiento mensual. Según un análisis del 22 de octubre afecta a contratos por un valor de 11.100 millones de dólares y con ello al 34,6 % de las opciones de Bitcoin abiertas allí; la relación entre opciones de venta y opciones de compra se situaba en 0,56, de modo que predominan las opciones de compra. Un análisis anterior, del 8 de octubre, cita una horquilla de 10.700 a 11.300 millones de dólares y una relación de entre 0,40 y 0,51. Los valores difieren porque se recogieron en momentos distintos; el orden de magnitud sigue siendo el mismo en ambos casos.

Llama la atención dónde están las opciones de compra. La mayor posición individual era a comienzos de octubre el precio de ejercicio de 95.000 dólares, con unos 25.031 bitcoins, entonces alrededor de 2.070 millones de dólares. Con el precio en 80.693 dólares esos contratos vencen sin valor, salvo que Bitcoin sume todavía un buen 17 %. Un posicionamiento así se deshace sin ruido el día del vencimiento en lugar de mover el precio.

Qué es el max pain y qué no es

Para el 30 de octubre los análisis citan un punto de max pain de 78.000 dólares y, en una recogida más antigua, una horquilla de 78.000 a 79.000 dólares. Max pain designa el precio al que la suma de los pagos a los compradores de opciones resulta más pequeña, es decir el punto de mayor dolor para quienes mantienen opciones.

Lo decisivo es lo que ese valor no aporta. Describe el posicionamiento al día del vencimiento y no dice nada sobre hacia dónde va el precio. Tampoco es una prueba de que en 78.000 dólares esperen compradores. El análisis del 23 de octubre lo señala de forma expresa y valora además como indicio débil las órdenes de compra visibles cerca de 80.000 dólares en un gran mercado, porque una orden del libro puede retirarse en cualquier momento. Entre 78.000 y 80.000 dólares no hay, según esa lectura, un suelo acreditado. Otros mercados llegan de todos modos a valores distintos: para Binance y OKX se citan entre 81.000 y 82.000 dólares.

Los niveles que encajan con el precio del sábado

De los datos del día salen cuatro niveles defendibles. Al alza, primero el máximo de las últimas veinticuatro horas en 81.939 dólares y por encima la media de 50 días, por debajo de la cual el precio cayó el sábado por la mañana por primera vez en 66 días; así lo recogió nuestra nota de mercado del 24 de octubre, con el precio en 80.806 dólares. A la baja, el mínimo del día en 80.410 dólares, después el nivel redondo de 80.000 dólares con sus órdenes de compra visibles y por último el punto de max pain en 78.000 dólares.

Estos niveles valen para esta semana y no más allá. La distancia del precio al mínimo del día es del 0,35 % y la distancia al nivel de 78.000 dólares del 3,3 %. Ambos tramos quedan dentro de lo que Bitcoin ha recorrido esta semana en jornadas sueltas.

Cómo comprobar tu apalancamiento antes del 28 de octubre

Una fecha con hora conocida y resultado desconocido es el momento en el que las posiciones apalancadas se rompen. Nuestra nota de mercado del 23 de octubre citaba liquidaciones largas por más de 431 millones de dólares en una sola jornada. Tres gestos se despachan en pocos minutos.

Mira primero el precio de liquidación de cada posición abierta y ponlo frente a los niveles de arriba. Si está entre 78.000 y 80.400 dólares, lo alcanza un movimiento que esta semana ya se ha dado dos veces. Fíjate después en la tasa de financiación, es decir el pago corriente entre el lado largo y el lado corto en los futuros perpetuos. Una tasa claramente positiva significa que las posiciones largas pagan por mantenerse, y antes de las fechas señaladas suele tensarse. Dimensiona por último la garantía para que un movimiento del 5 % no se la coma. Qué comisiones y qué reglas de liquidación aplica cada mercado está en nuestra comparativa de los mejores perp DEX.

Plazo de tenencia: el calendario fiscal cuenta de otro modo

Para los inversores en Alemania de la fecha depende más que la cuestión del precio. Según el derecho vigente, la ganancia obtenida por la venta de bitcoins queda exenta cuando entre la compra y la venta ha pasado más de un año. Dentro del año se aplica el tipo personal del impuesto sobre la renta, y para las ganancias de operaciones privadas de venta rige un límite exento de 1.000 euros por año natural. Quien venda antes del miércoles para esquivar la fecha quizá traslade una venta exenta al terreno de lo gravado.

La cuenta merece la pena: con una ganancia que supere claramente ese límite, el impuesto puede resultar mayor que el movimiento de precio del que la venta pretende proteger. Qué plazos rigen ahora y qué queda abierto en la reforma lo seguimos en la página sobre el plazo de tenencia de las criptomonedas. Cómo documentar de forma acreditable las fechas de adquisición y los plazos lo muestra la comparativa de los programas fiscales para cripto.

Qué se ha movido desde la predicción del viernes

El viernes al mediodía, en nuestra predicción del viernes estaba en el centro la recompra de acciones de Strategy y con ella el 28 de octubre como fecha de la empresa. Desde entonces se han movido dos cosas. El precio bajó desde unos 81.600 dólares el viernes por la mañana a 80.806 dólares el sábado por la mañana y a 80.693 dólares el sábado por la tarde, es decir casi 900 dólares en día y medio. Y la media de 50 días, que el viernes era aún el siguiente objetivo por encima del precio, actúa ahora como resistencia.

El segundo punto pesa más esta semana. Una línea que sostiene desde abajo actúa de otra manera que la misma línea situada por encima del precio, porque las órdenes de venta se acumulan allí donde antes se compró.

En los fondos el cuadro se parece. De los ETF estadounidenses al contado sobre Bitcoin salieron, según datos del proveedor SoSoValue, 635,49 millones de dólares netos el 22 de octubre, la mayor salida diaria desde junio, y otros 137,94 millones de dólares el 23 de octubre. Esta semana falta por tanto justo la demanda que podría amortiguar una subida de tipos.

Nuestra valoración de la ventana de tipos

Desde el punto de vista de la redacción, el 30 de octubre es para el precio el acontecimiento menor y el 9 de diciembre el mayor. A favor hablan tres pruebas. El acta de septiembre considera probablemente adecuada una subida adicional antes de que acabe el año, y tras el miércoles solo queda para ello la fecha de diciembre. La probabilidad incorporada al precio está en torno al 7 % para el miércoles y alrededor del 73 % para diciembre; la sorpresa está por tanto fechada en diciembre. Y la mayor posición de opciones a 30 de octubre se sitúa en 95.000 dólares, un buen 17 % por encima del precio, de modo que vence sin efecto sobre el mercado.

En contra habla que son precisamente las fechas con una probabilidad baja incorporada al precio las que desencadenan los saltos mayores cuando acaban de otro modo que el esperado. Si la subida llegara el miércoles, se encontraría con un posicionamiento que no la ha incorporado y con un lado de la demanda que esta semana retira dinero. Esta valoración juzga la situación y no es una recomendación de compra ni de venta; en los criptoactivos sigue siendo posible una pérdida total.

Ventana de tipos hasta diciembre: los 78.000 dólares siguen siendo la prueba

Hasta el miércoles por la noche la situación está abierta, y las dos fechas se pueden preparar por separado. Para ello bastan tres pasos.

1. Anota los niveles. 81.939 dólares al alza, 80.410 y 78.000 dólares a la baja, además de la media de 50 días como resistencia. Quien deje puestas órdenes de compra o de venta encuentra las condiciones en la comparativa de los mejores exchanges cripto.
2. Desactiva el apalancamiento. Precio de liquidación, tasa de financiación y garantía, antes de la tarde del miércoles, con un movimiento del 5 % sin liquidación como referencia. Las reglas de los mercados están en la comparativa de los mejores perp DEX.
3. Recalcula el plazo de tenencia. Antes de cada venta, la fecha de adquisición y el plazo de un año frente al movimiento de precio esperado. De la documentación se encargan los programas fiscales para cripto.

(24 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)