Pérdidas cripto e impuestos: cómo el crash puede bajar tu factura fiscal

El crash cripto ha dejado muchas carteras en números rojos. $Bitcoin cae alrededor de un 25 % desde enero, $Ethereum cerca de un 38 %, y muchas altcoins han perdido todavía más. Hay un pequeño consuelo: en muchos países, esas pérdidas pueden rebajar tus impuestos.

La estrategia se conoce en inglés como "Tax Loss Harvesting", y es a final de año cuando más rinde. Te explicamos cómo compensar pérdidas cripto en Alemania, Estados Unidos y Reino Unido, qué ha cambiado en 2026 y qué errores pueden hacerte perder la ventaja fiscal.

Compensar pérdidas cripto: ¿cómo funciona?

Vendes una cripto que cotiza por debajo de tu precio de compra. Así, la pérdida latente se convierte en una pérdida realizada. Esa pérdida puede compensar las ganancias que tributan ese mismo año, de modo que pagas impuestos sobre una cantidad menor.

Una pérdida que solo existe en papel no cambia nada en tu declaración. Solo cuenta la venta. Cambiar una cripto por otra o por una stablecoin también suele tratarse como una venta. Muchos inversores vuelven a comprar la cripto justo después para seguir invertidos. Si eso está permitido depende de dónde tributes.

Impuestos criptomonedas en Alemania: ¿qué pasa con las pérdidas?

En Alemania, las ventas de cripto del patrimonio privado se consideran operaciones privadas de venta según el artículo 23 de la ley del impuesto sobre la renta. La clave es el periodo de tenencia: si mantienes tus criptos más de doce meses, la venta está exenta. La otra cara de la moneda: solo cuentan las pérdidas de criptos que vendes dentro de esos doce meses. Una pérdida en una cripto que llevas 13 meses guardando no tiene ningún valor fiscal.

Otros puntos importantes:

• Solo se compensan con otras ventas privadas: las pérdidas cripto no reducen el impuesto sobre el salario, los alquileres ni las ganancias con acciones.
• Los 1.000 euros son un umbral, no un mínimo exento: si tus ganancias por ventas privadas se quedan por debajo de 1.000 euros al año, no tributan. A partir de 1.000 euros, tributa el importe completo. Realizar una pérdida puede devolverte por debajo de ese umbral.
• Las pérdidas no caducan: puedes trasladar las pérdidas no utilizadas un año hacia atrás o sin límite hacia delante, siempre que las declares (anexo Anlage SO).
• No hay una prohibición expresa de recompra: puedes volver a comprar la cripto, pero con la recompra el plazo de doce meses empieza de cero.

Un ejemplo con números: has ganado 4.000 euros con criptos que mantuviste unos meses. Además, tienes ether comprado en junio de 2026 por 5.000 euros que hoy solo vale 3.000. Si lo vendes, realizas una pérdida de 2.000 euros. Entonces solo tributan 2.000 euros de ganancia. Con un tipo marginal del 42 %, te ahorras unos 840 euros de impuesto sobre la renta.

Este año hay un detalle alemán que conviene vigilar. El 30 de septiembre, el Ministerio Federal de Finanzas presentó un anteproyecto: las criptos adquiridas a partir del 1 de enero de 2027 tributarían a un tipo fijo del 25 %, sin exención tras un año. Las tenencias anteriores mantendrían la regla actual. El Gobierno todavía no ha aprobado el texto y, según el diario BILD del 11 de noviembre, la coalición podría abandonar el plan, algo que no está confirmado. Mientras no haya una nueva ley, sigue vigente la regla de un año. Si el proyecto sale adelante, las criptos que recompres antes del 31 de diciembre de 2026 seguirían con el régimen actual.

Estados Unidos: ¿se aplica la regla de "wash sale" a las criptos?

En Estados Unidos, la llamada regla de "wash sale" impide deducir una pérdida en acciones si vuelves a comprar la misma acción en un plazo de 30 días. Según la ley actual, no se aplica a las criptos. Un inversor estadounidense puede vender una cripto con pérdidas, recomprarla al momento y deducir igualmente la pérdida.

Cómo usan sus pérdidas cripto los inversores estadounidenses:

• Las pérdidas compensan primero las ganancias de capital: corto plazo con corto plazo y largo plazo con largo plazo.
• Hasta 3.000 dólares de pérdida neta al año pueden reducir además la renta ordinaria, como el salario.
• El exceso se traslada a los años siguientes.
• La venta tiene que hacerse antes del 31 de diciembre para contar en 2026.

Eso sí, este año hay una trampa. En septiembre, el comité fiscal de la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley (H.R. 10357, Digital Asset Tax Certainty Act) que extendería la regla de "wash sale" a las criptos. Tal como está redactado, afectaría a las ventas posteriores al 14 de septiembre de 2026. Todavía tiene que pasar por el pleno de la Cámara y el Senado, y firmarlo el presidente. Propuestas parecidas fracasan desde 2021. Pero si se convierte en ley, una venta con recompra rápida este otoño podría perder su ventaja fiscal. Si quieres ir sobre seguro, espera más de 30 días antes de recomprar.

Reino Unido: cuidado con la regla de los 30 días

Reino Unido es más estricto. La agencia tributaria HMRC aplica a los tokens fungibles como bitcoin y ether unas reglas de asignación especiales: las compras del mismo día y las recompras dentro de los 30 días se asignan primero a la venta. Si recompras la misma cripto en los 30 días siguientes a una venta con pérdidas, cuenta el nuevo precio de compra en lugar de tu coste original, y la pérdida desaparece en gran parte.

• La exención anual para ganancias de capital es de 3.000 libras en el año fiscal 2026/27.
• Por encima, las ganancias tributan al 18 % o al 24 %, según tus ingresos.
• Las pérdidas deben comunicarse a HMRC en los cuatro años siguientes al final del año fiscal en que se produjeron.
• El año fiscal británico termina el 5 de abril, así que tienes hasta esa fecha, no solo hasta el 31 de diciembre.

Si quieres seguir invertido, compra otra cripto o espera más de 30 días antes de recomprar.

Declarar pérdidas cripto: la lista de control

1. Descarga tu historial completo de operaciones: de todos los exchanges y wallets, con intercambios y comisiones incluidos.
2. Calcula tus ganancias realizadas en 2026: antes de vender nada, tienes que saber qué quieres compensar.
3. Haz una lista de las criptos por debajo de tu precio de compra: en Alemania, solo las que mantienes desde hace menos de doce meses.
4. Revisa la norma local antes de recomprar: sin restricción en Estados Unidos por ahora, un nuevo plazo de tenencia en Alemania y la regla de los 30 días en Reino Unido.
5. Vende antes de la fecha límite: el 31 de diciembre en Alemania y Estados Unidos, el 5 de abril en Reino Unido.
6. Guarda los justificantes y declara las pérdidas: una pérdida que no declaras tampoco se puede trasladar.

Nuestra calculadora de impuestos cripto gratuita te muestra qué supondría una venta para tus impuestos antes de hacerla.

Crash cripto e impuestos: errores que debes evitar

• Dejar que los impuestos decidan: unos cientos de euros de ahorro no justifican vender en mal momento una cripto en la que crees, ni comprar una que no quieres.
• Olvidar los costes: las comisiones y los diferenciales de la venta y la recompra se comen parte del ahorro. Con posiciones pequeñas, muchas veces no compensa.
• Vender criptos que ya están exentas: en Alemania, una pérdida en criptos que tienes desde hace más de un año no cuenta.
• Pasar por alto los intercambios: cambiar una cripto por otra o por una stablecoin suele tributar también, con su propia ganancia o pérdida.
• Registros incompletos: sin un historial limpio, no puedes demostrar tu precio de compra ni tu periodo de tenencia.

Nadie sabe si el crash cripto ha terminado. Pero una cosa está clara: una pérdida que puedes usar en tu declaración vale más que una que se queda en la cartera sin más. Si tu situación es compleja, habla con un asesor fiscal antes de que acabe el año.