Crash cripto: Solana y Aave son las que más caen y el mercado da por hecha una subida de tipos de la Fed

El mercado cripto cedió con claridad el martes tras los datos de inflación de EE. UU., y dos criptomonedas se llevaron la peor parte: Solana perdió un 3,8 % en 24 horas, hasta 83,28 dólares, y Aave, un 6,0 %, hasta 123,46 dólares. Bitcoin retrocedió un 2,1 % en el mismo periodo y se sitúa en 73.694 dólares. El detonante fueron unos precios al consumo que subieron en octubre más de lo esperado. Con ello, una subida de tipos de la Reserva Federal el 9 de diciembre se da por segura, y eso golpea primero a los activos de riesgo con mucha volatilidad.

Todas las cotizaciones de este artículo proceden de CoinGecko y corresponden al miércoles 11 de noviembre, poco antes de la 1 de la madrugada, hora de Europa central. En euros, un Solana cuesta ahora unos 74,57 euros, un Aave unos 110,53 euros y un bitcoin unos 66.000 euros.

Crash cripto del 10 de noviembre: las cifras clave

La caída fue amplia, pero desigual. Las grandes altcoins cayeron casi el doble que bitcoin, y a un mes vista la diferencia es aún mayor.

• Bitcoin: 73.694 dólares, un 2,1 % menos en 24 horas, un 5,4 % menos en siete días y un 11,8 % menos en 30 días. El mínimo del día fue de 72.744 dólares.
• Ether: 2.048,59 dólares, un 3,9 % menos en 24 horas. En el mínimo, ether costó 2.010,36 dólares y se quedó a unos diez dólares de la marca de los 2.000 dólares.
• Solana: 83,28 dólares, un 3,8 % menos en 24 horas, un 11,5 % menos en siete días y un 25,1 % menos en 30 días. Mínimo del día: 81,59 dólares.
• Aave: 123,46 dólares, un 6,0 % menos en 24 horas y un 27,0 % menos en 30 días. Mínimo del día: 121,01 dólares.
• XRP: 1,055 dólares, un 3,8 % menos en 24 horas y un 17,5 % menos en siete días.
• Sentimiento: el Fear and Greed Index de alternative.me marca 32, es decir, zona de miedo. El día anterior estaba en 29.

El valor total de todas las criptomonedas ronda los 2,47 billones de dólares, según CoinGecko. Tomando los precios de cierre diarios de CoinGecko, Solana y ether no estaban tan bajos desde el 19 de agosto, y bitcoin desde el 20 de agosto.

Inflación de EE. UU. en octubre: 0,4 % y sin tasa anual oficial

Según el comunicado del Bureau of Labor Statistics del 10 de noviembre, el índice de precios al consumo subió en octubre un 0,4 % respecto al mes anterior, en datos desestacionalizados. En septiembre el aumento había sido del 0,6 %. La tasa subyacente, es decir, la inflación sin energía ni alimentos, avanzó un 0,3 %. Según CoinDesk, los economistas esperaban un 0,3 % para la tasa general y un 0,2 % para la subyacente. Ambos valores superaron, por tanto, las previsiones en 0,1 puntos porcentuales.

Una particularidad complica la lectura de los datos: para octubre, el organismo no publica la variación a doce meses. En octubre de 2025 no pudo recoger precios por el cierre de la administración federal de EE. UU., así que falta el valor de comparación. Por eso el mercado mira solo las tasas mensuales, y son demasiado altas para un banco central con un objetivo de inflación del 2 %.

Los datos se publicaron a las 14:30, hora de Europa central. Nuestro análisis de los datos de inflación del martes por la tarde explica lo que significan para el precio de bitcoin y para los niveles de stop. Este artículo se centra en las altcoins que encabezaron la caída por la noche.

Subida de tipos de la Fed el 9 de diciembre: lo que descuenta el mercado de bonos

Según su calendario de reuniones de la Fed, la Reserva Federal de EE. UU. se reúne por última vez este año el 8 y el 9 de diciembre. Tras los datos de inflación, CoinDesk escribió que una subida de tipos en diciembre parecía totalmente asegurada y que los operadores consideraban posible incluso un paso mayor, de 0,5 puntos porcentuales. Es la valoración de un medio especializado, no un anuncio de la Fed.

El mercado de bonos habla con más claridad que cualquier previsión. Según la tabla de rentabilidades del Tesoro de EE. UU., la rentabilidad de la deuda pública estadounidense a dos años subió el 10 de noviembre al 4,73 %, frente al 4,56 % del día anterior. Es un salto de 17 puntos básicos en un solo día. La rentabilidad a diez años pasó del 4,88 al 4,98 %. Un punto básico es una centésima de punto porcentual.

Los bonos a dos años reaccionan de forma especialmente sensible a la política de tipos esperada para los próximos meses. Si su rentabilidad sube tanto, el mercado cuenta con un dinero más caro. Para las criptomonedas es un viento en contra, porque las inversiones seguras con interés se vuelven más atractivas y el crédito para posiciones apalancadas cuesta más.

¿Por qué cae Solana más que bitcoin?

Solana es una de las criptomonedas con beta alta. La beta describe cuánto fluctúa un activo en relación con el mercado en su conjunto: una beta superior a uno significa que el precio amplifica los movimientos del mercado. En 30 días, Solana ha perdido un 25,1 %, más del doble que bitcoin, con un 11,8 % menos. El 12 de octubre, Solana aún costaba unos 111 dólares, según CoinGecko.

Nuestra valoración: cuando los inversores reducen riesgo, venden primero las posiciones que más subieron en las buenas rachas y que se negocian con rapidez. Solana cumple ambas condiciones. A ello se suma que muchas posiciones en Solana se mantienen con apalancamiento a través de contratos de futuros. Si el precio cae, esas posiciones se cierran de forma forzosa y las ventas presionan aún más el precio.

Solana se encuentra ya a un 72 % de su máximo histórico de 293,31 dólares de enero de 2025. Bitcoin está alrededor de un 42 % por debajo de su récord de octubre de 2025. Quien compró Solana en los últimos meses acumula, en muchos casos, pérdidas latentes. Para los inversores en Alemania, en este punto importan los impuestos; volvemos sobre ello más abajo.

Aave bajo presión: los bonos del Estado superan los intereses de las stablecoins

En Aave, a la caída general se suma un motivo propio. Aave es un mercado de préstamos descentralizado: unos usuarios depositan criptomonedas y reciben intereses por ellas, y otros toman prestado dinero contra garantías. El token AAVE sirve para el gobierno de este protocolo. Su valor depende mucho de cuánto dinero circula por el mercado de crédito.

Justo ahí la subida de tipos cambia las cuentas. Según DefiLlama, la rentabilidad de los depósitos en USDC en el mercado de Aave en Ethereum es ahora del 4,18 % anual, y del 3,63 % para USDT. Los bonos estadounidenses a dos años rinden más, un 4,73 %, y los de tres meses también, con un 4,30 %. Un inversor en dólares obtiene así más interés del Estado de EE. UU. que de Aave, sin asumir el riesgo de un contrato inteligente. Un contrato inteligente es un programa en la blockchain que ejecuta acuerdos de forma automática, y cualquier error en él puede poner en peligro los depósitos.

Nuestra valoración: mientras suban las rentabilidades en el mercado de bonos, falta capital que de otro modo iría a los mercados de crédito DeFi. Eso frena las comisiones y la demanda, y el precio de AAVE reacciona por encima de la media. Frente al máximo del 12 de octubre, en torno a 171,50 dólares, Aave ha perdido casi un 28 %. Respecto a su récord de 2021, de 661,69 dólares, el token está a un 81 %.

Si quieres prestar stablecoins u otras criptomonedas, compara bien los intereses de los proveedores y revisa plazo, custodia y periodos de bloqueo. Nuestra comparativa de plataformas de staking e intereses, que enlazamos más abajo, ofrece una visión general. Importante: para los inversores en Alemania, los intereses en dólares conllevan siempre también un riesgo de tipo de cambio frente al euro.

Liquidaciones: entre 356 y 632 millones de dólares en un día

Una liquidación es el cierre forzoso de una posición apalancada porque la garantía depositada ya no cubre la pérdida. El martes afectó sobre todo a los inversores que habían apostado por subidas. Las cifras de CoinGlass dependen mucho del momento, por eso las damos como un rango.

Por la mañana, antes de los datos de inflación, Bitcoin.com informó de unos 356 millones de dólares en liquidaciones en 24 horas, de los que 280 millones correspondían a posiciones largas. Por la tarde, según una nota de mercado del martes por la tarde basada en CoinGlass, eran más de 632 millones de dólares, de ellos más de 511 millones en posiciones largas. Ether sumó casi 240 millones de dólares y bitcoin unos 169 millones.

Así, más de cuatro de cada cinco dólares liquidados procedían de apuestas alcistas. Encaja con la imagen de un mercado que esperaba una bajada de tipos, o al menos una pausa, y ahora tiene que replantearse.

Precio de Solana y precio de Aave: los niveles al alza y a la baja

Los siguientes niveles se derivan de los datos de precios de CoinGecko. No son una previsión, sino puntos de referencia en los que compradores o vendedores actuaron recientemente.

Solana: 81,59 dólares y 77 dólares a la baja

El primer nivel a la baja es el mínimo del día, en 81,59 dólares. Si Solana cae por debajo, entra en juego la zona de los 77 dólares, donde estuvo el cierre del 19 de agosto. Al alza está primero el cierre del día anterior, en torno a 86,60 dólares, y por encima la zona de los 90 dólares que Solana aún mantenía el 7 de noviembre. Solo por encima de 95 dólares se recuperaría la caída de la última semana.

Aave: 121 dólares y 119 dólares a la baja

En Aave, el primer nivel está en el mínimo del día, en 121,01 dólares. Por debajo sigue el cierre del 30 de octubre, en torno a 119,20 dólares, el valor más bajo de las últimas seis semanas. Al alza es importante la zona de los 131,50 dólares, donde estaba Aave antes de la caída del martes. Más arriba espera la zona de los 134,60 dólares del 2 de noviembre.

Apalancamiento y préstamos en la caída: dónde está el umbral de liquidación

Si operas con apalancamiento, conviene saber antes de la reunión de la Fed a qué precio se cerrará tu posición. El umbral de liquidación depende del apalancamiento: con diez veces basta una caída de en torno al 10 % para consumir la garantía aportada; con cinco veces, alrededor del 20 %. Las comisiones y los costes de financiación acercan aún más ese umbral. Solana ha perdido un 11,5 % en solo siete días. Un largo con diez veces de apalancamiento abierto la semana anterior ya habría quedado liquidado.

La tasa de financiación, en inglés funding rate, es un pago compensatorio periódico entre posiciones largas y cortas en los contratos de futuros perpetuos. Indica de qué lado está sobrecargado el mercado. Si usas productos apalancados, encontrarás proveedores con distintas comisiones y límites de apalancamiento en nuestra comparativa de Perp DEX.

Los créditos en plataformas como Aave también tienen un umbral de liquidación. Quien deposita criptomonedas como garantía y toma prestadas stablecoins debe vigilar el llamado Health Factor. El Health Factor es un indicador que refleja la relación entre garantía y deuda; si baja de uno, se vende de forma forzosa parte de la garantía. Si Solana o ether siguen cayendo, esos créditos entran rápido en esa zona.

Plazo de tenencia y compensación de pérdidas: las reglas fiscales al vender en negativo

Para los inversores en Alemania, a las criptomonedas se les aplica un plazo de tenencia de un año según el artículo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta. Quien mantiene una criptomoneda más de doce meses vende libre de impuestos. Dentro de ese plazo, las ganancias tributan en cuanto el conjunto de las ganancias privadas por enajenación de un año alcanza el límite exento de 1.000 euros.

Las pérdidas no carecen de valor. Quien vende Solana o Aave con pérdidas dentro del plazo de tenencia puede compensarlas con ganancias de otras enajenaciones privadas del mismo año o trasladarlas a años posteriores. En cambio, no se pueden compensar con ganancias en acciones. Quien está a punto de cumplir el plazo de tenencia pierde, si vende ahora, la exención para una posible ganancia posterior. Esta valoración debe preceder a cualquier decisión de venta.

Los intereses del lending o el staking son otros ingresos. Estos ingresos están exentos hasta un límite de 256 euros al año. Si se supera el límite aunque sea en un euro, tributa el importe completo.

MiCA y custodia: dónde volver a comprar tras la caída

Si tras la caída piensas en volver a comprar, lo mejor es hacerlo en un proveedor autorizado según el reglamento europeo de criptoactivos MiCA. MiCA significa Markets in Crypto-Assets y regula desde finales de 2024, en toda la UE, qué proveedores pueden custodiar y negociar criptoactivos. Un proveedor autorizado debe mantener el dinero de sus clientes separado de su propio patrimonio.

Las compras escalonadas a intervalos fijos reducen el riesgo de elegir mal el momento. Antes del 9 de diciembre, a día de hoy poco indica que la presión de los tipos vaya a aflojar. Un plan de compra de varias semanas absorbe esa incertidumbre en lugar de apostarlo todo a un solo día. Si los importes son grandes, las criptomonedas compradas pueden transferirse a un wallet propio para que no permanezcan siempre en el exchange.

Solana y Aave: hasta el 9 de diciembre, los tipos marcan el rumbo

Los datos de inflación han cambiado las cuentas para el resto del año. Hasta la reunión de la Fed del 8 y 9 de diciembre, las criptomonedas muy volátiles como Solana y Aave siguen siendo más vulnerables que bitcoin. Tres pasos ayudan a ordenar tu situación:

1. Revisar y reducir el apalancamiento: calcula el umbral de liquidación de cada posición apalancada y compara comisiones y límites de apalancamiento de los proveedores en la comparativa de Perp DEX.
2. Comparar los intereses con honestidad: contrasta los intereses de las stablecoins con la rentabilidad de inversiones seguras y revisa los plazos en la comparativa de plataformas de staking.
3. Planificar la compra en lugar de comprar por impulso: elige un proveedor autorizado por MiCA en nuestra comparativa de exchanges cripto y reparte las compras en varias semanas.

(11 de noviembre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)