El mercado cripto cae: bitcoin pierde un 4,2 % y se liquidan 651 millones de dólares en apuestas largas

Salidas de los ETF al contado estadounidenses sobre bitcoin y ether, posiciones largas cerradas a la fuerza por más de 651 millones de dólares y un acta de banco central que deja entrever otra subida de tipos: estas tres razones documentadas han arrastrado el mercado cripto a la baja desde el martes. Bitcoin cayó un 4,2 % en 24 horas desde su máximo de 86.592 dólares, marcado la tarde del martes 6 de octubre de 2026, hasta 82.952 dólares. Ether perdió un 6,3 % entre su máximo y su mínimo del miércoles por la noche, y XRP un 7,1 %, medidos ambos sobre los precios horarios de CoinGecko.

El jueves por la mañana poco había cambiado. Bitcoin cuesta 83.401 dólares, un 2,4 % menos que 24 horas antes; ether, 2.582 dólares (un 4,1 % menos); XRP, 1,43 dólares (un 4,6 % menos), y solana, 116,63 dólares (un 3,1 % menos). Aun así, no es un desplome: a siete días, bitcoin solo cede un 0,25 %, de modo que el precio ha vuelto al nivel de la semana anterior. La capitalización de todas las criptomonedas se sitúa, según CoinGecko, en 2,85 billones de dólares.

Mercado cripto en negativo: ocho de las diez mayores criptos caen

El retroceso es amplio. De las diez mayores criptomonedas sin contar stablecoins, ocho bajan a 24 horas el jueves por la mañana. Las pérdidas más fuertes son las de XRP, con un 4,6 %, dogecoin, con un 4,5 %, y ether, con un 4,1 %, seguidos de hyperliquid con un 3,7 % y solana con un 3,1 %. Bitcoin y zcash ceden un 2,4 % cada uno. Apenas sin cambios quedan solo BNB, con un descenso del 0,5 %, además de tron y monero, que suben mínimamente.

Ether cae casi el doble que bitcoin, y justo ahí se miden con más claridad las razones: en las salidas de los ETF y en las liquidaciones. Cómo se comportaron algunas criptos el miércoles está en nuestros análisis sobre cardano tras el final del rally de Leios y sobre dogecoin por debajo de 9 centavos.

Razón 1: los ETF estadounidenses retiran dinero y, en ether, desde siete sesiones

Los fondos cotizados al contado de Estados Unidos son la mayor vía regulada de acceso de los inversores institucionales a bitcoin y ether, y por eso sus entradas y salidas diarias funcionan como termómetro del ánimo del mercado. El martes 6 de octubre, los ETF de bitcoin aún recibían 118,8 millones de dólares, según datos de Farside Investors, casi en su totalidad en el iShares Bitcoin Trust de Blackrock. El miércoles la imagen se dio la vuelta: los demás fondos declararon en conjunto salidas de 277,2 millones de dólares, entre ellas 105,1 millones del fondo de bitcoin de Fidelity y 101,7 millones del de Ark y 21Shares. El dato del fondo iShares seguía pendiente el jueves por la mañana, y el panel de ETF de bitcoin de CoinGlass muestra el mismo total diario.

En ether, la tendencia es más larga y más clara. Desde el 29 de septiembre, los ETF de ether declaran salidas netas en cada sesión, el miércoles por séptima vez consecutiva. Solo el martes, los inversores retiraron 201,9 millones de dólares del iShares Ethereum Trust; el miércoles se sumaron 44,8 millones procedentes de los fondos más pequeños, de nuevo sin los datos de los dos fondos de Blackrock. En las siete sesiones, la suma alcanza al menos 452,7 millones de dólares, como recoge el panel de ETF de ether de CoinGlass. Lo que esa sangría continuada significa para el precio de ether lo describimos el miércoles en nuestro análisis de la sexta sesión seguida de salidas.

Razón 2: 651 millones de dólares en posiciones largas cerradas a la fuerza

El segundo empujón vino del mercado de futuros. Según datos de CoinGlass, en las 24 horas previas al jueves por la mañana se cerraron a la fuerza posiciones por valor de 713,2 millones de dólares, de los cuales 651,2 millones en el lado largo, es decir, apuestas a que los precios suben. Eso supone un 91 % largo. Las liquidaciones afectaron a 123.822 operadores, y la mayor individual alcanzó en Binance una posición en ether de 26,6 millones de dólares.

La distribución llama la atención: en ether se liquidaron posiciones largas por 236,8 millones de dólares, y en bitcoin por 173,9 millones, aunque el mercado de bitcoin es varias veces mayor. Solana y XRP siguen con unos 20 millones de dólares cada uno. Eso encaja con la imagen de los precios, en la que ether cayó casi el doble que bitcoin. El mecanismo detrás es siempre el mismo: cuando el precio baja, la garantía depositada en una posición compradora apalancada ya no basta y el exchange vende la posición a la fuerza. Esa venta empuja el precio aún más abajo y alcanza a la siguiente capa de posiciones. El interés abierto, es decir, el valor de todos los contratos de futuros vigentes, solo bajó un 1,5 % en el proceso, hasta 152.000 millones de dólares. La mayor parte de las posiciones apalancadas sigue, por tanto, en el mercado.

Razón 3: la Fed deja entrever otra subida de tipos

El miércoles por la noche, a las 20 horas de Alemania, el banco central estadounidense publicó el acta de su reunión del 15 y 16 de septiembre. En ella, el comité de mercado abierto, presidido por Kevin Warsh, había elevado por unanimidad el tipo de referencia en 0,25 puntos porcentuales, hasta una horquilla del 3,75 al 4,00 %. El acta muestra que no debería quedarse ahí: la mayoría de los participantes consideraba probablemente apropiada otra subida antes de que acabe el año. Varios calificaron el tipo de referencia de no restrictivo o solo ligeramente restrictivo, de modo que, a su juicio, apenas frena la economía.

Unos tipos más altos encarecen el crédito y hacen más atractivas las inversiones con interés, lo que supone viento en contra para los activos de riesgo como las criptomonedas. El momento, sin embargo, no prueba que el acta desencadenara el retroceso: bitcoin había marcado su mínimo tres horas antes de la publicación. Ether, en cambio, marcó su precio horario más bajo en 2.550 dólares justo en la hora de la publicación, y XRP siguió cediendo hasta bien entrada la noche del miércoles. La próxima decisión de tipos está prevista para el 28 de octubre según el calendario de reuniones de la Fed. Antes, el Departamento de Trabajo estadounidense publica el 14 de octubre los precios al consumo de septiembre.

Bitcoin sale de los exchanges y el precio cae igualmente

Una señal parece a primera vista contradecir el retroceso: las reservas de bitcoin en Binance se redujeron en 41.700 BTC, hasta unos 663.100 BTC, entre el 20 de septiembre y el 5 de octubre, según datos de la firma de análisis CryptoQuant. Menos monedas en el exchange significa, en la lectura habitual, menos oferta vendedora a corto plazo. Esta semana eso no sostuvo el precio. Una reserva de exchange que baja a lo largo de dos semanas es una magnitud lenta, mientras que liquidaciones y salidas de ETF actúan el mismo día. Por qué una cifra de reservas dice menos de lo que promete está en nuestro análisis 41.700 bitcoin salen de Binance en poco más de dos semanas. Si retiras tus monedas del exchange después de comprarlas, los dispositivos adecuados están en la comparativa de carteras hardware.

Qué significa el retroceso para un inversor en Alemania

Una caída del cuatro al siete por ciento en dos días no es un suceso excepcional en el mercado cripto. Lo decisivo es cómo reaccionas. Hay cuatro puntos que conviene revisar antes de vender o de comprar más.

Apalancamiento y liquidación: si operas con apalancamiento, empieza por conocer el precio de liquidación de tu posición y calcula en porcentaje la distancia hasta el precio actual. Con apalancamiento de diez, un movimiento en contra de alrededor del 10 % consume toda la garantía; con apalancamiento de veinte basta ya uno de cerca del 5 %, y por la garantía mínima el exchange suele cerrar la posición incluso antes. La caída del 4,2 % de bitcoin ha llevado así una posición compradora apalancada veinte veces al borde de la liquidación o más allá. Los 651 millones de dólares en apuestas largas liquidadas muestran cuántos operadores habían calculado esa distancia demasiado justa.

Comprar por tramos y no por intuición: un retroceso invita a invertir todo el importe de golpe, porque el precio parece barato. Nadie sabe si el mínimo ya está hecho. Quien quiera comprar más hará mejor en dividir el importe en tres o cuatro partes e invertirlas a intervalos fijos, por ejemplo cada semana. Así la entrada se reparte entre varios precios y una caída adicional solo alcanza a una parte del dinero. Qué proveedores están bajo supervisión europea lo muestra la comparativa de exchanges cripto regulados.

Observar los niveles en lugar de cubrirse a ciegas: los mínimos de esta semana son referencias útiles: unos 82.950 dólares en bitcoin, unos 2.550 dólares en ether y unos 1,41 dólares en XRP. Si el precio se mantiene por encima, eso apunta a un retroceso corriente. Si cae por debajo, es motivo para revisar de nuevo la propia posición, pero no una señal automática de venta. Una orden stop colocada justo sobre uno de esos niveles salta con facilidad en un movimiento breve, sin que la situación haya cambiado. Cómo podrían evolucionar los precios a medio plazo lo contextualizan nuestras predicciones de bitcoin, ethereum y XRP.

Revisar el plazo de tenencia antes de vender: si quieres vender, conoce antes la fecha de compra. Hasta que se publique una nueva ley, el plazo de tenencia de un año del artículo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta se aplica sin cambios: las ganancias de monedas que hayas mantenido más de un año siguen exentas, y una venta dentro del plazo tributa. Una pérdida derivada de esa venta puede compensarse con ganancias de otras transmisiones privadas. El anteproyecto del Ministerio Federal de Finanzas del 30 de septiembre de 2026 quiere suprimir el plazo para las compras realizadas a partir del 1 de enero de 2027, y el Consejo de Ministros debe decidir sobre él el 14 de octubre. Según el texto, una compra adicional hecha este año conserva el plazo de un año. Qué critican asesores fiscales y asociaciones del anteproyecto está en nuestro artículo sobre el plazo de tenencia ante el Consejo de Ministros, y los programas para la cuenta de ganancias y pérdidas en varios exchanges, en la comparativa de software fiscal cripto.

Mercado cripto tras el retroceso: estas fechas cuentan hasta finales de octubre

• 14 de octubre: precios al consumo de septiembre en Estados Unidos y cita del Consejo de Ministros alemán sobre el plazo de tenencia cripto. Una aprobación en Consejo todavía no es una ley.
• 28 de octubre: decisión de tipos de la Fed. Según el acta del miércoles, la mayoría del comité considera probablemente apropiada otra subida antes de que acabe el año.
• Cada sesión: los flujos de los ETF. Si los ETF de ether vuelven a positivo tras siete sesiones de salidas, desaparece una de las tres razones.
• Antes de cada operación con apalancamiento: la distancia hasta el precio de liquidación. El interés abierto sigue en 152.000 millones de dólares, así que el apalancamiento continúa en el mercado.

(8 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)