Wrapped Bitcoin en Austria: ¿pasar de BTC a WBTC es neutral fiscalmente?

Wrapped Bitcoin en Austria: ¿pasar de BTC a WBTC es neutral fiscalmente?

Quien convierte bitcoins en Wrapped Bitcoin (WBTC) no vende necesariamente, en términos económicos, sus bitcoins a cambio de euros. El inversor recibe a cambio un token destinado a representar el valor del bitcoin en otras redes blockchain. Según el proyecto, cada WBTC está respaldado en principio por un bitcoin en una relación de 1 a 1.

Para los inversores austriacos se plantea así una cuestión fiscal relevante: ¿el paso de BTC a WBTC es una permuta cripto por cripto neutral fiscalmente, o las plusvalías acumuladas hasta ese momento en el bitcoin ya tributan al 27,5 %?

No consta por ahora un pronunciamiento expreso del Ministerio de Finanzas austriaco (BMF) referido específicamente al Wrapped Bitcoin. Conforme a las reglas generales, la operación sí puede ser neutral fiscalmente si tanto el BTC como el WBTC se califican como criptomonedas en el sentido del artículo 27b, apartado 4, de la ley austriaca del impuesto sobre la renta (EStG).

El intercambio de cripto por cripto es en principio neutral en Austria

El derecho fiscal austriaco sobre criptomonedas contiene una excepción importante: la permuta de una criptomoneda por otra no se considera en principio una realización sujeta a tributación.

En el momento de la permuta no nace por tanto, como regla general, ningún impuesto. En su lugar, los costes de adquisición previos se trasladan a la criptomoneda recibida.

Un ejemplo:

• bitcoins comprados originalmente por 20.000 euros
• bitcoins con un valor de 60.000 euros en el momento del paso a WBTC
• el inversor recibe WBTC por valor de 60.000 euros

Si fiscalmente existe una permuta cripto por cripto, los 40.000 euros de revalorización no tributan de inmediato.

Los costes de adquisición de los WBTC siguen siendo después, en principio, 20.000 euros. Si la posición en WBTC se vende más tarde contra euros, por ejemplo por 70.000 euros, la ganancia sujeta a tributación asciende en principio a 50.000 euros.

El impuesto no queda por tanto suprimido. Se difiere a una realización posterior sujeta a tributación.

Lo decisivo es la calificación fiscal del WBTC

Justo ahí está la incertidumbre.

El BMF aclara expresamente que la neutralidad fiscal solo se aplica cuando tanto la criptomoneda entregada como la recibida cumplen los requisitos del artículo 27b, apartado 4, EStG.

En el plano técnico hay varios elementos a favor de calificar el WBTC como criptoactivo: el token es transferible y negociable por vía electrónica y representa al bitcoin en otras redes blockchain. Según el proyecto WBTC, cada WBTC está respaldado por un bitcoin bajo custodia. En el llamado minting se transfieren BTC a un custodio y se emiten los WBTC correspondientes; en la reconversión, los WBTC se destruyen y los BTC vuelven a liberarse.

Eso no significa automáticamente que el BMF austriaco ya haya confirmado expresamente el WBTC como criptomoneda conforme al artículo 27b.

Para importes elevados conviene por tanto revisar la calificación fiscal concreta.

El wrapping directo también puede tratarse como una permuta

Los WBTC pueden comprarse en un exchange o generarse mediante el propio proceso de wrapping.

En el minting clásico, el usuario entrega bitcoins a la estructura de custodia prevista y recibe WBTC a cambio. Técnicamente, por tanto, no se limita a hacer visible el mismo bitcoin en otra blockchain. Los BTC quedan bajo custodia y se emiten tokens WBTC separados.

Desde el punto de vista fiscal, esto respalda analizar la operación como un intercambio de dos activos.

En operaciones comparables, como las fusiones de tokens, el BMF ha señalado que la sustitución de una criptomoneda por otra puede tratarse en principio como una permuta. En el caso del patrimonio nuevo, esa operación sigue siendo neutral fiscalmente siempre que ambos tokens sean criptomonedas en el sentido del artículo 27b, apartado 4, EStG.

De ahí cabe deducir una analogía fiscal plausible para el paso de BTC a WBTC. No es, sin embargo, una regulación oficial específica sobre el WBTC.

¿Qué ocurre en la venta posterior de los WBTC?

Si la permuta inicial de BTC a WBTC es neutral fiscalmente, los costes de adquisición acompañan a la posición.

Un ejemplo:

adquisición de BTC: 15.000 euros
valor en el momento del wrapping: 50.000 euros
costes de adquisición de los WBTC tras la permuta: siguen siendo 15.000 euros
venta posterior de los WBTC: 65.000 euros

La ganancia sujeta a tributación asciende en principio a:

65.000 − 15.000 = 50.000 euros

Al patrimonio cripto nuevo sujeto a tributación se le aplica en Austria, en principio, el tipo especial del 27,5 %.

Reconvertir los WBTC en bitcoins

El sentido inverso puede ser neutral fiscalmente por el mismo principio. En el proceso oficial de redemption, los WBTC se queman y los BTC correspondientes se liberan de la custodia.

Si los WBTC se califican fiscalmente como criptomoneda, puede existir de nuevo, en principio, una permuta cripto por cripto. Los costes de adquisición se trasladarían a los bitcoins recuperados. Una ganancia inmediata solo nace entonces, como regla general, con una operación posterior sujeta a tributación, por ejemplo la venta de los bitcoins contra euros.

Cuidado con los bitcoins adquiridos hace años

La diferencia entre patrimonio antiguo y patrimonio nuevo es especialmente importante.

Los bitcoins adquiridos después del 28 de febrero de 2021 quedan en principio sujetos al régimen fiscal austriaco vigente para criptomonedas.

Para los bitcoins adquiridos antes del 1 de marzo de 2021 rigen en cambio reglas transitorias particulares.

Para permutas de tokens comparables, el BMF ha aclarado su posición: si se permuta patrimonio antiguo por otra criptomoneda, se trata en principio de una transmisión del token antiguo y de una adquisición del nuevo. Si el antiguo plazo de especulación ya ha transcurrido, las plusvalías latentes del patrimonio antiguo pueden quedar exentas. El token recibido pasa a considerarse después patrimonio nuevo.

Para una cartera antigua de bitcoins, el paso al WBTC puede suponer por tanto un corte fiscal relevante.

El uso en DeFi puede generar más hechos imponibles

Muchos inversores pasan al WBTC precisamente para poder emplear sus bitcoins en aplicaciones DeFi.

El wrapping en sí, sin embargo, es solo el primer paso. Después pueden surgir operaciones fiscales adicionales, por ejemplo cuando los WBTC se:

• prestan,
• aportan a pools de crédito,
• emplean para liquidity mining,
• permutan por otros tokens,

utilizan como contraprestación por otros bienes económicos.

El BMF trata por ejemplo las retribuciones por la cesión de criptomonedas como rendimientos corrientes del cripto. Que la permuta de BTC a WBTC sea neutral al principio no significa por tanto que el uso posterior en DeFi también lo sea.

La documentación es especialmente importante

Quien convierte BTC en WBTC debería anotar al menos lo siguiente:

• fecha de adquisición original de los bitcoins,
• costes de adquisición originales,
• cantidad de BTC empleada,
• cantidad de WBTC recibida,
• momento del wrapping,
• valor de mercado en el momento de la permuta,
• direcciones de wallet e identificadores de transacción,
• comisiones eventualmente pagadas,
• reconversión o venta posterior de los WBTC.

En una permuta neutral fiscalmente, los costes de adquisición no pueden elevarse sin más al valor de mercado actual de los WBTC.

Conclusión

El paso de bitcoin a Wrapped Bitcoin puede ser en principio neutral fiscalmente en Austria si el WBTC se califica como criptomoneda en el sentido del artículo 27b, apartado 4, EStG.

Rige entonces la regla austriaca de cripto por cripto: la plusvalía acumulada en el bitcoin no se realiza con el cambio y los costes de adquisición se trasladan al WBTC.

No consta hoy, sin embargo, un pronunciamiento expreso del BMF referido específicamente al WBTC. Precisamente por eso no debe afirmarse de forma general que toda operación de BTC a WBTC sea automáticamente neutral fiscalmente. Lo que decide es la calificación fiscal del token y la configuración técnica y jurídica concreta de la operación.

La comprobación resulta especialmente relevante en carteras antiguas de bitcoin y cuando después hay uso en lending, en liquidez o en otras aplicaciones DeFi.