Schon lange vor der Einführung von Bitcoin ETFs hat eine andere Anlageform den Bitcoin an die Börsen gebracht. Die Bitcoin Futures bieten Anlegern die Möglichkeit, auf die Kursentwicklung des Bitcoins zu wetten. Dies war schon seit einigen Jahren auf der Technologiebörse NASDAQ möglich.
Mittlerweile sind Bitcoin Futures etabliert und haben mittlerweile sogar einen großen Einfluss auf den kurz- und mittelfristigen Verkauf des Bitcoin Kurses. Für Anleger und Trader bieten sie eine sehr gute Alternative zum direkten Handel mit der Kryptowährung. Wir stellen die Bitcoin Futures und ihre Auswirkungen auf den Markt vor.
Der Bitcoin ist die größte und bekannteste Kryptowährung. Er wurde im Jahr 2009 als erste echte dezentrale Währung entwickelt und revolutionierte mit der Blockchain das Währungswesen und später auch den Finanzmarkt. Im Laufe der Zeit entwickelte sich der Bitcoin von einer dezentralen Währung zu einem Investmentobjekt.
Der Bitcoin basiert auf einem dezentral organisierten Buchungssystem. Die Transaktionen werden mithilfe einer digitalen Signatur legitimiert. Es handelt sich um ein Peer-to-Peer-Netzwerk. Die Bitcoin Blockchain wird dabei fortlaufend auf den Knotenpunkten Netzwerkes gespeichert. Zwei Teilnehmer tauschen dabei die dezentrale Währung bei einer Transaktion untereinander aus.
Was sind Futures?
Bei Futures handelt es sich um Terminkontrakte. Sie sind Finanzprodukte, die zur Gruppe der Derivate gehören. Dabei verpflichtet sich ein Verkäufer, eine Ware oder einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Termin und Preis die Ware zu liefern. Der Käufer geht die Verpflichtung ein, dem Verkäufer diese Ware abzunehmen.
Futures sind standardisierte Kontrakte, die an der Börse gehandelt werden. Sie können dabei Aktien, Indizes, Devisen, Rohstoffe oder eben auch Kryptowährungen abbilden. Beim Eingehen des Betrages wird genau festgehalten, wann und zu welchem Preis eine Ware geliefert werden muss. Dadurch sind Futures sehr transparent. Weiterhin sind sie durch ihren Handel an den Börsen stark reguliert.
Was sind Bitcoin Futures?
Bitcoin Futures sind Terminkontrakte, die als „Ware“ den Bitcoin beinhalten. Dieser enthält einen Basiswert, der eine bestimmte Menge an Bitcoin vorsieht, der zu einem zukünftigen Zeitpunkt (Termin) zu einem festgelegten Preis geliefert werden muss. Dann liegt ein bindender Vertrag vor, der geliefert werden muss.
Ein Bitcoin Future kann dazu dienen, sich gegen einen fallenden Preis abzusichern, indem man einen Preis innerhalb eines Futures festlegt, der beim Verkauf erst in 2 oder 3 Monaten fällig wird. Ein Käufer kann im Gegensatz dazu auf einen steigenden Bitcoin Preis wetten, da der Bitcoin in 2 bis 3 Monaten mehr als der im Future festgelegte Preis wert sein kann.
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Seit wann gibt es Bitcoin Futures?
Bereits zum Jahreswechsel 2017 / 2018 wurden die ersten Bitcoin Futures auf bekannten amerikanischen Future Märkten angeboten. Dabei wollten diese vom großen Bullrun im Dezember 2017 profitieren. Die ersten Märkte waren dabei:
- der Cboe Global Markets (Chicago Board Options Exchange): erste Börse, die Bitcoin Futures anbot
- der Chicago Mercantile Exchange (CME): der weltweit größte Future Exchange, der kurz danach BTC Futures einführte
- der NASDAQ: die US-Technologiebörse führte BTC Futures im Jahr 2018 ein
Wer nutzt Bitcoin Futures?
Bitcoin Futures sind gut dazu geeignet, sich gegen einen fallenden Bitcoin Preis abzusichern. Der Bitcoin Kurs gilt als äußerst volatil. Dies nutzten in der Vergangenheit vor allem Bitcoin Miner aus. Diese validieren die Transaktionen im Bitcoin Netzwerk. Sie haben oft hohe laufende Stromkosten und sichern mit BTC Futures dabei ihre Gewinne ab.
Allerdings sind Bitcoin Futures in den letzten Jahren immer mehr zu spekulativen Assets geworden. Spekulanten wetten dabei entweder auf einen Anstieg des Bitcoin Kurses (Long-Positionen) oder auf einen Abfall des Bitcoin Kurses (Short-Positionen). Da Termine und konkrete Preise bei Futures festgelegt werden, sind sie im Prinzip eine Wette auf die Zukunft.
Wie ist der Einfluss der Bitcoin Futures auf den Markt?
Der Handel mit Bitcoin Futures bzw. der allgemeine Derivate-Handel hat mittlerweile einen großen Einfluss auf den Bitcoin Kurs. An zahlreichen Krypto-Börsen können Bitcoin Futures mit hohem Leverage gehandelt werden. Durch die großen Hebel ist der Derivate-Handel mittlerweile ein wichtiger Preistreiber geworden. Vor allem institutionelle Investoren agieren zunehmend ohne den Besitz eines echten Bitcoins und spekulieren mit Bitcoin Futures.
Die Anzahl der offenen Future Kontrakte stieg in den letzten Jahren massiv an. Wenn zahlreiche Spekulanten auf einen fallenden Kurs wetten, kann dies zu massiven Verlusten des echten Bitcoin Kurses führen. In der letzten Kurskorrektur über die letzten 3-4 Monate nahmen diese offenen Kontrakte einen enorm negativen Einfluss. Der Bitcoin verlor zum Beispiel zwischen dem 10. und dem 11. Januar innerhalb weniger Stunden etwa ein Viertel an Wert.
Wo kann man Bitcoin Futures handeln?
Du kannst Bitcoin Futures mittlerweile auf zahlreichen Krypto-Börsen handeln. Dazu gehören Kraken, FTX und Binance.
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