Precio de Bitcoin en 81.568 dólares tras 431 millones de dólares en liquidaciones largas: cómo proceder ahora

Bitcoin cotiza el viernes por la mañana en 81.568 dólares, alrededor de un 1,5 % por debajo de hace veinticuatro horas. El detonante no vino de la blockchain, sino de Wall Street: el Nasdaq cerró el jueves con una caída del 2,6 % después de que Tesla rebajara su previsión de gastos y volvieran las dudas sobre las grandes inversiones en centros de datos. Durante la noche el precio se deslizó hasta los 80.989 dólares, y los mercados de derivados cerraron a la fuerza posiciones compradoras apalancadas por varios cientos de millones de dólares.

En una mañana así cuenta menos el porcentaje que la pregunta de dónde está tu propio riesgo. Este artículo sitúa la noche en su contexto, explica el mecanismo detrás de la oleada de liquidaciones, señala los niveles del día con su justificación y muestra qué puede resolver hoy un inversor en Alemania: el apalancamiento, el plazo de tenencia y la vía de compra.

La noche en los mercados: el Nasdaq cae un 2,6 % y Bitcoin toca los 80.989 dólares

El movimiento empezó en los mercados de acciones. El Nasdaq perdió un 2,6 % el jueves y los futuros sobre el Nasdaq 100 cedieron un 1,1 % adicional. El impulso llegó de la previsión de gastos rebajada de Tesla, que el mercado leyó como una señal para toda la ola de inversión en centros de datos y hardware de inteligencia artificial.

Bitcoin siguió con retraso. El precio había cotizado brevemente por encima de 84.800 dólares el miércoles, cayó después por debajo de 82.000 dólares y marcó un mínimo de 80.989 dólares en la noche del jueves al viernes. Algunas plazas señalan 80.836 dólares como mínimo del día; esa horquilla surge porque cada exchange lleva su propio libro de órdenes. El viernes por la mañana el precio está en 81.568 dólares, unos 72.700 euros.

Llama la atención la relación con el resto del mercado. La capitalización de todas las criptomonedas bajó algo más de un 4 % en veinticuatro horas, hasta los 2,75 billones de dólares, mientras que Bitcoin solo perdió un 1,5 %. La cuota de Bitcoin sobre ese valor total se sitúa así en el 59,5 %. Cuánto cedieron las altcoins en el mismo periodo lo desglosamos el jueves en nuestro informe de mercado sobre la venta.

Entre 431 y 455 millones de dólares en liquidaciones largas en 24 horas

Las cifras de los cierres forzosos difieren según el proveedor de datos, y hay un motivo objetivo: cada proveedor cubre exchanges distintos. CoinGlass llegó a unos 431 millones de dólares en veinticuatro horas. Un segundo recuento cifra en más de 412 millones de dólares solo las posiciones compradoras cerradas, y un tercero en 454,81 millones de dólares repartidos en 102.764 cuentas afectadas. Lo que queda firme: fue una oleada de varios cientos de millones de dólares y alcanzó casi en exclusiva a inversores que apostaban por precios al alza.

Una liquidación no es una decisión de venta. El exchange cierra automáticamente una posición apalancada en cuanto la garantía depositada deja de cubrir la pérdida contable. Al titular de la posición no se le pregunta.

Cómo surge una liquidación forzosa y por qué se amplifica sola

El mecanismo se cuenta en tres frases. Quien compra con apalancamiento deposita solo una fracción del valor de la posición como garantía, el llamado margen. Si el precio baja lo suficiente para que la pérdida contable consuma esa garantía, el exchange cierra la posición por sí mismo y vende al mercado las monedas subyacentes. Esa venta forzada empuja el precio un poco más abajo, hasta donde el siguiente grupo de posiciones alcanza su umbral.

Por eso estas oleadas avanzan por escalones. Un mercado que pierde tranquilamente un uno por ciento puede perder un tres por ciento en pocos minutos en cuanto se alcanza una zona de liquidación densamente ocupada. La caída de 82.000 a algo menos de 81.000 dólares de esta noche llevaba exactamente esa firma: dos escalones de bajada rápidos con una breve pausa entre ellos.

El sentido contrario funciona igual. El miércoles les tocó a los vendedores, cuando el precio saltó brevemente por encima de 84.800 dólares y las posiciones vendedoras se cubrieron a la fuerza. Un mercado con mucho apalancamiento oscila en ambas direcciones más de lo que da de sí la actualidad subyacente. Ahí está la diferencia esencial entre el mercado de derivados y el mercado al contado, donde simplemente posees monedas.

Los flujos de los ETF de Bitcoin se giran: 635,5 millones de dólares de salidas tras tres días de entradas

El segundo punto de apoyo está junto al gráfico, en el negocio de fondos. Los ETF de Bitcoin al contado estadounidenses registraron el jueves una salida neta de 635,5 millones de dólares. La mayor partida individual la puso el IBIT de BlackRock, con unos 254,05 millones de dólares, seguido del FBTC de Fidelity, con 217,46 millones de dólares. Ambos fondos juntos aportaron así cerca de tres cuartos de la salida del día. Un único proveedor registró una entrada esa jornada: el MSBT de Morgan Stanley, con unos 2,3 millones de dólares.

Un ETF es un fondo cotizado que replica el precio de un activo subyacente; en los productos al contado estadounidenses hay bitcoins reales en custodia para ello. Cuando sale dinero, el fondo tiene que vender monedas. La salida genera, por tanto, presión vendedora real en el libro de órdenes.

De 526,7 millones de entradas a 254 millones de salidas en IBIT

La cifra solo resulta elocuente vista en el tiempo. El martes informábamos aquí todavía de 526,7 millones de dólares de entradas con un precio de 82.708 dólares. El miércoles se sumaron otros 528 millones de dólares, con lo que los fondos habían captado juntos más de mil millones de dólares en tres sesiones. El jueves se invirtió la dirección.

El precio apenas se ha movido en esos tres días: 82.708 dólares el martes, 81.568 dólares hoy, un retroceso de en torno al 1,4 %. A siete días el saldo es de medio punto negativo, a treinta días de casi un seis por ciento. Los flujos de los fondos oscilan, por tanto, bastante más que el propio precio. De ahí sale una regla de lectura sencilla: un solo día de salidas no sirve como señal de venta, mientras que una serie de días de salidas sí apunta a una demanda más fina.

Los niveles del día para Bitcoin: 80.989 dólares abajo, 82.910 dólares arriba

Dos niveles se pueden justificar con las últimas veinticuatro horas de negociación, sin pedir prestada una previsión ajena.

Hacia abajo es el mínimo de la noche en 80.989 dólares, 80.836 dólares en algunas plazas. Esa zona aguantó durante la noche y el precio ha vuelto desde allí unos 600 dólares. Si cede en el transcurso del día, el siguiente nivel psicológico está en 80.000 dólares, y por debajo empieza el tramo donde el próximo grupo de posiciones apalancadas alcanza su umbral.

Hacia arriba es el máximo del día en 82.910 dólares. Solo por encima vuelve a quedar al alcance el máximo intermedio del miércoles, en torno a 84.800 dólares. Hasta entonces el precio se mueve en una banda de algo menos de 2.000 dólares, es decir, un 2,4 % aproximadamente. Para el máximo histórico de 126.080 dólares de octubre de 2025 siguen faltando alrededor del 35 %.

Apalancamiento y distancia de liquidación: la cuenta detrás del cierre forzoso

La actuación más evidente en una mañana así afecta al riesgo abierto, antes de cualquier compra. Calcula tu distancia hasta la liquidación, y hazlo en dólares. La regla aproximada: con un apalancamiento de 10 el umbral queda más o menos un 10 % por debajo de tu entrada, con un apalancamiento de 20 ya en el 5 %, y con uno de 5 en el 20 %. Las comisiones y los costes de financiación desplazan el umbral aún más arriba.

Contrasta eso con la horquilla de esta noche: entre 82.910 y 80.989 dólares había un 2,3 %. Una posición abierta con apalancamiento de 20 en la parte alta de esa horquilla estaba en el umbral en pocas horas. Las 102.764 cuentas afectadas lo demuestran con exactitud. Cómo se diferencian las plazas de estos productos en comisiones y reglas de liquidación lo muestra nuestra comparativa de perp DEX.

Plazo de tenencia y compensación de pérdidas: el caso fiscal en el derecho alemán

Una caída de precios tiene en Alemania una cara fiscal que pasa desapercibida en los días tranquilos. Las ganancias por la venta de criptomonedas son una operación de enajenación privada según el artículo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta. Si mantienes las monedas más de un año, la ganancia queda exenta. Si vendes dentro del año, tributa a tu tipo personal en cuanto la suma de todas esas ganancias del año natural alcanza los 1.000 euros.

Hoy lo que cuenta es la dirección contraria: las pérdidas por ventas dentro del plazo de un año se compensan con ganancias de otras enajenaciones privadas del mismo año, y lo que sobra se traslada a ejercicios posteriores. Si hoy deshaces una posición en pérdidas, documenta la venta con limpieza: fecha, cantidad, precio de adquisición, precio de venta y comisiones. Sin esos datos la administración tributaria no admite la compensación. Cómo evoluciona políticamente el plazo de tenencia lo recoge nuestro panorama del estado de la reforma. Qué herramientas asignan automáticamente cada venta aparece en la comparativa de programas fiscales para criptomonedas.

Un detalle se pasa por alto a menudo. El plazo de un año corre por cada operación de adquisición, no por monedero. Si has comprado por tramos durante meses, cada tramo tiene su propio vencimiento. Una venta en plena caída afecta primero a las tenencias más antiguas, según el principio de primero en entrar, primero en salir, es decir, a las que están más cerca de la exención.

Comprar bajo MiCA: qué exchanges están autorizados en Alemania

Si quieres aprovechar el retroceso para ampliar, mira antes la plaza de negociación. Desde el reglamento europeo sobre los mercados de criptoactivos, MiCA en corto, todo proveedor que se dirija a clientes particulares en la Unión Europea necesita una autorización como proveedor de servicios de criptoactivos. La concede el supervisor de un Estado miembro, en Alemania la BaFin, y vale después en toda Europa.

En concreto, eso significa que un proveedor autorizado mantiene tus monedas separadas de su propio patrimonio, publica íntegramente sus comisiones y depende de un supervisor al que puedes dirigirte en caso de conflicto. Un proveedor sin autorización no ofrece nada de eso. Qué plataformas cumplen los requisitos y cuánto cuesta operar en ellas lo desglosamos en nuestra comparativa de los mejores exchanges de criptomonedas.

Para tenencias mayores, la custodia sigue siendo la segunda cuestión. Las monedas depositadas en un exchange te pertenecen en términos económicos, pero están bajo la guarda de un tercero. Quienes mantienen durante años suelen trasladarlas a su propio monedero y guardan las palabras de recuperación sin conexión, en dos lugares separados.

La decisión de la Fed del 28 de octubre: el tipo de referencia está en el 3,75 a 4,00 %

La próxima fecha con efecto sobre el precio cae el miércoles que viene. El comité de mercado abierto del banco central estadounidense se reúne el 27 y el 28 de octubre, y la decisión llega el 28 de octubre. La banda objetivo del tipo de referencia está ahora en el 3,75 a 4,00 %. Las fechas de las reuniones figuran en el calendario oficial de la Reserva Federal.

La relación con el precio de Bitcoin pasa por el presupuesto de riesgo de las grandes casas. Si los tipos se mantienen altos, el ingreso seguro por intereses gana atractivo y las inversiones sin rendimiento corriente pierden peso. Si los tipos bajan, la relación se invierte. Justo por eso Bitcoin reacciona ahora más al Nasdaq que a las noticias de su propio sector: los dos cuelgan del mismo presupuesto de riesgo.

Para los próximos días eso significa una mayor amplitud de oscilación en torno al miércoles por la tarde, hora de Europa central. Una compra grande se puede repartir por tramos, en lugar de poner toda la suma antes de la fecha.

Bitcoin antes de la decisión de la Fed: por debajo de 80.836 dólares desaparece el soporte

La situación del viernes por la mañana se resume en una frase: Bitcoin se sostiene en 81.568 dólares mejor que el conjunto del mercado, y el mínimo de la noche, justo por debajo de 81.000 dólares, es el nivel en el que se decide la jornada. Hoy tienen sentido tres pasos.

1. Recalcular el riesgo de apalancamiento abierto. Determina la distancia en dólares entre tu entrada y tu umbral de liquidación y contrástala con la horquilla nocturna del 2,3 %. Si la distancia es menor, o la posición es demasiado grande o la garantía demasiado pequeña. Las reglas de comisiones y de liquidación de las plazas están en la comparativa de perp DEX.
2. Ordenar la situación fiscal por tramos. Elabora una lista de tus adquisiciones con fecha y cantidad y marca cuándo alcanza cada tramo el plazo de un año. Una herramienta de la comparativa de programas fiscales para criptomonedas asume automáticamente la asignación según primero en entrar, primero en salir.
3. Mirar la plaza antes de la próxima compra. Controla la autorización MiCA, la estructura de custodia y el coste total real de una compra. La comparación está en la comparativa de los mejores exchanges de criptomonedas.

(23 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar. Operar con criptomonedas conlleva el riesgo de pérdida total.)