Ethereum, predicción: el mínimo giró en 2.495,93 dólares y dos fechas marcan la semana

El mínimo diario del ether se situó en 2.495,93 dólares durante la noche del domingo al lunes. El nivel de 2.495 dólares, por el que preguntábamos el domingo, aguantó por tanto, y lo hizo por 93 céntimos. El lunes por la mañana, Ethereum cotiza en 2.562,06 dólares, un 2,36 % más que 24 horas antes. A siete días, en cambio, el saldo sigue siendo de un 5,17 % negativo. La semana trae dos fechas firmes capaces de mover el precio más que cualquier noticia procedente de la propia red: el índice de precios estadounidense el miércoles y el vencimiento de opciones el viernes.

Lo que marca el precio de Ethereum el lunes por la mañana

Las cifras proceden de CoinGecko, con corte del lunes por la mañana. El ether cuesta 2.562,06 dólares. El máximo del día se sitúa en 2.567,88 dólares y el mínimo en 2.495,93 dólares. La capitalización asciende a 312.900 millones de dólares y el volumen negociado en las últimas 24 horas a 9.830 millones. Un buen 3,1 % de toda la capitalización cambia de manos, por tanto, en una sola jornada, un valor normal para un lunes tranquilo.

Al máximo histórico de 4.946,05 dólares le faltan un 48,2 %. Bitcoin cotiza en 83.921 dólares, un 33,4 % por debajo de su propio récord. La distancia entre ambas cifras es el verdadero hallazgo de este otoño: el ether ha recuperado bastante menos que la mayor de las dos monedas tras la corrección.

El nivel de 2.495 dólares del precio de Ethereum aguantó por 93 céntimos

El domingo, nuestro artículo sobre el precio de Ethereum en 2.504 dólares planteaba si el nivel de 2.495 dólares resistiría. El libro de órdenes de la noche da la respuesta. El nivel más bajo negociado en las últimas 24 horas se sitúa en 2.495,93 dólares. Desde ahí, el precio subió un 2,65 % hasta su cotización actual.

Un nivel que aguanta al céntimo no es casualidad ni magia. Detrás se apilan órdenes de compra inscritas en el libro. Muchos inversores colocan compras limitadas en números redondos, y 2.500 dólares es uno de ellos. Esas órdenes se ejecutan justo por debajo, porque los vendedores van consumiendo precisamente esa reserva. En la práctica, un nivel resulta fiable mientras el volumen siga ahí, y pierde su efecto en el momento en que las órdenes quedan absorbidas.

Dos fechas firmes esta semana: el índice de precios el miércoles, el vencimiento de opciones el viernes

El índice estadounidense de precios al consumo de septiembre se publica el miércoles 14 de octubre a las 8:30 de la mañana, hora de Nueva York, las 14:30 en Alemania. El avance semanal de The Crypto Times del 12 de octubre apunta a un 0,6 % frente al mes anterior y a entre un 3,6 % y un 3,7 % interanual, con una tasa subyacente del 0,2 % y del 2,5 % respectivamente.

La segunda fecha es el vencimiento de las opciones sobre bitcoin y sobre ether, el viernes 16 de octubre. El mismo avance cifra las posiciones abiertas en unos 1.250 millones de dólares en bitcoin y 247,5 millones en ether, según una instantánea provisional del mercado de derivados Deribit. Entre medias llegan los resultados trimestrales de los grandes bancos estadounidenses: JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup y Wells Fargo el martes, y Bank of America y Morgan Stanley el miércoles. El jueves se publican precios de producción, ventas minoristas y peticiones iniciales de subsidio por desempleo. La próxima reunión de la Reserva Federal no llega hasta los días 27 y 28 de octubre.

Cómo actúa un vencimiento de opciones sobre el precio de Ethereum

Una opción es un derecho, no una obligación. Quien compra una opción de compra puede adquirir ether a un precio fijado, y quien compra una opción de venta puede entregarlo a un precio fijado. Esos derechos los ha vendido una contraparte, por lo general un operador profesional que no quiere soportar el riesgo al descubierto. Esa contraparte se cubre en el mercado al contado comprando o vendiendo ether, y ajusta esa cobertura de forma continua cuando el precio se mueve.

Ese ajuste es la vía de transmisión. Cuanto más se acerca el día del vencimiento, con más fuerza reacciona la cobertura necesaria a movimientos pequeños, porque en esa fecha se decide si una opción vence sin valor o se ejerce. En consecuencia, la contraparte compra o vende más, y más deprisa, en las últimas horas. El precio no se empuja en una dirección, pero oscila más. Tras el vencimiento, esa presión desaparece de golpe y el mercado suele quedar más tranquilo de lo que estaba antes.

Para el ether, el vencimiento es la palanca menor del precio

La relación entre ambas cifras merece una mirada. Los 247,5 millones de dólares en posiciones abiertas sobre ether equivalen al 19,8 % de los 1.250 millones que vencen en bitcoin. El ether soporta, por tanto, algo menos de una quinta parte del volumen de derivados, mientras que su capitalización de 312.900 millones de dólares supone el 18,6 % de la de bitcoin, cercana a 1,69 billones. Las proporciones se corresponden aproximadamente, lo que hace que el viernes sea exactamente igual de importante para el ether que para bitcoin: de forma moderada.

Llevada al miércoles, la misma lectura da la conclusión contraria. El índice de precios actúa sobre todos los activos de riesgo a la vez y a través de la senda de tipos, no mediante un único mercado de derivados. Un dato por encima de lo esperado golpea al ether de lleno, porque la moneda ya venía con el recorrido más débil de las últimas semanas.

Desde nuestra predicción de Ethereum del 8 de octubre: 100.000 ethers y 58 dólares

El 8 de octubre, nuestra predicción de Ethereum sobre el alto en las compras de BitMine describía los cerca de 100.000 ethers que le faltaban a la empresa para alcanzar el umbral del cinco por ciento de todas las monedas que ella misma se había fijado. Sus tenencias ascendían entonces a unos buenos seis millones de ethers. Desde entonces han ocurrido dos cosas.

Primero, el precio terminó su recorrido a la baja y giró. El 7 de octubre la cotización marcaba 2.598 dólares, el domingo 2.504 dólares y hoy 2.562,06 dólares. Frente al domingo son 58 dólares más; frente al 7 de octubre faltan todavía 36 dólares, un 1,40 %. Segundo, la pregunta abierta de entonces se ha convertido en una semana concreta con dos fechas. El mayor comprador del mercado ha anunciado su techo, y la demanda exterior llega esta semana de las expectativas de tipos, no del balance de una empresa.

Las salidas de los ETF continúan, pero se van reduciendo

Los ETF estadounidenses al contado sobre ether registraron una salida neta de 56,1 millones de dólares el 9 de octubre, la novena sesión consecutiva con saldo negativo. Las cifras proceden del proveedor de datos SoSoValue. El día anterior fueron 72,54 millones, de modo que la salida se ha reducido casi un 23 %. En la semana del 5 al 9 de octubre las salidas suman 542,2 millones de dólares, y 697,2 millones en toda la serie desde el 29 de septiembre.

Esa serie suena más dramática de lo que es en proporción. Desde el lanzamiento de los productos han entrado en estos fondos 13.260 millones de dólares netos. Las salidas de las dos últimas semanas equivalen al 5,3 % de esa cifra. A modo de comparación, nuestro artículo del 7 de octubre hablaba de seis días de salidas; ahora son nueve, y el importe diario baja. Una tendencia que se debilita todavía no es un giro, pero tampoco es lo mismo que una salida que se acelera.

El ether va 6,7 puntos por detrás de bitcoin a 30 días

A 30 días el ether sube un 2,00 % y bitcoin un 8,72 %. La diferencia de 6,72 puntos porcentuales es la cifra que describe este otoño para el ether. A siete días el cuadro no cambia: menos 5,17 % en el ether frente a menos 1,86 % en bitcoin.

Si mantienes una posición mixta, tu cartera se desplaza sola en fases como esta. Quien en septiembre estaba invertido a partes iguales en ambas monedas tiene hoy, en valor, bastante más bitcoin que ether. Nadie ha decidido ese desplazamiento, y continúa en la siguiente compra si no te das cuenta. Un seguidor de cartera te muestra ese desplazamiento en puntos porcentuales en lugar de por intuición, y las herramientas para ello están en nuestra comparativa de software fiscal y seguidores de cartera.

Plazo de tenencia y límite de 1.000 euros: la comprobación antes del miércoles

Ante una fecha como la del miércoles, en Alemania se vende con regularidad por el motivo equivocado. Para los particulares, el parágrafo 23 de la ley alemana del impuesto sobre la renta fija un plazo de tenencia de un año. Quien conserva sus ethers más de doce meses y los vende después no paga impuesto sobre la renta por la ganancia. Quien vende dentro del año tributa al tipo personal en cuanto el conjunto de las operaciones privadas del año supera el límite de 1.000 euros.

La palabra límite hay que tomarla aquí al pie de la letra. A diferencia de una reducción, no se va atenuando: con 999 euros de ganancia todo queda exento, y con 1.001 euros pasa a tributar el importe íntegro. Las pérdidas de esas operaciones solo se compensan con ganancias de la misma clase, aunque se pueden trasladar a otros ejercicios. Lo útil antes del miércoles no es, por tanto, el gráfico, sino tu fecha de adquisición. Si la compra se remonta a once meses, vender por nerviosismo cuesta a veces más impuesto que la caída de la que intentas huir.

Apalancamiento ante una fecha conocida: dónde está la liquidación

Las posiciones apalancadas se vuelven más peligrosas en las fechas anunciadas, porque las oscilaciones se concentran en los minutos posteriores a una publicación. El precio de liquidación de una posición no se mueve, pero sí la probabilidad de tocarlo en poco tiempo.

En concreto: consulta a qué precio se cierra tu posición y compara esa distancia con las oscilaciones de los últimos días. El mínimo del día estaba en 2.495,93 dólares y el máximo en 2.567,88 dólares, es decir, 72 dólares o un 2,8 % de diferencia. Un colchón inferior al tres por ciento está aritméticamente en juego en un miércoles con dato de inflación. O reduces el tamaño o aportas más garantía, y hazlo antes de la publicación, porque las horquillas se abren con regularidad en el minuto siguiente.

Dónde se accede realmente en Alemania a este vencimiento de opciones

Para la mayoría de los inversores en Alemania, el viernes es una fecha que solo viven de forma indirecta. Los grandes mercados de derivados cripto no se dirigen a clientes minoristas de la Unión Europea y, desde el reglamento sobre los mercados de criptoactivos, MiCA en su forma abreviada, todo proveedor que se dirija a clientes de la UE necesita autorización. El supervisor alemán BaFin recoge en un registro público qué casas la tienen.

Quedan dos vías, y ambas tienen inconvenientes. Los contratos por diferencias sobre criptoactivos están limitados a un apalancamiento de 2 a 1 para los particulares, una exigencia que procede de la autoridad europea de valores ESMA y que BaFin ha asumido de forma permanente. El tope limita el daño, pero cuesta comisiones de financiación cada noche. La segunda vía es el mercado al contado en una plataforma regulada, donde el vencimiento solo se nota como mayor volatilidad. Qué plataformas operan bajo MiCA y cuánto cobran figura en nuestra comparativa de los mejores exchanges de criptomonedas.

Nuestra valoración del precio de Ethereum: el miércoles pesa más que el viernes

Desde el punto de vista de la redacción, el índice de precios del miércoles es la fecha que cuenta esta semana, y el vencimiento de opciones del viernes la historia menor. Las pruebas están arriba: 247,5 millones de dólares de volumen abierto en ether son una quinta parte de lo que vence en bitcoin, y la presión de cobertura de las opciones solo actúa durante horas. Un dato de inflación, en cambio, desplaza las expectativas de tipos hasta la reunión de los días 27 y 28 de octubre, y con ellas el precio de cualquier riesgo en la cartera.

Hay una cifra en contra, y es la más seria de este texto: nueve días de salidas de los fondos sobre ether muestran que la demanda institucional falta ahora mismo, al margen del cuadro macroeconómico. Un miércoles amable puede, por tanto, quedarse en nada si el jueves llega el décimo día de salidas. Tom Lee, presidente del consejo de supervisión de BitMine, espera públicamente más de 5.000 dólares para final de año. Es una voz aislada con interés propio en la moneda, no una opinión de mercado. Aquí valoramos la situación y no formulamos ninguna recomendación de compra o de venta.

Cuatro niveles enmarcan la semana del precio de Ethereum, al alza y a la baja

Al alza, el siguiente obstáculo está en 2.567,88 dólares, el máximo del lunes por la mañana, y justo por encima empieza la zona entre 2.600 y 2.700 dólares en la que los análisis técnicos sitúan la resistencia. El nivel del 7 de octubre, en 2.598 dólares, queda justo en medio y está a un 1,40 %.

A la baja cuenta primero el nivel de 2.495 dólares, el que aguantó por 93 céntimos en la noche del domingo al lunes. Por debajo, los mismos análisis citan una zona de soporte entre 2.400 y 2.500 dólares. Bastante más abajo discurre la media de 200 días, que una evaluación sitúa cerca de 2.130 dólares y que queda así un 16,9 % por debajo del precio actual. Esa línea no es un objetivo para esta semana, describe a qué distancia estaría el suelo si el miércoles saliera muy mal.

El ether hasta el viernes: la fecha de compra pesa más que el nivel de 2.495 dólares

Tres pasos para esta semana, en este orden:

1. Consulta tu fecha de adquisición antes de reaccionar el miércoles. Si tu compra tiene menos de doce meses, vender cuesta impuesto sobre la ganancia en cuanto el conjunto de tus operaciones privadas supera los 1.000 euros. Qué herramienta ofrece con limpieza fechas de adquisición y plazos lo muestra la comparativa de software fiscal y seguidores de cartera.
2. Revisa plataforma y comisiones antes de dar una orden. Las horquillas se abren con regularidad hacia las 14:30 del miércoles, y una orden a mercado cuesta entonces más de lo habitual. Qué casas están autorizadas bajo MiCA y cuánto cobran por orden figura en la comparativa de los mejores exchanges de criptomonedas.
3. En posiciones apalancadas, mide la distancia hasta la liquidación. Menos de un tres por ciento de colchón es poco en un día con dato de inflación, medido frente al rango diario del 2,8 %. Quien usa derivados de forma permanente encontrará las condiciones de las plataformas en la comparativa de los Perp DEX.

(12 de octubre de 2026. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión. Los precios y las tarifas cambian; comprueba las condiciones con el proveedor antes de comprar.)