Récap crypto de la semaine : le Bitcoin passe sous les 63 000 dollars, l'inflation ne suffit pas

Bitcoin a clôturé la semaine à environ 62 990 $, en baisse de 2,7 %, après qu'une publication de l'inflation de juillet conforme aux attentes n'ait pas déclenché le soulagement escompté. Les ETF Bitcoin au comptant ont connu un retournement après leur semaine d'afflux la plus forte depuis avril, avec des jours consécutifs de sorties de fonds, et XRP a brièvement échangé en dessous de 1 $ pour la première fois en près de deux ans suite à une exploitation d'un pont inter-chaînes.

Les développements structurels ont eu plus de poids que l'action des prix. Goldman Sachs a accepté d'acquérir NEOS Investments pour jusqu'à 2,25 milliards de dollars, acquérant trois ETF de revenus crypto. Riot Platforms a vendu 4 300 BTC pour financer l'expansion de son centre de données AI. Grayscale a retiré trois enregistrements d'ETF d'altcoins quelques jours avant qu'un des actifs sous-jacents ne dépasse son seuil réglementaire. Pendant ce temps, les deux principaux catalyseurs réglementaires américains ont été reportés à septembre.

Voici un résumé des principaux développements de la semaine concernant les prix, les flux, l'activité des entreprises et la réglementation.

Prix du Bitcoin aujourd'hui après la chute du marché des cryptomonnaies cette semaine

Le Bitcoin se négocie autour de 62 990 $ ce dimanche matin, en baisse de 2,7 % sur la semaine, avec une capitalisation totale du marché des cryptomonnaies proche de 2,19 trillions de dollars. Le Bitcoin a chuté de 2,39 % entre le 7 et le 14 août, avec cinq des sept sessions de trading se terminant dans le rouge, tandis qu'Ethereum a baissé de 1,71 %. La chute s'est poursuivie pendant le week-end, le BTC atteignant un creux de 62 812 $ samedi avant de se stabiliser.

Voici où se sont terminés les principaux acteurs de la semaine :

• 🔴 Bitcoin ($BTC) autour de 62 990 $, en baisse de 2,7 % sur la semaine
• 🔴 Ethereum ($ETH) autour de 1 880 $, en baisse d'environ 1,7 %
• 🔴 XRP autour de 1,00 $, brièvement sous la barre du dollar
• 🔴 Solana ($SOL) autour de 75,30 $, en baisse d'environ 1 %
• 🟢 Monero ($XMR) en hausse de 5,3 %, l'un des rares grands caps en vert

Depuis la mi-juillet, la lecture a tracé une ligne presque plate dans les trentes supérieures, tandis que le Bitcoin oscillait entre 63 000 $ et 66 500 $ au-dessus, ce qui indique que le sentiment a été engourdi plutôt que paniqué. Le support et la résistance les plus proches du Bitcoin se situaient à 61 650 $ et 67 253 $. La volatilité était presque inexistante. Le mouvement quotidien du BTC n'a pas dépassé 1,5 % un seul jour, et la lecture de l'ADX à 12,37 confirme qu'il n'y a tout simplement pas de tendance ici en ce moment.

Cela compte plus que cela n'en a l'air. Les volumes de trading de cryptomonnaies ont chuté à leurs niveaux les plus bas depuis trois ans, laissant très peu de puissance pour pousser le Bitcoin de manière décisive dans un sens ou dans l'autre.

Pourquoi le rapport CPI de juillet n'a-t-il pas réussi à faire monter le marché des cryptomonnaies ?

Le chiffre d'inflation de juillet est tombé exactement en ligne avec les prévisions, mais il était encore trop élevé pour ramener les réductions de taux sur la table, donc la cryptomonnaie n'a pas bénéficié d'un rallye de soulagement. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1 % d'un mois sur l'autre et de 3,4 % d'une année sur l'autre, avec une inflation de base en hausse de 0,2 % mensuellement et de 2,5 % annuellement. L'IPC global a refroidi de 3,5 % et l'inflation de base a diminué de 2,6 %.

Dans un cycle normal, une inflation en baisse soutient les actifs à risque. Cette fois, rien ne s'est suivi. Un IPC restant à 3,4 % est encore confortablement au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed, ce qui a tempéré les attentes de réductions de taux. Les prix à la production ont été plus frais que prévu jeudi, les actions américaines ont apprécié cela, et la cryptomonnaie a encore traîné. Le Bitcoin est tombé en dessous de 63 000 $, perdant 1,14 % depuis minuit UTC alors qu'un deuxième jour de sorties d'ETF et un manque de catalyseurs haussiers pesaient sur le marché.

Le message est simple : la cryptomonnaie ne se négocie pas actuellement sur les données d'inflation. Elle se négocie sur les flux.

Que s'est-il passé avec les flux d'ETF Bitcoin cette semaine ?

Les ETF Bitcoin au comptant sont passés de leur meilleure semaine depuis avril à leurs premiers jours de sorties consécutifs depuis fin juillet, effaçant une grande partie de l'optimisme du début août. La semaine précédente avait enregistré 853 millions de dollars de flux nets hebdomadaires, le plus important depuis avril, mené par l'IBIT de BlackRock. Puis la direction s'est inversée.

Cette semaine a commencé avec une sortie de 144 millions de dollars, les ETF d'éther faisant écho au début prudent avec 14 millions de dollars sortis. D'ici jeudi, les ETF Bitcoin au comptant avaient vu 192 millions de dollars sortir sur deux sessions consécutives, les premières sorties consécutives depuis fin juillet. Sur l'ensemble de la semaine, les sorties ont atteint 332 millions de dollars, menées par le FBTC de Fidelity.

Il y a un contrepoids à noter. Morgan Stanley a augmenté ses participations dans l'ETF iShares Bitcoin Trust de 13,4 millions d'actions à 16,5 millions d'actions au deuxième trimestre, selon un dépôt trimestriel à la SEC. Les institutions ne sont pas parties. Elles ont simplement cessé d'ajouter à un rythme qui ferait bouger le prix.

Et le côté trésorerie des entreprises a continué à vendre. MicroStrategy et Hut 8 ont vendu plus de 134 millions de dollars en BTC au cours de la semaine. La stratégie a révélé 1 690 BTC vendus entre le 3 et le 9 août pour environ 108,6 millions de dollars, portant les cessions de 2026 à 6 948 BTC à travers quatre ventes distinctes, bien que la société détienne encore 840 447 BTC.

Pourquoi le XRP est-il tombé sous 1 $ après le piratage du pont Coreum ?

Le XRP est tombé sous un dollar pour la première fois en près de deux ans après qu'un attaquant a drainé presque toute la réserve XRP soutenant le pont inter-chaînes Coreum. Un attaquant a drainé 99,7 % de la réserve le 9 août, prenant 199 916 XRP à travers 94 transactions en environ 97 minutes et laissant environ 493 XRP derrière.

Les mécanismes valent la peine d'être compris, car ils ne disent rien sur le XRP lui-même. L'attaquant n'a jamais envoyé de vrai XRP au pont. Il a déplacé le propre jeton du pont entre deux portefeuilles qu'il contrôlait tout en attachant une fausse étiquette de dépôt, le logiciel du pont a traité cela comme un véritable dépôt entrant, et l'attaquant a ensuite retiré du vrai XRP par le processus normal. Le logiciel n'a jamais vérifié que la destination du paiement était le pont lui-même avant de créditer le solde.

Le registre XRP n'a pas été compromis, aucune clé privée n'a été volée, et les avoirs dans des portefeuilles standard, sur des échanges ou dans des ETF XRP au comptant aux États-Unis n'ont pas été affectés. TX, la marque derrière Coreum et Sologenic, a confirmé l'incident, a admis que le XRP transféré sur sa chaîne n'est pas actuellement entièrement soutenu et a déclaré qu'une plainte avait été déposée auprès du FBI.

Le XRP a chuté à environ 0,99 $ le 11 août avant de remonter à 1,01 $. En termes de dollars, le vol était faible, environ 200 000 $. Mais cela s'inscrit dans un schéma familier : les exploits de ponts représentent plus de 2,8 milliards de dollars, soit environ 69 % de toutes les pertes DeFi depuis 2022, presque toujours à travers des défauts dans la logique de confiance hors chaîne plutôt que des ruptures dans la cryptographie de la blockchain.

Que signifie l'accord Goldman Sachs NEOS pour les ETF de cryptomonnaies ?

Goldman Sachs a accepté d'acheter NEOS Investments pour jusqu'à 2,25 milliards de dollars, remettant instantanément à la banque trois ETF de revenus Bitcoin et Ethereum au lieu de les construire à partir de zéro. L'accord a été annoncé le 12 août. NEOS gère 30 milliards de dollars à travers 19 ETF de revenus basés sur des options au 30 juin 2026.

Trois fonds liés aux cryptomonnaies sont inclus dans l'accord et gèrent plus de 1,1 milliard de dollars au total : l'ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI), l'ETF Boosted Bitcoin High Income (XBCI) et l'ETF Ethereum High Income (NEHI). Aucun des trois n'investit directement dans le Bitcoin ou l'éther. Ils obtiennent une exposition par le biais de produits négociés en bourse liés aux actifs et utilisent des stratégies d'options pour générer des revenus mensuels.

La plateforme combinée ferait de Goldman Sachs Asset Management le huitième plus grand gestionnaire d'ETF actifs, avec 80 milliards de dollars en ETF actifs sur une plateforme mondiale d'ETF de 130 milliards de dollars. La transaction devrait se clôturer au premier trimestre 2027, sous réserve des autorisations réglementaires.

Le sous-texte est un changement dans ce à quoi ressemble réellement la demande institutionnelle en cryptomonnaies. Ce n'est plus seulement une question d'exposition au prix au comptant. Il s'agit de plus en plus de rendement.

Pourquoi les mineurs de Bitcoin vendent-ils du BTC pour financer des centres de données AI ?

L'économie minière s'est effondrée au point où le mineur moyen produit du Bitcoin à perte, donc les plus grands opérateurs convertissent les réserves de BTC en capacité de centres de données AI. Riot Platforms a révélé qu'elle vendra 4 300 BTC et dirigera les bénéfices vers l'expansion de son réseau de centres de données pour les charges de travail AI, après que les revenus miniers du deuxième trimestre aient chuté de 19,3 % en raison de l'augmentation des coûts d'électricité et d'un prix de hachage record. Cela a fait passer les avoirs de Riot de 15 680 à 11 380 BTC, soit environ 27 % de sa trésorerie en un seul trimestre.

Les chiffres expliquent la décision. Le Bitcoin se négocie autour de 63 500 $, tandis que les modèles de l'industrie estiment le coût moyen de l'extraction d'une pièce entre 76 000 $ et 78 000 $, avec un prix de hachage à un niveau record de 30 à 35 $ par PH/s par jour.

L'ampleur du pivot est réellement grande. Le 10 août, Riot a signé un accord de 20 ans d'une valeur d'environ 9,1 milliards de dollars pour louer 191 mégawatts de capacité de centre de données dans son installation de Rockdale, au Texas, à une entreprise d'IA, et ses actions ont bondi de plus de 25 % dans les échanges après les heures. Bernstein estime que les contrats de centres de données entre les mineurs de Bitcoin et les entreprises d'IA ou de cloud dépassent désormais 135 milliards de dollars. IREN a signé un accord de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft, et Hut 8 a finalisé un contrat de 7 milliards de dollars avec des partenaires soutenus par Google.

MARA Holdings, Core Scientific et Bitdeer ont tous précédemment liquidé une partie ou la totalité de leurs réserves de cryptomonnaies pour financer des infrastructures AI. Les mineurs se rebrandent discrètement en tant qu'entreprises de monétisation de l'énergie, et le Bitcoin devient l'une des plusieurs choses qu'ils peuvent faire avec de l'électricité plutôt que la seule.

Quel est l'état de la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis et du CLARITY Act ?

Les deux catalyseurs réglementaires américains à court terme ont stagné cette semaine, repoussant tout progrès législatif significatif à la mi-septembre au plus tôt. Le retard du Sénat à adopter le CLARITY Act et l'annulation de la réunion de la SEC qui aurait établi des règles alternatives pour les cryptomonnaies ont tous deux pesé sur les prix.

La clôture de la motion de procéder pour H.R. 3633, le Digital Asset Market Clarity Act, est désormais prévue pour le 15 septembre 2026, le Sénat revenant le 14 septembre. La SEC a annulé sa réunion de réglementation sur les cryptomonnaies sans date de remplacement annoncée. Par ailleurs, Cboe BZX a déposé une demande d'approbation pour l'inscription d'ETFs Bitcoin et Ether à effet de levier 3x.

Il y avait une autre histoire d'ETF altcoin qui mérite d'être signalée. Grayscale a déposé trois retraits de Formulaire RW le 7 août, retirant ses enregistrements d'ETF Cardano, Polkadot et Hedera Trust dans un intervalle de 190 secondes, exactement deux jours avant qu'ADA ne franchisse le seuil de six mois de futures CME de la SEC. Un Formulaire RW est un retrait d'enregistrement volontaire, et non un rejet de la SEC ni une déclaration concernant l'actif sous-jacent. Cinq autres émetteurs, dont Bitwise, Canary Capital, VanEck et 21Shares, ont toujours des dépôts d'ETF ADA actifs, avec une fenêtre de décision possible de la SEC autour du 23 octobre. ADA a tout de même chuté de 9,53 % à la suite de cette nouvelle.

À lire comme un commentaire sur l'économie des ETF altcoin plutôt que sur Cardano.

Que devraient surveiller les investisseurs en cryptomonnaies la semaine prochaine ?

Les trois éléments les plus importants sont de savoir si les sorties d'ETF continuent, si Bitcoin maintient le niveau de support de 61 650 $ et comment les minutes de la Fed seront perçues. Rien dans le calendrier ne semble susceptible de briser la fourchette de 62 000 $ à 66 000 $ par lui-même, ce qui signifie que les flux restent la variable décisive.

Éléments spécifiques à suivre :

• Direction des flux d'ETF. Deux jours négatifs ne font pas une tendance, mais un troisième et un quatrième le feraient.
• Le niveau de support de 61 650 $. Une rupture nette à ce niveau serait la première véritable rupture de fourchette depuis le début de l'été.
• Pression de vente des mineurs. Avec le prix du hash à des niveaux record, d'autres liquidations de trésorerie sont probables.
• Comportement de la trésorerie des entreprises. La stratégie a maintenant vendu en quatre tranches distinctes cette année.
• Calendrier réglementaire de septembre. La clôture du CLARITY Act le 15 septembre est le prochain véritable catalyseur législatif.

Une mise en garde supplémentaire : des rapports ont circulé en fin de semaine concernant une exploitation de portefeuille matériel Coldcard impliquant un ancien firmware. Ces allégations restent non confirmées, sans réponse officielle de Coldcard et sans rapport d'incident indépendant au 14 août. Les allégations doivent être considérées comme non vérifiées en attente de confirmation, bien que les utilisateurs utilisant un firmware de portefeuille matériel obsolète devraient revoir leur configuration quoi qu'il en soit.

Quelle est la conclusion de cette semaine dans les nouvelles des cryptomonnaies ?

La conclusion est que le prix n'a rien fait pendant que l'industrie qui l'entoure changeait de forme, ce qui est généralement plus important qu'une bougie verte. Ce fut une semaine de consolidation avec beaucoup de bruit structurel en dessous. Bitcoin n'a presque rien fait pendant que l'industrie qui l'entoure continuait de se réorganiser : Wall Street achetant des produits de rendement, les mineurs devenant des entreprises énergétiques, des ponts échouant de la même manière qu'ils ont échoué depuis 2022, et Washington repoussant chaque décision à septembre.