Privacy coins et droit européen de la lutte anti-blanchiment : une mise en perspective de l'interdiction à partir de juillet 2027

Qui détient du Monero, du Zcash ou du Dash sur une plateforme européenne se heurte depuis des mois à des titres annonçant une interdiction imminente des privacy coins dans l'Union. Ce texte est une mise en perspective et non une dépêche. Sont établis le libellé d'un règlement européen avec sa date d'application, ainsi qu'un cas documenté de 2024 où une grande plateforme a converti d'office des avoirs en Monero. Relève de l'appréciation tout ce qui en découle pour tel actif et tel prestataire. Les deux registres sont tenus séparés ici.

Le noyau établi tient en deux phrases. L'article 79 du règlement de l'Union européenne relatif à la lutte contre le blanchiment interdit à certaines entreprises de tenir des comptes qui dissimulent le titulaire ou les transactions, et il nomme expressément les cryptomonnaies renforçant l'anonymat. Le règlement devient applicable le 10 juillet 2027. Rien n'impose de se hâter, mais il y a matière à vérifier où se trouvent vos avoirs et ce qu'il en adviendrait si la plateforme qui les conserve remaniait son offre.

L'article 79 du règlement européen anti-blanchiment : ce que dit le texte

La disposition déterminante est l'article 79, paragraphe 1, du règlement (UE) 2024/1624, adopté le 31 mai 2024. Elle figure au chapitre VIII, officiellement intitulé « Mesures d'atténuation des risques découlant des instruments anonymes ». La première phrase est la suivante :

« Les établissements de crédit, les établissements financiers et les prestataires de services sur crypto-actifs ont l'interdiction de tenir des comptes bancaires et de paiement anonymes, des livrets d'épargne anonymes, des coffres-forts anonymes ou des comptes de crypto-actifs anonymes, ainsi que tout compte permettant par ailleurs l'anonymisation du titulaire du compte client ou l'anonymisation ou l'obscurcissement accru des transactions, y compris au moyen de cryptomonnaies renforçant l'anonymat. »

Deux observations comptent en pratique. D'abord, la phrase s'adresse aux entreprises et non à vous en tant qu'investisseur : ce qui est interdit, c'est la tenue de certains comptes, et les destinataires sont les établissements de crédit, les établissements financiers et les prestataires de services sur crypto-actifs. Ensuite, la disposition se rattache à un effet et non à un nom de produit. Sont proscrits les comptes qui permettent une anonymisation ou une dissimulation « accrue » ; les cryptomonnaies renforçant l'anonymat sont citées comme l'une des voies pour y parvenir.

La seconde phrase traite du stock existant : pour les comptes anonymes déjà ouverts, des mesures de vigilance à l'égard des titulaires et des bénéficiaires doivent être appliquées avant toute utilisation ultérieure. Que le même article supprime aussi les actions au porteur à son paragraphe 3 en dit long sur l'orientation.

Application au 10 juillet 2027 : le calendrier du règlement (UE) 2024/1624

La disposition finale ne laisse pas de place au doute. Le règlement « est applicable à partir du 10 juillet 2027 », à l'exception d'un cercle étroitement délimité d'entités assujetties pour lesquelles l'application est fixée au 10 juillet 2029. Le texte est obligatoire dans tous ses éléments et directement applicable dans chaque État membre ; il n'appelle donc aucune loi nationale de transposition.

Il reste d'ici là un peu moins de onze mois. Certaines plateformes réagiront vraisemblablement plus tôt : qui veut être en conformité à l'échéance ne remanie pas son offre la veille.

Prestataires de services sur crypto-actifs : qui la disposition vise

Le règlement anti-blanchiment emploie la notion de « prestataire de services sur crypto-actifs » dans le sens qu'elle a déjà en droit européen des crypto-actifs. Sont visés les prestataires agréés qui proposent à titre professionnel la négociation, la conservation, l'échange ou l'intermédiation de crypto-actifs. Sont donc concernées les plateformes réglementées où la plupart des investisseurs déposent effectivement leurs avoirs, y compris les prestataires de notre panorama des plateformes crypto réglementées.

Ne sont pas visés les logiciels que vous faites tourner vous-même ni les réseaux qui n'appartiennent à personne. Un portefeuille sur votre appareil ne tient pas de compte client pour vous, et un protocole public n'a pas d'exploitant à qui une autorité pourrait imposer quoi que ce soit. Ce qui est encadré, c'est la voie d'accès et non la technique qui la sous-tend.

Cryptomonnaies renforçant l'anonymat : pourquoi le texte ne contient aucune liste d'actifs

Pas un seul nom de jeton ne figure dans le règlement. Il n'existe ni annexe, ni liste officielle, ni registre des crypto-actifs concernés. Le texte procède par une description que les autorités et les entreprises devront appliquer à des crypto-actifs précis.

C'est là que commence le domaine de l'appréciation, et il est signalé comme tel. Il est plausible qu'un crypto-actif relève d'autant plus de la description qu'il est difficile de reconstituer l'expéditeur, le destinataire et le montant à partir des données publiques. Les crypto-actifs offrant un transfert au choix ouvert ou masqué pourraient être appréciés autrement que ceux dont la dissimulation joue toujours. Aucune de ces classifications n'est établie ; elle ne figure dans aucun document officiel qui ait pu être vérifié pour ce texte.

Le précédent Kraken de 2024 : comment s'est déroulée une conversion forcée de Monero

Sur ce qui se passe concrètement, nul besoin de spéculer : il existe un déroulé documenté que la plateforme concernée a elle-même publié. Kraken a retiré le Monero de son offre dans l'Espace économique européen et a décrit l'opération sur une page d'aide consacrée à la prise en charge du Monero en Europe, toujours consultable et mise à jour le 31 mars 2025.

Le 31 octobre 2024 à 15 heures UTC, la négociation et les dépôts ont été arrêtés sur l'ensemble des marchés Monero et les ordres en cours clôturés. Les retraits sont restés possibles jusqu'au 31 décembre 2024 à 15 heures UTC. Pour qui détenait encore l'actif après cette date, les Monero ont été automatiquement convertis en Bitcoin au cours du marché ; la répartition sur les comptes concernés s'est achevée le 6 janvier 2025.

Deux mois séparaient la fin de la négociation de la fin du délai de retrait. Qui n'a rien fait n'a pas perdu d'argent, mais c'est la plateforme qui a décidé dans quel crypto-actif la contre-valeur atterrirait. Notre guide sur la marche à suivre quand une plateforme crypto ferme explique comment reconnaître une annonce sérieuse.

Pourquoi ce cas vaut mieux que n'importe quelle prévision

L'épisode est antérieur au règlement anti-blanchiment et n'a pas été motivé par lui. Il ne vaut donc pas comme preuve de l'état futur du droit, mais bien comme illustration de la mécanique qu'une plateforme retient dans un tel cas.

Conversion forcée et article 23 de la loi allemande sur l'impôt sur le revenu : pourquoi une vente contrainte reste une vente

C'est ici que réside le point que bien des discussions négligent : une conversion déclenchée par la plateforme n'est pas une opération neutre sur le plan fiscal. Selon l'article 23 de la loi allemande sur l'impôt sur le revenu, comptent parmi les opérations de cession privées les « opérations de cession portant sur d'autres biens économiques, lorsque le délai entre l'acquisition et la cession n'excède pas un an ». Que vous déclenchiez la vente vous-même ou qu'un prestataire l'exécute à l'expiration d'un délai n'y change rien.

Concrètement : si l'acquisition remonte à moins d'un an, la conversion est imposable, et le gain compte au titre de l'année civile de la conversion. Selon le paragraphe 3, les gains restent exonérés lorsque le gain total tiré des opérations de cession privées de l'année civile est resté inférieur à 1 000 euros. Ce seuil vaut pour l'ensemble des opérations de cession privées et non par crypto-actif.

Le point décisif est la perte de maîtrise du calendrier : qui laisse la conversion se produire ne peut plus choisir le moment fiscalement le plus favorable, par exemple attendre l'échéance du délai d'un an. Aucune indication sur le montant de l'impôt ne peut être donnée ici, car il dépend de la date d'acquisition, du coût d'acquisition et des autres opérations de cession privées de l'année.

Règle du voyageur et MiCA : pourquoi l'article 79 n'est pas isolé

Le règlement anti-blanchiment est la brique la plus récente et non la seule. Le règlement (UE) 2023/1113 « sur les informations accompagnant les transferts de fonds et de certains crypto-actifs » exige déjà que certaines informations accompagnent un transfert. Selon ses considérants, il s'applique à compter de la date d'application du règlement européen sur les crypto-actifs, donc en parallèle du corpus au titre duquel les plateformes détiennent leur agrément.

Pour les crypto-actifs dont les transferts ne peuvent être rattachés techniquement, il en naît une tension qui existe déjà aujourd'hui et dans laquelle s'inscrivent des délistages antérieurs. Savoir si l'obligation de transmission, les exigences d'agrément ou une décision commerciale ont emporté la décision ne peut être établi de l'extérieur.

La conservation personnelle comme issue : ce qu'un portefeuille propre apporte et ce qu'il n'apporte pas

Qui souhaite conserver un crypto-actif indépendamment de la décision d'une plateforme ne peut faire l'économie de la conservation personnelle. La raison est dans le texte : ce qui est interdit, c'est la tenue de comptes par des entreprises, et un avoir sur un appareil que vous avez en main n'est pas un tel compte. Notre comparatif des portefeuilles matériels montre quelles catégories d'appareils entrent en ligne de compte.

Cette solution a ses limites. La conservation personnelle déplace le risque de la plateforme vers vous : la perte des mots de récupération signifie la perte de l'avoir, sans service de réclamation ni retour en arrière. Elle ne règle en outre que le volet de la conservation. Pour un échange ultérieur en euros, il vous faudra de nouveau un prestataire, et savoir si un prestataire agréé le proposera encore est précisément la question ouverte de ce texte.

Entre l'inaction et la conservation personnelle intégrale existe une troisième voie : convertir l'avoir, à un moment que vous choisissez, en quelque chose que la question n'atteint pas. Ce n'est pas une recommandation en faveur d'un crypto-actif déterminé, mais le rappel que la décision vous appartient encore.

La détention reste autorisée : ce que le règlement ne régit pas

Le texte s'adresse aux établissements de crédit, aux établissements financiers et aux prestataires de services sur crypto-actifs. L'article 79 ne contient aucune disposition interdisant aux particuliers de détenir un crypto-actif déterminé, et aucune règle de ce type n'a pu être trouvée ailleurs dans le règlement. Qui détient du Monero ou du Zcash dans un portefeuille qu'il gère lui-même n'est pas directement concerné par une interdiction de tenue de comptes visant les entreprises.

Ce qui est encadré, c'est l'accès réglementé, soit la négociation, la conservation et l'échange auprès d'entreprises agréées. Pour l'immense majorité des investisseurs, cet accès est le seul qu'ils utilisent, raison pour laquelle l'effet pratique est nettement plus large que ne le laisse supposer un cercle de destinataires limité aux entreprises.

Questions d'interprétation ouvertes jusqu'en 2027 : là où ce texte reste une appréciation

Sur ces points, l'article s'abstient délibérément de toute affirmation de fait.

• Quels crypto-actifs les autorités rangeront parmi ceux qui renforcent l'anonymat reste ouvert. Aucune liste officielle n'existe.
• La question de savoir si les crypto-actifs à masquage optionnel seront traités autrement que ceux à dissimulation permanente n'a pas été tranchée à ce jour.
• Le moment où tel ou tel prestataire réagira n'est pas prévisible. La date d'application est une échéance ultime et non une annonce de prestataire.
• La manière dont chaque plateforme liquiderait les avoirs résiduels reste ouverte. Le cas de 2024 est un exemple et non une règle.

Sont en revanche établis le libellé de l'article 79, paragraphe 1, l'application au 10 juillet 2027, le déroulé de la conversion forcée du Monero durant l'hiver 2024 et le traitement au titre de l'article 23 de la loi allemande sur l'impôt sur le revenu.

Vérifier ses privacy coins : ce qu'il faut en retenir

Une échéance située à un peu moins de onze mois n'exige aucune précipitation, mais bien un état des lieux. Ces démarches peuvent être accomplies dès aujourd'hui et vous épargnent la pression du calendrier, sous laquelle les décisions gagnent rarement en qualité.

1. Vérifiez où se trouvent réellement vos avoirs. Regardez si vous détenez des crypto-actifs conçus pour la dissimulation et chez quel prestataire ils se trouvent. Seul un avoir déposé chez un prestataire agréé est concerné. Si vous souhaitez de toute façon vous en séparer, notre panorama de la vente de crypto-actifs en indique les voies.
2. Clarifiez vos données d'acquisition avant qu'un autre ne fixe le moment. Pour le délai d'un an compte la date d'acquisition de chaque position prise isolément. Qui les a au propre pourra calculer au lieu de chercher le jour venu. Notre comparatif des logiciels fiscaux crypto et suiveurs de portefeuille présente les outils adaptés.
3. Décidez sciemment de votre mode de conservation. Qui veut garder durablement un crypto-actif concerné prépare mieux sa conservation personnelle qu'il ne l'improvise sous la pression d'une échéance. Les solutions envisageables figurent dans notre comparatif des portefeuilles logiciels.

Rien dans cette situation ne vous contraint à une transaction aujourd'hui. Ce qui est demandé, c'est une vue d'ensemble, afin que la décision vous appartienne et non au calendrier d'un prestataire.

(Au 16 août 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)