Cashback en USDT et 7 % sur les stablecoins : ce que l’interdiction MiCA des intérêts change pour vous

Depuis le 31 août 2026, une nouvelle offre de carte met en avant deux chiffres qui, réunis, sortent de l’ordinaire : jusqu’à 10 % de cashback en USDT sur chaque achat et, en plus, jusqu’à 7 % par an sur le solde en USDT que vous conservez pour alimenter la carte. La réponse courte à la question de savoir pourquoi vous ne trouverez pas de telles conditions chez un prestataire agréé dans l’Union européenne tient dans un seul article du règlement européen sur les crypto-actifs. L’article 50 de MiCAR interdit aux prestataires agréés de vous verser quoi que ce soit pour la détention d’un stablecoin réglementé. Ce texte expose ce que dit cet article mot pour mot, ce que l’interdiction recouvre, où passe sa limite et ce que vous pouvez en tirer pour apprécier une offre de carte.

Cashback en USDT et 7 % de rémunération du solde : ce qui a été annoncé le 31 août 2026

La plateforme d’échange MEXC a présenté le 31 août 2026 une carte de paiement sur le réseau Visa, la MEXC Global Card. Selon l’entreprise, elle est d’abord virtuelle, s’ajoute à Apple Pay et Google Pay et est alimentée par un solde en USDT. Le service spécialisé crypto.news, qui a analysé l’annonce le jour même vers 19 h 12 UTC, cite trois paliers : 4 % de cashback avec un plafond mensuel de 100 USDT, 6 % avec un plafond de 300 USDT et 10 % avec un plafond de 800 USDT. Le palier qui s’applique à vous dépend, selon cette présentation, d’un indicateur de statut du prestataire alimenté par les volumes échangés, les abonnements et les tâches accomplies.

S’y ajoutent les conditions que l’entreprise indique dans sa propre communication : pas de frais d’émission, pas de cotisation annuelle, pas de frais de rechargement, aucun frais d’achat jusqu’au 30 septembre 2026, puis un taux à partir de 1 %. Les plafonds s’établissent à 80 000 USDT par transaction et à un million d’USDT par jour. Avant la demande, le prestataire exige une vérification d’identité renforcée assortie d’un justificatif de domicile. Enfin, l’offre qui intéresse surtout ce texte : les titulaires peuvent verser des USDT dans un produit d’épargne souple, sans durée de blocage, présenté à un rendement pouvant atteindre 7 % par an.

La progression de ce type de cartes est documentée. crypto.news chiffre le volume mensuel de paiements des cartes crypto à 759 millions de dollars pour juillet 2026, soit deux fois et demie la valeur de l’année précédente, et attribue 84 % du volume recensé aux deux stablecoins adossés au dollar, USDC et USDT. Pour disposer d’une vue d’ensemble des modèles réellement disponibles en Europe, consultez notre comparatif des cartes bancaires crypto ; nous avons détaillé la structure tarifaire de chaque prestataire le 14 août 2026 dans un comparatif dédié des frais et des fonctions.

Article 50 MiCAR : l’interdiction de rémunérer les jetons de monnaie électronique, mot pour mot

Le règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés de crypto-actifs, MiCAR en abrégé, constitue le cadre juridique dans lequel travaillent les prestataires de services sur crypto-actifs au sein de l’Union européenne. Son article 50 est intitulé Interdiction de verser des intérêts et comporte trois paragraphes. Le paragraphe 1 dispose : Par dérogation à l’article 12 de la directive 2009/110/CE, les émetteurs de jetons de monnaie électronique ne versent pas d’intérêts en rapport avec des jetons de monnaie électronique.

Le paragraphe 2 étend cette règle aux prestataires, c’est-à-dire aux plateformes d’échange, aux conservateurs et aux émetteurs de cartes : Lorsqu’ils fournissent des services sur crypto-actifs en rapport avec des jetons de monnaie électronique, les prestataires de services sur crypto-actifs ne versent pas d’intérêts. Le prestataire agréé ne peut donc rien verser, y compris lorsqu’il n’émet pas le jeton et se borne à le conserver ou à le négocier. Le texte intégral du règlement est consultable sur EUR-Lex.

Jeton de monnaie électronique : ce que l’UE entend par stablecoin réglementé

Au sens de MiCAR, un jeton de monnaie électronique est un crypto-actif destiné à servir de moyen d’échange et dont la stabilité de valeur repose sur l’adossement à une seule monnaie officielle. Un jeton censé répliquer un euro ou un dollar relève donc de cette catégorie. Il faut le distinguer du jeton se référant à des actifs, dont la valeur est adossée à un panier composé de plusieurs monnaies, de matières premières ou d’autres crypto-actifs.

Un point est essentiel pour comprendre l’interdiction : les règles de l’article 50 se rattachent au statut réglementé. Elles s’adressent aux émetteurs disposant d’un agrément dans l’Union et aux prestataires agréés au titre de l’article 59 de MiCAR. Un jeton qui n’est pas du tout agréé dans l’Union en tant que jeton de monnaie électronique n’est pas directement visé par cette disposition. C’est précisément de là que dépend la qualification du cas présent, et ce texte y revient plus loin.

Le paragraphe 3 est le véritable levier : pourquoi primes et bonus comptent comme des intérêts

À la seule lecture des paragraphes 1 et 2, on pourrait croire que l’interdiction se contourne en changeant d’appellation. Le paragraphe 3 l’exclut. Il prévoit que, aux fins des deux paragraphes précédents, toute rémunération ou tout autre avantage lié à la durée pendant laquelle un détenteur de jetons de monnaie électronique détient ces jetons est assimilé à des intérêts. Il y inclut expressément les compensations nettes et les remises produisant un effet équivalent à celui d’intérêts, que celles-ci proviennent directement de l’émetteur ou qu’elles soient accordées par des tiers.

Deux conséquences en découlent. D’abord, le nom est indifférent. Qu’une offre s’appelle intérêt, rendement, récompense, prime ou produit d’épargne souple ne décide pas de l’application de l’article 50. Ce qui compte, c’est le rattachement de l’avantage à la durée de détention. Ensuite, l’interdiction ne se démonte pas par répartition des rôles. Un prestataire agréé ne peut pas confier le versement à une société partenaire pour soutenir ensuite qu’il ne verse lui-même rien.

Pour apprécier une offre de carte, il en résulte une ligne de partage utilisable. Un cashback adossé à des dépenses, donc à l’acte de payer lui-même, n’est pas une rémunération de la durée de détention et n’entre pas, selon la lettre du texte, dans le champ du paragraphe 3. La rémunération du solde qui repose sur la carte ou dans le produit d’épargne associé, c’est exactement l’inverse. Elle est versée pour la seule raison que le jeton reste en place.

Considérant 68 : pourquoi l’UE interdit les intérêts sur les stablecoins

Le législateur a lui-même consigné son intention. Le considérant 68 du règlement énonce comme finalité de réduire le risque que les jetons de monnaie électronique soient utilisés comme réserve de valeur. Derrière cette formule se tient une considération monétaire : un jeton adossé au dollar et rémunéré serait un produit d’épargne en devise étrangère, susceptible d’être développé à volonté. Si des montants importants quittent les dépôts bancaires pour de tels jetons, le volume des dépôts sort du système bancaire supervisé et, en cas de crise, une ruée sur les remboursements pourrait survenir qu’aucun système de garantie des dépôts ne couvre.

Suivant cette logique, un stablecoin doit être un moyen de paiement et non un produit de rendement. Cela explique l’ampleur de l’interdiction et l’absence de seuil de minimis. Il n’existe aucun taux en dessous duquel la rémunération d’un jeton de monnaie électronique serait licite.

Article 40 MiCAR : la même règle pour les jetons se référant à des actifs

Pour qu’aucune brèche ne subsiste, le règlement formule une seconde fois le même verrou. L’article 40 porte le même intitulé et interdit aux émetteurs comme aux prestataires de verser des intérêts en rapport avec des jetons se référant à des actifs. La définition large y vaut également : toute rémunération liée à la durée de détention compte comme des intérêts.

Concrètement, cela signifie qu’il n’existe, à l’intérieur du cadre européen agréé, aucune catégorie de stablecoin sur laquelle un prestataire serait autorisé à vous verser une rémunération courante. Qui voit une telle offre dans l’Union devrait donc commencer par demander de quel jeton il s’agit et quel est le statut prudentiel du prestataire.

USDT et agrément européen : pourquoi ce stablecoin ne relève pas de l’article 50

C’est ici que la question devient plus précise que ne le laissent penser les titres de nombreux articles. L’article 50 vise les jetons de monnaie électronique, c’est-à-dire des jetons agréés au titre de MiCAR. L’USDT ne dispose pas de cet agrément. Son émetteur Tether ne l’a pas demandé, selon la présentation concordante de plusieurs médias spécialisés, et les plateformes de négociation agréées MiCA dans l’Espace économique européen ne l’inscrivent plus dans leurs paires depuis 2026. Kraken, Binance et Bitpanda ont adapté leurs offres européennes en conséquence.

Deux conclusions en découlent. D’une part, l’interdiction posée par l’article 50 ne s’applique pas directement à une offre reposant sur l’USDT, faute de point de rattachement. D’autre part, et c’est l’enseignement réellement utile, une règle pratique s’en dégage : un prestataire qui travaille à l’intérieur du cadre européen ne peut pas vous proposer de rémunération courante sur un stablecoin réglementé. Si une telle offre vous parvient malgré tout, c’est que le prestataire se situe hors de ce cadre, ou que le jeton s’y situe, ou les deux.

Ce qui est établi et ce qui relève de l’appréciation

Le texte du règlement est établi. L’article 40, l’article 50 et le considérant 68 figurent au Journal officiel et sont cités mot pour mot ci-dessus. Sont également établies les conditions de la carte, dans la mesure où l’entreprise les a elle-même communiquées et où crypto.news les a retracées. Est établi enfin le fait que l’USDT ne dispose d’aucun agrément MiCA en tant que jeton de monnaie électronique.

Relève de l’appréciation la conclusion qu’en tire ce texte, à savoir qu’une promesse de rendement sur un stablecoin adossé au dollar se situe systématiquement en dehors du cadre européen agréé. Cette conclusion découle de la lettre du texte, mais elle ne constitue pas un constat visant une entreprise déterminée. La question de savoir si un prestataire donné peut exercer en Allemagne ne se tranche pas ici, mais auprès de l’autorité de surveillance compétente. Nous n’affirmons rien à ce sujet et nous n’avons pas recueilli de prise de position de l’entreprise.

Communication de la BaFin sur mexc.com : ce que l’autorité a publié en octobre 2023

Un fait a sa place dans ce contexte, parce qu’il est public, officiel et toujours consultable aujourd’hui. L’Autorité fédérale allemande de supervision financière a publié le 17 octobre 2023 une communication aux consommateurs intitulée mexc.com : la BaFin enquête sur MEXC. On y lit : L’autorité de surveillance financière BaFin met en garde contre les offres de MEXC. Selon ses constatations, l’entreprise propose des services financiers sans agrément sur son site mexc.com. La communication est consultable dans son intégralité auprès de la BaFin.

Ce qu’une telle communication dit, et ce qu’elle ne dit pas

La lecture de cette information exige de la rigueur. La communication date d’octobre 2023 et décrit l’état des constatations de l’autorité à cette date. Elle porte sur le site internet dans son ensemble et non sur la carte, qui n’existait pas encore. Nous ne pouvons pas établir si quelque chose a changé depuis, et une procédure en cours n’est pas une décision de justice. Ce que la communication apporte est autre chose, et plus précieux pour vous : c’est une donnée que vous pouvez vérifier vous-même avant de téléverser des pièces d’identité. Nous avons décrit en détail la manière de lire un tel avertissement à partir de l’exemple d’une application de portefeuille, dans notre article consacré à l’avertissement de la BaFin sur NC Wallet.

Vérifier l’agrément soi-même : base de données des entreprises et registre MiCA

La démarche prend quelques minutes et fonctionne de la même façon pour chaque prestataire. La BaFin tient une base de données des entreprises recensant les établissements et les prestataires de services sur crypto-actifs agréés, avec l’étendue de leur agrément. Elle publie en parallèle ses communications aux consommateurs relatives aux activités non autorisées, dans lesquelles vous pouvez chercher un nom et un nom de domaine. À l’échelle européenne, l’ESMA tient un registre des prestataires de services sur crypto-actifs agréés ainsi qu’une liste des prestataires non conformes.

Deux écueils méritent d’être connus, et nous les avons déjà chiffrés tous les deux. Premièrement, la liste d’alerte européenne est incomplète : lors de notre relevé du 16 août 2026, 165 des 167 entrées provenaient d’Italie et la BaFin n’y était pas représentée du tout, comme le montre notre article sur la liste d’alerte européenne des prestataires crypto. Une absence d’inscription ne vaut donc pas label de qualité. Deuxièmement, un agrément n’équivaut pas à une autorisation d’exploiter une plateforme : notre relevé du registre MiCA au 6 août 2026 a montré que 21 agréments seulement, sur 329, couvrent l’exploitation d’une plateforme de négociation. La liste positive constitue le meilleur test, et qui souhaite d’emblée s’en tenir à des prestataires supervisés trouvera la sélection dans notre panorama des plateformes crypto réglementées.

Paliers de cashback, plafonds et niveau de statut : ce que vaut le pourcentage en pratique

Un taux de cashback à deux chiffres semble élevé et se révèle presque toujours plus faible en pratique, parce que trois limites se conjuguent. La première est le plafond mensuel. 10 % avec un plafond de 800 USDT signifient que le taux plein ne joue que jusqu’à un montant mensuel de dépenses de 8 000 USDT ; chaque euro au-delà n’apporte plus rien. Au palier d’entrée, à 4 % et 100 USDT de plafond, la limite est déjà atteinte à 2 500 USDT de dépenses.

La deuxième limite tient à la logique des paliers. Selon la présentation de crypto.news, le taux élevé dépend d’un indicateur de statut alimenté par les volumes échangés, les abonnements et les tâches accomplies. Qui utilise la carte uniquement pour payer et ne négocie pas se retrouve donc structurellement au palier le plus bas. La troisième limite est le décalage dans le temps : le palier est arrêté le dernier jour du mois, le versement intervient le 15 du mois suivant et les achats annulés sont déduits. Certaines catégories de commerçants sont exclues du cashback.

Cette mécanique est courante dans le secteur et ne constitue pas un cas particulier. Dans notre comparatif des frais et des fonctions du 14 août 2026, tous les modèles de cartes examinés comportaient des plafonds, des paliers ou un adossement à du staking. Le taux affiché sur la page d’accueil d’un prestataire dit donc peu de chose de ce qui arrivera sur votre compte en fin d’année.

Taux de change Visa et frais de devise : les coûts que le pourcentage ne contient pas

Une carte alimentée par un stablecoin adossé au dollar et un achat que vous réglez en euros produisent nécessairement une conversion de devise. Selon la présentation de crypto.news, ce sont les taux de change du réseau de cartes qui s’appliquent, le prestataire lui-même n’ajoute rien, mais des frais de devise prévus par les règles du réseau peuvent être dus. Ces coûts figurent rarement à côté du taux de cashback, alors qu’ils jouent à chaque achat.

S’y ajoutent les frais d’achat eux-mêmes. Selon l’entreprise, ils ne s’appliquent pas jusqu’au 30 septembre 2026 et démarrent ensuite à 1 %. Pour estimer l’économie réelle, il faut donc raisonner à rebours : du taux de cashback se retranchent les frais d’achat et les coûts de conversion, et le plafond mensuel borne le résultat. Les 10 % de la bannière publicitaire se transforment ainsi régulièrement en une valeur à un chiffre.

Fiscalité : pourquoi chaque paiement par carte issu de cryptos peut constituer une cession

Ce point est souvent négligé avec les offres de cartes, et il peut absorber le cashback sur le plan arithmétique. Si vous payez avec une carte alimentée par un avoir en cryptos, cet avoir est cédé à cet instant précis. Sur le plan fiscal, il s’agit d’une opération de cession. En vertu de l’article 23, paragraphe 1, première phrase, point 2 de la loi allemande relative à l’impôt sur le revenu, les cessions portant sur d’autres biens économiques relèvent des opérations de cession privées lorsque moins d’un an sépare l’acquisition de la cession. Pour l’ensemble de ces opérations, l’article 23, paragraphe 3 de cette loi prévoit un seuil d’exonération.

Concrètement : qui paie fréquemment avec une telle carte engendre de nombreuses petites opérations, individuellement anodines et, cumulées, appelant des explications. Avec un stablecoin adossé au dollar, la plus-value reste le plus souvent modeste, puisque le jeton est censé répliquer une valeur de référence fixe, mais les mouvements de change entre le dollar et l’euro se répercutent. Le cashback lui-même constitue une opération supplémentaire, avec sa qualification propre. La manière de consigner proprement de telles opérations, sans reconstituer des centaines de lignes à la main en fin d’année, ressort de notre panorama des logiciels fiscaux crypto et suivis de portefeuille. Cet article ne remplace pas un conseil fiscal ; la qualification d’un cas concret relève de mains compétentes.

Pays exclus et vérification d’identité : ce qui se passe avant la demande

Selon la présentation de crypto.news, la carte n’est pas disponible pour les personnes situées aux États-Unis, ainsi qu’en Chine, en Inde, en Indonésie, en Turquie et en Russie. L’Allemagne ne figure pas sur cette liste. Avant la demande, le prestataire exige une vérification d’identité renforcée assortie d’un justificatif de domicile.

Ce que vous savez avant de téléverser vos pièces d’identité

Cet ordre des opérations est la raison pour laquelle la vérification décrite dans l’avant-dernière section devrait intervenir avant la demande, et non après. Une vérification d’identité signifie que la photo de votre pièce, votre adresse et votre date de naissance se trouvent chez une entreprise. Ces données ne se récupèrent pas, et elles constituent, comme l’ont montré les fuites de données chez des fournisseurs de portefeuilles en août 2026, le socle de tentatives d’escroquerie très ciblées. Où se trouve techniquement le solde d’une carte et quels modèles existent pour cela, nous l’avons détaillé le 30 août 2026 dans notre article sur le solde des cartes crypto. Si vous envisagez plutôt de simplement conserver une partie de vos avoirs, l’état du marché figure dans notre prévision de cours du Bitcoin.

Vérifier une carte à cashback en USDT : ce qu’il faut en retenir

Trois étapes, à suivre dans cet ordre, avant de demander une carte assortie d’une rémunération en stablecoins.

1. Vérifier le statut du prestataire avant de téléverser des données. Cherchez le nom et le nom de domaine dans la base de données des entreprises de la BaFin et dans ses communications aux consommateurs, puis dans le registre européen des prestataires agréés. Une absence d’inscription sur une liste d’alerte ne prouve rien ; c’est la liste positive qui est déterminante. Qui souhaite s’en tenir d’emblée à des prestataires supervisés choisira dans le panorama des plateformes crypto réglementées.
2. Séparer la part de rendement de la part de paiement. Le cashback sur les dépenses et la rémunération d’un solde sont deux promesses distinctes, soumises à des régimes juridiques différents. À l’intérieur du cadre européen agréé, personne ne peut vous verser une rémunération courante sur un stablecoin réglementé. Ramenez en outre le cashback au plafond et retranchez les frais d’achat et la conversion avant de le comparer aux conditions du comparatif des cartes bancaires crypto.
3. Mettre en place le suivi avant le premier paiement. Chaque paiement par carte issu d’un avoir en cryptos constitue une opération distincte, avec une date, une quantité et une valeur en euros. Organisez cette collecte tant qu’il s’agit de quelques lignes, et non l’année suivante ; les outils figurent dans le panorama des logiciels fiscaux crypto et suivis de portefeuille.

(Au 31 août 2026. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Les cours et les grilles tarifaires évoluent ; vérifiez les conditions auprès du prestataire avant tout achat.)