Hyperliquid vs Vertex Protocol im Vergleich
| 0,015 % Maker / 0,045 % Taker | Gebühren | 0,02 % Maker / 0,05 % Taker |
Kostenvergleich
Basis ist der Kauf von Bitcoin im Wert von 1000 €, inklusive aller Gebühren und Aufschläge.
| 0,015 % Maker / 0,045 % Taker | Gebühren | 0,02 % Maker / 0,05 % Taker |
Vor- und Nachteile
- Vollständig on-chain geführtes Orderbuch auf eigener Layer-1
- Gebühren auf CEX-Niveau: ab 0,015 % Maker / 0,045 % Taker
- Keine Netzwerkgebühren beim Handel
- 170+ Perpetual-Märkte, Orderarten inklusive TWAP
- Selbstverwahrung, kein KYC-Zwang
- Keine BaFin-Zulassung und keine EU-Regulierung
- Kein deutschsprachiger Support, Support nur über Community-Kanäle
- Hebel je nach Markt stark begrenzt – die oft genannten Höchstwerte gelten nur für Großmärkte
- Steuerliche Erfassung liegt vollständig beim Nutzer
- Cross-Margin über Spot- und Perpetual-Positionen
- Wettbewerbsfähige Gebühren von rund 0,02 % Maker / 0,05 % Taker
- Umzug auf eine von Kraken initiierte Layer-2
- Produktausrichtung bleibt nach Anbieterangaben erhalten
- Bestehende Netzwerk-Bereitstellungen werden abgekündigt
- VRTX-Token wird heruntergefahren
- Migration zum Zeitpunkt der Prüfung nicht abgeschlossen
- Deutlich geringere Liquidität als die Marktführer
- Keine BaFin-Zulassung und keine EU-Regulierung
Score-Vergleich
Funktionen
- Größter Perpetual-DEX nach Handelsvolumen
- Eigene Layer-1 statt Rollup-Abhängigkeit
- Gebührenrabatt über HYPE-Staking
- TWAP-Orders auch für Privatnutzer
- Umbau auf die Layer-2 Ink läuft
- Cross-Margin-Modell
- Abkündigung der bisherigen EVM-Bereitstellungen
- Token-Rückbau angekündigt
Die fünf Bereiche im Direktvergleich
AI-AnalyseGebühren & Kosten
Die Einstiegsstufe liegt bei 0,015 % Maker und 0,045 % Taker. Über 14-Tage-Volumenstufen sinkt die Taker-Gebühr weiter, in den obersten Stufen kommen Maker-Rebates hinzu. Zusätzliche Rabatte gibt es über HYPE-Staking und Referral-Links. Netzwerkgebühren fallen auf der eigenen Layer-1 nicht an, sodass die Handelsgebühr die tatsächlichen Kosten abbildet. Stand: August 2026.
Die Gebühren lagen zuletzt bei rund 0,02 % für Maker und 0,05 % für Taker. Belastbare Angaben für die Zeit nach dem Umzug auf die neue Layer-2 liegen zum Zeitpunkt der Prüfung nicht vor; die Konditionen sollten daher unmittelbar vor einem Handel geprüft werden. Stand: August 2026.
Bedienung & Nutzerfreundlichkeit
Die Oberfläche ist an klassische Futures-Terminals angelehnt und setzt Vorwissen zu Margin, Funding und Liquidationspreisen voraus. Der Einstieg erfolgt per Wallet-Verbindung ohne Registrierung; eine deutschsprachige Version gibt es nicht. Stand: August 2026.
Die Oberfläche richtete sich an erfahrene Nutzer und setzte Kenntnisse zu Margin und Funding voraus. Angesichts des laufenden Umbaus sollten Nutzer vor allem den Migrationsstand und die Fristen für bestehende Positionen im Blick behalten. Stand: August 2026.
Funktionen & Angebot
Gehandelt werden über 170 Perpetual-Märkte gegen USDC als Sicherheit. Neben Markt-, Limit-, Stop-Loss- und Take-Profit-Orders steht TWAP-Ausführung zur Verfügung, die größere Positionen über die Zeit verteilt – eine Funktion, die sonst eher institutionellen Oberflächen vorbehalten ist. Margin lässt sich isoliert oder als Cross-Margin führen. Stand: August 2026.
Kennzeichnend war ein Cross-Margin-Modell, bei dem Spot- und Perpetual-Positionen dieselbe Sicherheit nutzen. Der Funktionsumfang nach Abschluss der Migration auf Ink ist zum Zeitpunkt der Prüfung nicht abschließend dokumentiert. Die bisherigen Bereitstellungen auf Arbitrum und weiteren Ketten sind abgekündigt. Stand: August 2026.
Im Detail
| Hyperliquid Labs | Unternehmen | Vertex Protocol |
| USA | Hauptsitz | USA |
Fazit
In unserer Gesamtbewertung liegt Hyperliquid mit 4.8 vor Vertex Protocol mit 3.0.
Für die meisten Anleger ist Hyperliquid deshalb die bessere Wahl.
Hyperliquid ist der Referenzpunkt unter den Perpetual-DEX. Der Handel läuft nicht über einen AMM-Pool, sondern über ein vollständig on-chain geführtes Orderbuch auf einer eigenen Layer-1 – das ergibt eine Ausführung, die sich in der Praxis kaum von einer zentralen Börse unterscheidet, während die Verwahrung beim Nutzer bleibt.
Die Gebühren liegen in der Einstiegsstufe bei 0,015 % Maker und 0,045 % Taker und sinken über Volumenstufen weiter; wer HYPE staked, zahlt zusätzlich weniger. Netzwerkgebühren fallen auf der eigenen L1 nicht an. Der Hebel ist marktabhängig gestaffelt – bei Bitcoin bis 40x, bei kleineren Märkten deutlich niedriger.
Für den deutschen Markt gilt die Einordnung nüchtern: Hyperliquid ist nicht BaFin-reguliert, hat keine MiCA-Zulassung und bietet keinen deutschsprachigen Support. Perpetuals fallen ohnehin nicht unter MiCA. Ein automatischer Steuerabzug wie bei einem deutschen Broker findet nicht statt – die steuerliche Erfassung liegt vollständig beim Nutzer. Geeignet ist die Plattform für erfahrene Trader, die Selbstverwahrung und Ausführungsqualität höher gewichten als regulatorische Absicherung.
Wichtiger als jedes Gebührendetail ist bei Vertex derzeit der Umbau: Die bestehenden EVM-Bereitstellungen – darunter Arbitrum, Mantle, Sei, Base und Sonic – werden abgekündigt. Die Börse wird auf Ink neu aufgebaut, einer von Kraken initiierten Ethereum-Layer-2 auf Basis des OP-Stacks. Parallel wird der VRTX-Token heruntergefahren.
Das Produkt selbst bleibt nach Angaben des Teams erhalten – gewechselt wird der technische Unterbau, nicht die Ausrichtung. Vertex war für sein Cross-Margin-Modell geschätzt, bei dem Spot- und Perpetual-Positionen dieselbe Sicherheit nutzen, sowie für Gebühren von rund 0,02 % Maker und 0,05 % Taker.
Für Nutzer heißt das konkret: Wer hier Kapital hält oder Positionen führt, muss den Migrationsplan aktiv verfolgen; bestehende Bereitstellungen und der Token sind nicht dauerhaft angelegt. Solange der Umzug nicht abgeschlossen und im Betrieb bewährt ist, ist Vertex kein Kandidat für einen Neueinstieg – auch unabhängig davon, dass keine BaFin-Zulassung, keine MiCA-Erlaubnis, kein deutschsprachiger Support und kein Steuerabzug an der Quelle gilt.