Die jüngsten Klagen der SEC gegen die Krypto-Börsen Binance und Coinbase hatten große Auswirkungen auf die Branche. Die SEC ist eine der mächtigsten Regulierungsbehörden der Welt, und ihr Vorgehen gegen zwei große Krypto-Akteure hat zu einem starken Markteinbruch geführt. Eine Woche später hat sich der Markt immer noch nicht erholt und vor allem die Altcoins haben massiv an Wert verloren.
Die Klagen gegen Binance und Coinbase stellen einen wichtigen Wendepunkt für den Kryptowährungsmarkt dar. Fast alle Vermögenswerte sind gefallen und Benutzer haben ihre Gelder von großen Börsen abgezogen.
Die SEC wirft diesen Börsen vor, mit nicht registrierten Wertpapieren zu handeln. Dies ist das erste Mal, dass die US-Regulierungsbehörde solchen großen Akteuren in der Kryptowelt so feindselig gegenübersteht. Die Klagen werden weitreichende Auswirkungen auf den gesamten Kryptowährungsmarkt haben, insbesondere für Projekte, deren Token nun von der SEC als Wertpapiere eingestuft werden.
Die SEC hat in diesen Gerichtsverfahren mehrere Dutzend Altcoins als Wertpapiere benannt, was zu gemischten Reaktionen in der Community geführt hat.
Die SEC verwendet den Howey-Test, um Vermögenswerte anhand des Begriffs „Sicherheit“ zu analysieren, der aus drei Punkten besteht:
- Eine Geldanlage
- In einem gemeinsamen Unternehmen
- Angemessene Erwartung von Gewinnen, die sich aus den Bemühungen anderer ergeben
Bei den meisten dieser Münzen handelt es sich um PoS-Tokens, wobei Dash der einzige Proof-of-Work Altcoin ist. Die Haltung der SEC richtet sich eindeutig gegen in den USA registrierte Staking-Token und Staking-Anbieter, da Staker Gewinne aus den Transaktionsgebühren anderer erhalten. Dies fällt unter Punkt 3 des Howey-Tests und ähnelt der Dividendenmechanik.
Bei vielen der Münzen auf der Liste handelt es sich um alte Coins, die nach Klagen im Zusammenhang mit Abstürzen, Betrug oder ICO-Pyramidensystemen zur Liste hinzugefügt wurden. Es umfasst außerdem 13 gespiegelte Assets, tokenisierte Anteile des Mirror-Protokolls.
Konsequenzen für die Altcoins und die Kryptowelt
Die Aufnahme vieler hochkarätiger Projekte in die Liste der Krypto-Wertpapiere hat ihrem Ruf geschadet. Für Projekte, die noch am Leben sind, ist es keine gute Nachricht, auf dieser Liste zu stehen, da viele unerwartete Aktionen folgen könnten. Viele dieser Altcoins entwickeln sich schlechter als der Markt und ihr Wert sinkt erheblich. CryptoRank hat eine Watchlist erstellt, um deren Entwicklung zu verfolgen.
Wie kannst du die Watchlist optimal nutzen?
Es ist immer gut, informiert zu bleiben. Aber es ist noch besser zu wissen, wie man diese Informationen anwendet. Wenn du in einer US-amerikanischen Gerichtsbarkeit handelst, solltest du bei diesen Coins vorsichtig sein. Ihr Erscheinen auf der Liste der SEC ist ein großes Warnsignal. Wenn du jedoch nicht an die Bedrohungen der SEC glaubst und von diesem Black Swan-Moment profitieren möchtest, findest du auf dieser Liste mehrere Token, die erheblich im Preis verloren haben, aber nach wie vor starke und unabhängige Projekte sind (MATIC, SOL, ATOM usw.).
Viele bekannte Projekte stehen nun vor der Notwendigkeit, sich an eine neue Regulierung anzupassen. Dies hat zu einem Preisverfall dieser Vermögenswerte geführt, aber das Schlimmste steht noch bevor. Reputationskosten, ein Delisting von großen Börsen und die Angst der Anleger vor dem Kauf von Token können die langfristigen Entwicklungspläne von Projekten beeinträchtigen.
Viele in den USA ansässige Krypto-Börsen haben bereits damit begonnen, diese Coins und Token aus der Liste zu nehmen. Auch private Investmentanbieter wie eToro und Robinhood haben sie von der Börse genommen. Dies wird zu einem massiven Abfluss amerikanischer Investorengelder führen.
Während die Macht der SEC nur in den USA möglich ist, sind viele ausländische Regulierungsbehörden bestrebt, die Expertise der SEC zu übernehmen. Wir sollten uns nicht wundern, wenn es in anderen Ländern zu ähnlichen Klagen oder Krypto-Wertpapierlisten kommt.
Die Gesamtkapitalisierung aller als Wertpapiere bezeichneten Coins beträgt etwa 100 Milliarden US-Dollar, was etwa 10 % des Marktes entspricht. Dies könnte sich negativ auf die Entwicklung des gesamten Marktes auswirken.
Was kannst du jetzt machen?
Solange die Haltung der SEC zu digitalen Währungen bzw. Altcoins negativ bleibt, ist es schwierig vorherzusagen, was die Regulierungsbehörde als Nächstes tun wird. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass die Regulierungsbehörde ihre Haltung in naher Zukunft dramatisch abmildern wird.
Der Rechtsstreit kann sich über Monate hinziehen und das Ergebnis ist überhaupt nicht klar. Was wir vorerst sagen können, ist, dass die Zeit der „freien Entwicklung“ des Kryptowährungssektors zu Ende geht und sich nun alle Projekte an die neuen Bedingungen anpassen und ihre üblichen Entwicklungsmodelle ändern müssen.
Es lohnt sich, bei den Coins auf dieser Liste vorsichtig zu sein, insbesondere für US-Bürger und Benutzer von US-Krypto-Börsen. Achte auf die Sicherheit deines Vermögens und stelle sicher, dass du selbst recherchierst!
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