Les ETF Ethereum et Bitcoin viennent de vivre leur pire semaine

Semaine sanglante pour les ETFs Ethereum et Bitcoin aux États-Unis

La semaine dernière a été la plus intense à ce jour pour les ETFs Ethereum et Bitcoin basés aux États-Unis. Selon les données de SoSoValue, les investisseurs ont retiré près de 800 millions de dollars des produits ETH et plus de 900 millions de dollars des fonds BTC. C'est la semaine la plus marquée par les sorties de capitaux depuis le lancement de ces produits. Pour un marché longtemps soutenu par le récit de l'adoption institutionnelle, c'est un signe clair que la confiance vacille.

Les ETFs Ethereum perdent près de 800 millions de dollars

Les ETFs Ethereum au comptant ont enregistré des sorties de 795,6 millions de dollars la semaine se terminant le 26 septembre. Les volumes de transactions ont certes dépassé les 10 milliards de dollars, mais les rachats ont presque toujours surpassé les entrées chaque jour.

Deux fonds ont été particulièrement touchés :

• BlackRock ETHA: a perdu plus de 200 millions de dollars, mais gère toujours plus de 15,2 milliards de dollars d'actifs.
• Fidelity FETH: encore plus durement touché avec 362 millions de dollars de sorties.

Jeudi et vendredi seulement, 250 millions de dollars ont été retirés chaque jour. Les déclencheurs ont été des ruptures techniques dans les graphiques, des inquiétudes macroéconomiques et des réactions en chaîne sur les dérivés. L'ETH a brièvement chuté sous la barre importante des 4000 dollars, mais a réussi à remonter à 4020 dollars d'ici samedi.

Les ETFs Bitcoin suivent avec 900 millions de dollars de sorties

Les fonds Bitcoin n'ont pas été épargnés. Les ETFs BTC au comptant ont enregistré des sorties de 902,5 millions de dollars. La vente a été menée par le FBTC de Fidelity, qui a perdu 300,4 millions de dollars vendredi. Le fonds IBIT de BlackRock s'est avéré plus stable, ne cédant que 37,3 millions de dollars – ce qui souligne encore sa domination sur le marché.

IBIT a régulièrement pu augmenter sa part de marché et contrôle souvent plus de 80 % de tous les actifs des ETFs BTC au comptant. Pourtant, même le leader du marché n'a pas encore demandé de ETF Solana au comptant, tandis que certains concurrents diversifient déjà leur offre.

Qu'est-ce qui motive les sorties massives ?

Trois facteurs principaux expliquent l'exode :

1. Faiblesse technique : L'ETH et le BTC ont franchi des zones de support importantes, ce qui a forcé de nombreux traders à liquider des positions à effet de levier.
2. Pression macroéconomique : L'inflation croissante et les préoccupations persistantes concernant les taux d'intérêt réduisent l'appétit pour le risque et diminuent la demande pour les actifs cryptographiques spéculatifs.
3. Liquidations en cascade : Avec la baisse des prix, les positions longues sur le marché à effet de levier ont été liquidées, déclenchant une pression de vente auto-renforcée.

Conclusion

Les ETFs Ethereum et Bitcoin viennent de connaître leur pire semaine de sorties de tous les temps. Alors que l'ETH a réussi un rebond fragile, les deux principales cryptomonnaies restent sous pression. Si les vents contraires macroéconomiques persistent, les retraits d'ETF pourraient continuer à augmenter et pousser les prix encore plus bas avant qu'une reprise durable ne se produise. Pour les traders, le message est clair : surveillez de près les flux de fonds - ils sont désormais l'un des meilleurs indicateurs avancés de la direction des cours des cryptomonnaies.