Les ETF Bitcoin et Ethereum s'effondrent avec une sortie de 755 millions de dollars

Le marché des cryptomonnaies vient de traverser une nouvelle tempête. Lundi, les fonds négociés en bourse (ETFs) de $Bitcoin et $Ethereum ont enregistré des sorties combinées stupéfiantes de 755 millions de dollars, marquant l'un des plus importants retraits en une seule journée depuis le début des transactions d'ETFs. La vente massive a eu lieu juste après un week-end qui a effacé plus de 500 milliards de dollars des valorisations mondiales des cryptomonnaies. Les investisseurs sont manifestement sur le qui-vive, réduisant leurs positions et attendant le prochain signal macroéconomique avant de replonger.

Que s'est-il passé avec les ETFs Bitcoin et Ethereum ?

Les fonds négociés en bourse (ETFs) au comptant de Bitcoin et d'Ethereum aux États-Unis ont connu l'une de leurs pires journées. Selon les données de SoSoValue, plus de 755 millions de dollars de sorties combinées ont frappé le marché lundi — le premier jour de trading après un week-end de liquidations brutales qui a effacé plus de 500 milliards de dollars des marchés mondiaux des cryptomonnaies.

Le graphique de l'ETF au comptant Ethereum de SoSoValue révèle une sortie nette quotidienne de 428,52 millions de dollars au 13 octobre, soulignant l'une des pires baisses de sentiment institutionnel pour l'ETH depuis le début de son ETF. Malgré un flux net cumulé de 14,48 milliards de dollars, la vague rouge d'une journée a été dominée par le fonds ETHA de BlackRock, qui a vu 310 millions de dollars retirés, suivi par les sorties de Grayscale, Fidelity et Bitwise. 

Aucun ETF Ethereum n'a signalé d'entrées ce jour-là. La valeur totale échangée a atteint 2,82 milliards de dollars, tandis que les actifs nets totaux s'élevaient à 28,75 milliards de dollars, représentant 5,56 % de la capitalisation boursière totale d'Ethereum. Fait intéressant, même si les sorties ont augmenté, les ETFs ETH ont affiché de forts gains quotidiens de prix supérieurs à 6 %, suggérant que les teneurs de marché et les traders d'arbitrage se repositionnaient probablement après la liquidation massive du week-end plutôt que d'abandonner complètement Ethereum.

Le tableau de bord de l'ETF au comptant Bitcoin présente un tableau similaire mais plus modéré, enregistrant 326,52 millions de dollars de sorties quotidiennes à la même date, le 13 octobre. Cela a marqué une phase de retrait prudent après une volatilité extrême du week-end. 

Cependant, l'histoire cumulative reste forte — les ETFs Bitcoin détiennent collectivement 62,44 milliards de dollars de flux nets entrants, signalant une confiance à long terme résiliente. Parmi les émetteurs, l'IBIT de BlackRock s'est distingué avec 60,36 millions de dollars de nouvelles entrées, tandis que le GBTC de Grayscale et le FBTC de Fidelity ont perdu respectivement 145,39 millions de dollars et 93,28 millions de dollars. 

La valeur totale échangée a atteint 6,63 milliards de dollars, avec des actifs nets totaux d'ETF à 157,18 milliards de dollars, représentant 6,81 % de la capitalisation boursière de Bitcoin. Bien que tous les principaux fonds aient clôturé en baisse ce jour-là, les données montrent que les ETFs Bitcoin bénéficient d'un soutien institutionnel relativement plus fort par rapport à Ethereum, suggérant que les investisseurs prudents réduisent leur exposition de manière sélective plutôt que de quitter complètement les cryptomonnaies.

Pourquoi les investisseurs se retirent-ils ?

Les analystes disent que ce n'est pas de la panique, mais de la prudence. Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, a expliqué que les retraits massifs d'ETFs de lundi reflètent une "prudence post-liquidation". En d'autres termes, les investisseurs attendent que la poussière retombe après le chaos du week-end.

Il a ajouté, “Les investisseurs font une pause, attendant clairement des signaux macroéconomiques plus clairs avant de remettre plus de capital au travail. Le sentiment guide l'activité plus que les fondamentaux maintenant.”

Le crash du week-end a été déclenché par la confirmation par le président américain Donald Trump qu'il imposerait un tarif de 100 % sur les importations chinoises, suscitant des craintes d'une nouvelle guerre commerciale. Cette seule annonce a fait chuter les prix des cryptomonnaies de 10 % avant que Trump n'adoucisse son ton, permettant une récupération partielle.

Est-ce le début d'une tendance plus importante ?

Probablement pas. Min Jung, associé de recherche chez Presto Research, a déclaré que les sorties nettes importantes reflètent probablement une gestion des risques institutionnels à court terme plutôt qu'une tendance baissière durable.

“Les flux d'ETFs devraient commencer à se stabiliser à mesure que les marchés absorbent la volatilité du week-end et l'incertitude macroéconomique plus large,” a déclaré Jung.

Cependant, le marché est sur le qui-vive. La nouvelle déclaration de la Chine selon laquelle elle est "prête à se battre jusqu'au bout" dans le conflit commercial a déjà envoyé une nouvelle onde de choc. Au mardi, le Bitcoin a chuté de 2,54 % à 112 283 dollars, et l'Ether a baissé de 3,39 % à 4 030 dollars, selon The Block.

Que se passe-t-il ensuite ?

Les prochaines semaines seront entièrement consacrées aux signaux macroéconomiques — tout mouvement des États-Unis ou de la Chine pourrait faire basculer le sentiment du jour au lendemain. Attendez-vous à ce que les traders restent prudents, avec des flux d'ETFs susceptibles de se redresser lentement plutôt que de rebondir immédiatement.

Voici la chose : ce qui vient de se passer n'était pas un effondrement de la croyance — c'était un moment de retenue collective. Après l'une des plus grandes liquidations de l'histoire des cryptomonnaies, les gros investisseurs reprennent simplement leur souffle.