Quelles sont les raisons du KRACH du Marché des Cryptos?

Le marché des crypto-monnaies a connu récemment de fortes turbulences, avec la chute du cours du bitcoin et la réaction de l'ensemble du marché à divers facteurs économiques et géopolitiques. Cet article examine les raisons essentielles de la récente chute du marché des crypto-monnaies et ses implications plus larges.

1- Craintes de récession aux États-Unis et Indicateurs économiques

Le principal catalyseur de la récente baisse du marché des crypto-monnaies est l'escalade des craintes d'une récession aux États-Unis. Ce sentiment a été alimenté par des données décevantes sur le marché de l'emploi américain, qui n'ont révélé que 114 000 nouveaux emplois en juillet, bien en deçà des 175 000 attendus. Cette faible performance est la plus basse depuis le mois de décembre de l'année précédente. En conséquence, les investisseurs s'inquiètent de plus en plus d'un ralentissement économique imminent.

Charles Edwards, de Capriole Investments, a souligné les risques de récession, en comparant la situation actuelle aux ralentissements économiques précédents. En outre, Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a vendu une part importante de ses actions Apple, ce qui renforce les inquiétudes quant à la stabilité du marché. La décision de la Banque du Japon de relever son taux d'intérêt directeur a également contribué à l'inquiétude des marchés mondiaux, de telles mesures ayant historiquement précédé les récessions.

2- Dénouement des opérations de portage sur le yen

L'appréciation significative du yen par rapport au dollar américain à la suite de la hausse des taux d'intérêt au Japon a déclenché le débouclage des positions de carry trade sur le yen. Les traders qui avaient emprunté des yens à des taux bas pour investir dans des actifs américains à haut rendement ont été contraints de liquider leurs positions, ce qui a eu un impact sur les marchés des changes et les marchés boursiers et s'est répercuté sur le marché des crypto-monnaies.

Les analystes ont noté que la forte hausse du JPY/USD a provoqué un débouclage massif des positions de carry trade sur le yen, contribuant à la forte baisse des actions américaines et affectant par la suite le bitcoin et d'autres crypto-monnaies, les actifs ayant été liquidés pour couvrir les pertes.

3- Les gros vendeurs et la manipulation du marché

Des ordres de vente inhabituels sur des bourses importantes comme Kraken, Gemini et Coinbase suggèrent des actions orchestrées par de grands acteurs, impliquant potentiellement le débouclage de positions par des entreprises comme Jump Trading. Jump Trading aurait vendu des quantités substantielles d'Ethereum, exacerbant ainsi le déclin du marché.

Les rumeurs de marché suggèrent que la vente de Jump Trading pourrait être due à des pressions réglementaires ou à des besoins urgents de liquidités. Cette liquidation, associée à d'autres ventes importantes, a intensifié la pression à la baisse sur le marché des crypto-monnaies.

4- Cascade de liquidation

Le récent effondrement du marché a déclenché une augmentation significative des liquidations, CoinGlass rapportant que 277 937 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, conduisant à des liquidations totales de crypto-monnaies d'environ 1,06 milliard de dollars. Ces liquidations forcées, motivées par des appels de marge et des ordres de vente stop, ont amplifié la pression à la baisse sur les prix des crypto-monnaies.

5- Tensions géopolitiques

Les tensions géopolitiques, en particulier entre l'Iran et Israël, ont également contribué au sentiment négatif du marché. Ces tensions, combinées à des facteurs macroéconomiques, ont créé un environnement d'incertitude, poussant les investisseurs à rechercher des actifs plus sûrs.

6- Distributions de Mt. Gox

La distribution des bitcoins de la défunte bourse Mt. Gox continue d'influencer le marché. Les anciens utilisateurs de la bourse ayant reçu et potentiellement vendu leurs bitcoins retournés, la pression à la vente s'est accrue, ce qui a encore fait baisser les prix.

Le récent krach du marché des cryptos est le résultat d'une interaction complexe entre des indicateurs économiques, des ventes massives, des liquidations en cascade et des facteurs géopolitiques. Bien que le marché ait montré quelques signes de reprise, les implications plus larges de ces événements mettent en évidence la volatilité et l'interconnexion des marchés financiers mondiaux.