L'Ethereum (ETH) a connu d'importantes fluctuations de prix au cours des dernières semaines, avec une pression baissière croissante sur fond de facteurs macroéconomiques et de changements dans le sentiment des investisseurs. Dans le même temps, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé les premiers ETF combinés Bitcoin et Ethereum, ce qui a eu un impact supplémentaire sur le paysage cryptographique. Cet article se penche sur les derniers mouvements du cours de l'Ethereum, les niveaux de résistance clés et l'impact potentiel de ces ETF historiques.
1- La SEC approuve les ETF Spot Bitcoin et Ethereum
La SEC américaine a récemment approuvé les tout premiers ETF combinés spot Bitcoin et Ethereum de Hashdex et Franklin Templeton. Cette décision historique devrait avoir un impact sur le marché de l'Ethereum. Ces ETF détiendront des parts de Bitcoin et d'Ethereum sur la base de la capitalisation boursière, avec une répartition approximative de 80/20 en faveur du Bitcoin.
Selon Eric Balchunas, analyste chez Bloomberg, le Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF et le Franklin Crypto Index ETF seront lancés en janvier. Ces ETF devraient accroître l'accessibilité du marché pour les investisseurs particuliers et institutionnels, ce qui pourrait conduire à une plus grande liquidité et à une plus grande stabilité des prix sur le marché de l'Ethereum.
L'ETF de Hashdex, négocié sous le symbole NCIQ, sera géré par des dépositaires tels que BitGo, Coinbase, Fidelity et Gemini. L'ETF de Franklin Templeton, qui se négocie sous le symbole EZPZ, sera géré par des dépositaires similaires. L'approbation de la SEC pourrait être le signe d'un changement d'attitude des régulateurs à l'égard des produits financiers basés sur les crypto-monnaies, ce qui favoriserait l'adoption par le grand public de crypto-monnaies comme l'Ethereum.
2- Impact des ETF Spot sur le cours de l'Ethereum
Historiquement, les approbations d'ETF ont suscité un sentiment positif sur le marché des crypto-monnaies. Cependant, l'environnement macroéconomique actuel pourrait limiter la reprise du cours de l'Ethereum. Alors que les ETF Bitcoin ont connu un succès important, les ETF basés sur l'Ethereum n'ont pas encore enregistré de flux comparables. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont accumulé plus de 36 milliards de dollars d'entrées nettes, tandis que les ETF Ethereum ont recueilli environ 2,4 milliards de dollars depuis leur création.
La décision de Hashdex d'éviter de lancer un ETF dédié à l'Ethereum témoigne de la prudence de la communauté des gestionnaires d'actifs quant à la demande de produits spécifiques à l'Ethereum. Néanmoins, la combinaison du Bitcoin et de l'Ethereum dans un seul ETF pourrait améliorer l'exposition et la demande pour l'Ethereum sur le marché plus large.
3- Les traders de Futures deviennent baissiers sur l'Ethereum
Les données de CoinGlass montrent un changement dans le sentiment du marché à terme de l'Ethereum. L'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur l'Ethereum a atteint un nouveau record historique de 28,70 milliards de dollars le 17 décembre. Cependant, le ratio long/short a chuté à 0,9, ce qui indique que davantage de traders parient sur une baisse des prix de l'ETH. Ce passage des positions longues aux positions courtes reflète un sentiment baissier croissant sur le marché.
Pour la première fois depuis le 6 novembre, la prime agrégée des positions sur les contrats à terme est devenue négative, soulignant davantage le changement de sentiment baissier. Les traders ont augmenté leurs positions courtes, poussant le cours de l'ETH sous la barre cruciale des 4 000 dollars. Compte tenu de ces tendances, le cours de l'Ethereum pourrait continuer à fluctuer entre 3 500 et 4 000 dollars, comme l'a noté l'analyste de marché Byzantine General, qui a prédit une action continue des prix dans cette zone.
4- Les niveaux de support et de résistance clés de l'Ethereum
Malgré les perspectives baissières, la structure du marché de l'Ethereum montre toujours des signes de plus hauts (HHs) et de plus bas (HLs). D'un point de vue technique, l'ETH pourrait retester la région entre 3 715 $ et 3 628 $. Cette zone bénéficie d'un soutien important de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours et coïncide avec un écart de juste valeur (FVG). Si le prix passe en dessous de cette zone, cela pourrait déclencher de nouvelles baisses, avec un soutien proche de 3 500 $.
La liquidation cumulée des positions longues entre 3 700 et 3 800 dollars a dépassé 500 millions de dollars, ce qui rend cette fourchette cruciale pour une reprise haussière. En revanche, les positions à effet de levier court sont concentrées entre 3 850 et 4 200 dollars, ce qui constitue une résistance supplémentaire. Si le cours de l'Ethereum franchit ces niveaux clés, la volatilité devrait persister.
5- Performance du cours de l'Ethereum - Pourquoi le cours de l'ETH est-il en baisse ?
Le cours de l'Ethereum a récemment plongé d'un plus haut de 4 109 $ à un plus bas de 3 260 $, marquant une forte baisse de 20 %. Cette baisse a été déclenchée par une pression accrue du marché suite aux conseils de la Réserve fédérale américaine. L'annonce de la Fed de limiter les baisses de taux d'intérêt à seulement deux en 2025 a suscité des inquiétudes chez les investisseurs quant à la liquidité du marché, ce qui a provoqué un vaste mouvement de repli dans le secteur des crypto-monnaies.
Ce n'est pas la première fois que le cours de l'Ethereum se heurte à la résistance de la barre des 4 000 dollars. Depuis 2021, ce niveau clé a été testé à cinq reprises, mais reste un point de résistance important. Rien qu'en 2024, l'Ethereum n'a pas réussi à dépasser les 4 000 dollars à trois reprises. Les analystes suggèrent que ce niveau reste un obstacle important pour tout élan haussier futur.
La baisse du cours de l'Ethereum, entraînée par les changements de politique de la Réserve fédérale et le sentiment baissier du marché des contrats à terme, a testé des niveaux de soutien clés. La résistance de 4 000 $ continue d'agir comme un seuil critique pour un futur élan haussier. Parallèlement, l'approbation des ETF combo Bitcoin et Ethereum par la SEC ouvre de nouvelles perspectives pour l'adoption des crypto-monnaies par le grand public et la stabilité du marché.
Avec des forces à la fois haussières et baissières en jeu, l 'évolution future du cours de l'Ethereum dépend du sentiment général du marché, des développements réglementaires et de l'analyse technique. Les investisseurs surveilleront l'impact du lancement des ETF sur la liquidité et la demande d'Ethereum.
