Singapur testet die Zukunft des Bankings

Singapur spricht nicht mehr nur über digitale Finanzen. Es bewegt sich. Die Monetary Authority of Singapore hat einen großen Versuch gestartet, der die Tokenisierung aus dem Labor in die reale Welt bringt. Dieses neue Experiment vereint tokenisierte MAS-Schuldverschreibungen und die Abwicklung mit digitaler Zentralbankwährung. Einfach ausgedrückt, bereitet Singapur die Grundlagen für eine Zukunft vor, in der traditionelle Finanzen und Blockchain endlich Seite an Seite arbeiten.

Tokenisierte MAS-Schuldverschreibungen: Was passiert tatsächlich?

Die Zentralbank bereitet ein Pilotprojekt vor, bei dem MAS-Schuldverschreibungen in tokenisierter Form an Primärhändler ausgegeben werden. Diese Transaktionen werden mit Wholesale-CBDC abgewickelt. Details werden im nächsten Jahr bekannt gegeben, aber die Richtung ist klar: Singapur möchte altmodische Finanzinstrumente in programmierbare digitale Vermögenswerte umwandeln, ohne Vertrauen, Stabilität oder Regulierung zu gefährden.

MAS-Geschäftsführer Chia Der Jiun machte in seiner Rede auf dem FinTech Festival deutlich, dass die Tokenisierung nicht mehr im Experimentiermodus feststeckt. Sie treibt bereits kommerzielle Aktivitäten an. Das einzige fehlende Element ist die Skalierung, und genau dafür sind diese Versuche konzipiert.

Warum Tokenisierung jetzt wichtig ist

Das bedeutet, dass die Vorteile der tokenisierten Finanzen endlich praktisch werden. Chia hob die großen Vorteile hervor: Rund-um-die-Uhr-Abwicklung, weniger Zwischenhändler, schnellere Bewegung von Sicherheiten und insgesamt effizientere Finanzprozesse. Aber er beschönigte es nicht. Die Branche muss noch strukturelle Hürden überwinden, bevor dies zum Mainstream wird.

Drei große Banken — DBS, OCBC und UOB — haben bereits die Interbank-Übernachtvergabe mit dem Singapore-Dollar-Wholesale-CBDC abgeschlossen. Singapur möchte eindeutig beweisen, dass tokenisierte Finanzen sicher im großen Maßstab funktionieren können, wenn sie durch vertrauenswürdige Abwicklungsvermögen unterstützt werden.

Stablecoin-Regeln: Singapur zieht eine klare Linie

Chia ging auch auf die Stablecoin-Regulierung ein und wies darauf hin, dass MAS bereits sein Rahmenwerk abgeschlossen hat und Gesetze vorbereitet. Der Fokus ist einfach: starke Reserven und zuverlässige Einlösung. Unter dem Payment Services Act werden Stablecoins als digitale Zahlungstoken klassifiziert, und die Richtlinien Singapurs von 2023 legen strenge Regeln für Ein-Währungs-Stablecoins fest, die an den SGD, USD, EUR und andere wichtige Währungen gekoppelt sind.

Chia machte keinen Hehl aus seiner Meinung zu unregulierten Stablecoins. Ihre unsichere Erfolgsbilanz bei der Aufrechterhaltung ihrer Bindung kann Panik auslösen, ähnlich den Ausfällen von 2008, als Geldmarktfonds unter einen Dollar rutschten. Singapurs Haltung ist klar: Nur gut abgesicherte, streng regulierte Stablecoins dürfen operieren.

BLOOM-Initiative: Der nächste Schritt nach vorn

Um die Dynamik aufrechtzuerhalten, hat MAS die BLOOM-Initiative ins Leben gerufen. Dieses Programm unterstützt Industrieexperimente mit tokenisierten Bankverbindlichkeiten und regulierten Stablecoins zur Abwicklung. Es ist Singapurs Weg, Innovation voranzutreiben und gleichzeitig die Risiken unter Kontrolle zu halten.

Singapur positioniert sich als globales Testfeld für verantwortungsvolle tokenisierte Finanzen. Tokenisierte MAS-Schuldverschreibungen, Wholesale-CBDC-Abwicklung und strenge Stablecoin-Regeln deuten alle in die gleiche Richtung: eine Zukunft, in der blockchainbasierte Finanzen kein Novum, sondern ein alltägliches Werkzeug für globale Märkte sind.