Der Bitcoin Futures Markt erlebt einen bemerkenswerten Rückgang der Rentabilität, was Händler beeinflusst und Vorsicht signalisiert. Während Bitcoin und der breitere Kryptomarkt erhebliche Verkäufe verzeichnen, ändert sich die Landschaft für Händler rapide. Was sind die Gründe für den Rückgang der Rentabilität von Bitcoin Futures Cash-and-Carry Trades und die umfassenderen Marktimplikationen?
Rückgang der Rentabilität von Bitcoin-Futures-Cash-and-Carry-Trades
Verständnis von Cash-and-Carry-Trades
Cash-and-Carry-Trades sind eine beliebte Strategie im Derivatemarkt, bei der Händler den Vermögenswert im Spotmarkt kaufen und gleichzeitig im Futures-Markt verkaufen. Diese Strategie ermöglichte es Bitcoin-Futures-Händlern historisch gesehen, nahezu risikofreie jährliche Prämien zu sichern. Die Rentabilität dieser Strategie ist jedoch erheblich gesunken.
Sinkende Jährliche Prämien
Noch vor wenigen Wochen genossen Bitcoin-Futures-Händler eine jährliche Prämie von 10% bei Cash-and-Carry Trades. Diese Prämie ist nun auf 6% gefallen, und unter Berücksichtigung der Margin-Kosten liegt die effektive Rendite bei etwa 3%. Da diese Renditen unter die risikofreien Sätze fallen, sinkt die Attraktivität von Bitcoin-Futures-Trades. Der prominente Krypto-Analyst Checkmate bemerkte, dass die Rentabilität bei Bitcoin-Futures-Trades „end of the juice left to squeeze“ erreicht hat, was darauf hindeutet, dass Händler sich möglicherweise auf andere Möglichkeiten konzentrieren.
Kurs Prognosen Inmitten des Marktabverkaufs
Bitcoin-Kurs-Prognose: Auswirkungen des Cash-and-Carry-Rückgangs
Der Bitcoin-Kurs hat sich um mehr als 12% von seinen Juni-Hochs korrigiert, und Analysten spekulieren, dass ein Rückgang auf 60.000 $ bevorsteht. Checkmate hob hervor, dass die aktuellen Marktbedingungen zu einer neuen Preisspanne führen könnten, getrieben von Emotionen wie Angst, Gier, Panik und Euphorie. Bitcoin bildet in den unteren Zeitrahmen einen fallenden Keil, was auf einen möglichen weiteren Rückgang hindeutet.
Andere Analysten prognostizieren, dass Bitcoin auf 50.000 $ abstürzen könnte, bedingt durch eine Doppel-Top-Formation und kontinuierliche Abflüsse von Spot-Bitcoin-ETFs. Das wichtigste Unterstützungsniveau bleibt bei 60.000 $, aber Bedenken über massive Verkäufe von unerfahrenen Investoren ("dumb money") könnten die Kurse weiter senken.
Ethereum- und Altcoin-Leistungen
Der breitere Kryptomarkt erlebt einen erheblichen Abverkauf, wobei die Marktkapitalisierung in nur 24 Stunden von 2,35 Billionen $ auf 2,26 Billionen $ gefallen ist. Dies hat zu einem Verlust von 160 Milliarden $ an Nettovermögen für Krypto-Investoren geführt. Der Crypto Market Fear and Greed Index ist von extremer Gier (76) auf neutral (51) gesunken, was den Wandel der Marktstimmung widerspiegelt.
Wie Bitcoin verzeichnete auch Ethereum einen Rückgang von 4%, wobei sein Kurs jetzt bei 3.366 $ liegt und einen monatlichen Rückgang von über 10% markiert.
Altcoins, einschließlich Solana, XRP, Toncoin, Dogecoin, Cardano und Shiba Inu, sind in den letzten 24 Stunden um 3-6% gefallen. Meme-Coins und AI-Coins sind besonders betroffen, wobei bemerkenswerte Abverkäufe zur Marktkorrektur beitragen. Coinglass-Daten enthüllten 170 Millionen $ an Liquidationen, davon 127 Millionen $ in den letzten 12 Stunden allein.
Makroereignisse Erhöhen den Verkaufsdruck
Wichtige Makroereignisse wie US-PCE-Inflationsdaten, monatliche Optionenverfall, ISM-Herstellungsdaten, die Rede des Fed-Vorsitzenden Powell, die Veröffentlichung des FOMC-Protokolls und Arbeitslosen- sowie Arbeitslosenzahlen werden voraussichtlich den Kryptomarkt beeinflussen. Über 105.000 BTC-Optionen im Wert von 6,72 Milliarden $ sollen am 28. Juni verfallen, was wahrscheinlich anhaltenden Verkaufsdruck mit sich bringt.
Der Rückgang der Rentabilität von Bitcoin-Futures-Cash-and-Carry-Trades und der breitere Kryptomarkt-Abverkauf markieren eine Phase der Vorsicht und Anpassung. Händlern wird geraten, makroökonomische Indikatoren und Markttrends genau zu beobachten, um sich im sich wandelnden Umfeld zurechtzufinden. Das Durchbrechen des 60K-Unterstützungsniveaus ist der erste Indikator, auf den man achten sollte, in der Hoffnung auf eine Korrektur und nicht auf einen weiteren Rückgang.
