Ein Coin, der die letzten Tage große Aufmerksamkeit erregt hat, ist der Binance Coin. Handelt es sich schließlich um einen Top 10 Coin, der es im Zuge des enormen Kursanstieges jetzt auf Platz 3 der größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung geschafft hat. Vor einem Monat wurde der Coin der größten Kryptobörse nach Handelsvolumen noch für rund 40 $ gehandelt. Die letzten 24 Stunden ging es auf ein Allzeithoch von 348 $. Durch die enormen Anstiege kommt der Coin immer mehr in den Fokus von Shorttradern (Trader die auf fallende Kurse setzen), denn was schnell steigt, kann auch schnell fallen. Heute zeigen wir dir anhand des Binancecoins wie du auf Binance Coins und Token Leerverkaufen bzw. wie du auf fallende Kurse setzen kannst.
Der Leerverkauf
Beim Leerverkauf leihst du den Vermögenswert, auf dessen fallenden Kurs du setzen willst gegen Zinsen. Du verkaufst ihn in der Erwartung ihn später günstiger zurückkaufen zu können. Die Differenz zwischen Verkaufs- und Rückkaufspreis abzüglich Ordergebühren und Zinsen ist dein Gewinn. Für den Leerverkauf stellt dir Binance zwei Margin Möglichkeiten zur Verfügung, einmal Cross Margin- und einmal Isolated Margin- Trading. Beide Möglichkeiten bieten dir auch gehebeltes Setzen auf steigende Kurse. Wichtig ist es zu verstehen, dass du beide Vermögenswerte eines Handelspaares Leerverkaufen kannst. Wenn du z. B. beim Handelspaar BNB/USDT USDT leerverkaufst (shortest), setzt zu gleichzeitig auf einen steigenden Kurs von BNB zu USDT, BNB Long ist dasselbe wie USDT Short und umgekehrt.
Grundsätzliches
Damit du Margintraden kannst, musst du erstmal in deine Marginkonten (Cross oder Isolated) Guthaben hinterlegen. Dieses Guthaben ist dein Pfand. Wenn du Marginpositionen eröffnest, musst du diese nämlich absichern. Sollte der Kurs in die unerwünschte Richtung gehen und du Verluste machen, ist der Kreditgeber (in unserem Fall Coinverleiher) durch dieses Kapital abgesichert. Kommt der Verlust nahe an den Wert deines hinterlegten Kapitals heran, gibt es einen Schwellenwert, der den automatischen Rückkauf der geliehenen Coins mit deinem Kapital auslöst (Margincall).
Unterschied Cross Margin Isolated Margin
Wir gehen zuerst auf Cross Margin ein. Cross Margin bedeutet, dass dein hinterlegtes Kapital hergenommen werden kann, um Marginpositionen mit verschiedenen Coins zu eröffnen. Du kannst dann z. B. Dogecoin gegen USDT Leerverkaufen, gleichzeitig USDT gegen AAVE Leerverkaufen (Long) usw. und dabei mehrere Positionen gleichzeitig offen haben, die mit deinem hinterlegten Pfand abgesichert sind. Auch das Pfand kann in mehreren Coins gleichzeitig hinterlegt sein.
Beim Isolated Margin hinterlegst du für jedes Handelspaar ein eigenes Pfand. Dieses Pfand kann nur in einer Währung des entsprechenden Handelspaares hinterlegt werden, für das du Coins leihst. Wenn du z. B. das BNB/USDT Handelspaar hast und auf einen fallenden BNB Kurs setzen willst, musst du BNB Coins hinterlegen. Solltest du auf einen fallenden Kurs von USDT zu BNB setzen musst du USDT hinterlegen.
Warum die Hebel beim Isolated Margintraden höher sind, liegt auf der Hand. Im Falle eines Margincalls müssen die Token nicht erst auf dem Markt in den geliehenen Coin umgewandelt werden, was Risiken birgt. Beim Isolated Margin kannst du das bis zu 10-fache deines hinterlegten Kapitals leihen, beim Cross Margin das bis zu 3-fache. Dafür ist die Handhabung von Cross Margin wesentlich einfacher und praktischer. Wir gehen in diesem Artikel auf das Cross Margin Trading ein. Wenn du das verstanden hast, sollte Isolated Margin im Falle, dass du es nutzen willst, kein allzu großes Problem mehr darstellen.
BNB shorten auf Binance (Cross Margin)
Zuerst füllen wir unseren Cross Margin Konto mit Guthaben. Zur Demonstration verschieben wir 10 EOS und 50 USDT in unser Cross Margin Konto. Dazu oben rechts auf “Wallet” und dann auf “Margin” klicken. Neben “Margin” (oben) sollte standardmäßig “Cross” eingestellt sein. Wir scrollen runter und sehen eine Liste an Coins, die man als Pfand hinterlegen kann. Dort suchen wir die Coins aus, die wir von unserer Wallet (Spot) nach Cross transferieren möchten und klicken rechts davon auf Transfer. Im neuen Fenster stellen wir Richtung, also von Spot nach Cross, und den Betrag ein.
Nachdem wir das gemacht haben, sehen wir oben in der Übersicht unser hinterlegtes Kaptial zusammengefasst in Bitcoin als auch in USD. Der Bitcoinwert schwankt, weil EOS zu Bitcoin als auch USD zu Bitcoin schwankt. Der USDT Wert schwankt, weil USD zu EOS schwankt. Dies müssen wir dann für den eventuellen Margincall später berücksichtigen. Wir haben also gerade Kapital im Wert von rund 100 USD in unserem Cross Margin Konto. Das heißt wir können uns Coins jeglicher Art im Wert von bis zu 200 $ leihen. Binance berechnet je nach Coin gewisse Risikofaktoren ein. Man kann also selten die vollen 3x ausreizen.
BNB Leerverkauf
Wir gehen in der klassischen Handelsübersicht auf das Handelspaar BNB/USDT. Unter dem Chartbild klicken wir auf “Cross 3x”. Wie vom klassischen Handel gewohnt, können wir hier Marketorder oder Limitorder erstellen. Für den Leerverkauf gehen wir auf “Sell BNB” und stellen die gewünschte Menge an BNB ein, die wir leerverkaufen möchten. Oben ist “Borrow” ausgewählt, für Coins leihen. Im Beispiel gehe ich auf 50 % der verfügbaren Mittel, was 0,318 BNB oder umgerechnet 95 $ sind. Nun geschehen 2 Prozesse, 0,318 BNB werden geliehen und gleichzeitig auf dem Markt gegen USDT verkauft. Wir schauen uns die Cross Margin Konto Übersicht an:
Wir sehen das Gesamtkapital ist angewachsen. Enthalten sind hier jetzt auch die USDT die wir beim Leerverkauf erhalten haben. Unten sehen wir die Aufschlüsselung. Den Wert unserer geliehenen Coins (Schulden) und daneben den Wert unseres Guthabens. Die grüne Zahl zeigt die Gesamtkapital-Schulden-Ratio also Gesamtkapital/Schulden. Je höher diese Ratio ist, desto besser. Sinkt diese Ratio auf einen gewissen Schwellenwert (zwischen 1.1 und 1.3), werden die Schuldpositionen automatisch liquidiert (Margincall).
Die Gebühr für die geliehenen Coins wird stündlich verrechnet. Du kannst einstellen, die Leihgebühr in BNB zu entrichten, was eine kleine Vergünstigung mit sich bringt (5 %). Du kannst die bereits gebuchten Leihgebühren einsehen, indem du oben rechts auf “Orders” und dann auf “Margin Order” gehst. Nun siehst du links weiter unten “Interest”. Klicke und es werden die stündlichen Buchungen angezeigt. Die Leihgebühren belasten dein Cross Margin Konto zusätzlich und müssen manuell zurückgezahlt werden. Im Falle, dass du die Leihgebühr in BNB entrichtest, klicke in der Coinliste bei BNB rechts auf “Borrow/Repay”. Es öffnet sich ein Fenster, dort klickst du oben auf “Repay”. Dann kannst du den gewünschten Betrag eingeben und zurückzahlen.
Ich hatte Glück, während des Schreibens dieses Artikels ist der Preis von BNB zu USDT von 317 USDT (Position eröffnet) auf rund 290 USDT gefallen. Unter “Orders->Margin Order” (oben rechts) und dann “Order History” kannst du die Historie der ausgelösten Margin Order, also die getätigten Marginkäufe, einsehen.
Position schließen
Der Preis von BNB schwankt aktuell stark. Er ist wieder auf rund 310 $ geklettert. Wir schließen die Position und kaufen die BNB Token zurück. Dazu gehen wir wieder auf die klassische Handelsansicht und wählen “Cross 3x”. Unter “Buy BNB” stellen wir “Normal” ein. Ich habe einen Limitpreis bei 307,4736 $ gesetzt und die 0,318 BNB zurückgekauft. Die Übersicht sah wie folgt aus. Wir haben einen minimalen Gewinn erzielt.
Nun geben wir die geliehenen BNB zurück, indem wir in der Coinliste (Margin Wallet) neben BNB auf “Borrow/Repay” klicken und im neuen Fenster oben auf “Repay”. Wichtig, das sollte idealerweise zeitnah erledigt werden, da die Zinsen nach wie vor berechnet werden. Da es sich um BNB handelt und die Zinsen auch in BNB gezahlt werden, geht die Rückzahlung von beidem (Zinsen als auch geliehene BNB) in einem Prozess. Solltest du zu wenig BNB haben, musst du dir welche vom Markt kaufen.
Die Position war 2 Stunden offen, also wurden 2 Raten gefordert. Der Zinssatz ist mit 0,3 % pro Tag relativ hoch. Das kommt daher, dass momentan viele Trader BNB leihen, um auf einen fallenden Kurs zu setzen (Kreditmarkt). Nun können wir die Coins aus dem Cross Margin Konto zurück in unsere reguläre Wallet transferieren. Die Vorgehensweise funktioniert analog zu allen unterstützten Handelspaaren.
Was gilt es zu beachten?
Wie bereits erwähnt kann nicht nur ein in die falsche Richtung gehender Preis des geliehenen Coins einen Margincall auslösen, auch dein Pfand kann einbrechen und so die Gesamtkapital Schuldratio in den Schwellenwertbereich bringen.
ACHTUNG. Leerverkäufe sind generell hochspekulativ und bergen enorme Risiken. Es ist wichtig, dass du nur das als Pfand reingibst, das du bereit bist zu verlieren und davon absiehst eventuell nachzulegen, wenn du siehst, dass die Gesamtkapital Schuldenratio gefährlich sinkt.
Indem du weitere Coins in dein Margin Konto transferierst, kannst du zwar einen Margincall temporär verhindern, doch birgt dieses Vorgehen die große Gefahr einer Abwärtsspirale, die dich bei ungünstigen Verhältnissen in den Ruin treiben kann. Trader legen nach, weil sie hoffen, dass der Coin trotzdem noch in die richtige Richtung gehen wird und sie so ihr Kapital retten können. Je mehr sie reingeben, desto mehr steht auf dem Spiel und der Drang nachzulegen wird größter, falls sich die Dinge weiter zuungunsten entwickeln. In diese Falle sind schon Hodler getappt, die Leerverkäufe auch nur einmal ausprobieren wollten.
Meine Situation kann man als pure Dummheit betiteln. Ich war abgesichert mit über 3 BTCs.
Dann habe ich mit Traden angefangen, etwas dass ich jedem abgeraten habe. Nun. Ich bin pleite. ich könnte mich beim Anblick der steigenden Kurse erhängen, aber da muss ich durch.#Bitcoin
Weitere Möglichkeit, um BNB zu shorten
Für große Coins/Token bietet Binance invertierte gehebelte Derivate, die du einfach kaufen kannst. So gibt es z. B. das Derivat BNBDOWN/USDT das steigt, wenn BNB fällt und sinkt, wenn BNB steigt. Es fallen die psychologischen Risiken des Hinausziehens des Margincalls weg, da BNBDOWN/USDT wie ein Coin gesehen werden kann. Er entwickelt sich einfach in die entgegengesetzte Richtung des Basiswertes.
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