Heute liegt der Bitcoin-Preis bei 25.790,29 US-Dollar bei einer Marktkapitalisierung von 503 Milliarden US-Dollar. Während die Welt der Kryptowährungen den Atem anhält und auf einen weiteren Bullenmarkt wartet, ist die entscheidende Frage, wann dies geschehen wird. In diesem Artikel wird versucht, diese Frage zu beantworten, indem eine Reihe von Indikatoren untersucht werden, von der Sharpe Ratio bis hin zu Volatilitätskennzahlen und mehr. Werfen wir dabei einen Blick auf unsere Bitcoin Prognose.
Die aktuellen Marktkennzahlen von Bitcoin sind:
- Preis: 25.790,29 $
- 1H-Bereich: 25.767,89 $ – 25.824,47 $
- 24-Stunden-Bereich: 25.351,08 $ – 26.134,71 $
- Reales Volumen (24 Stunden): 7,04 Milliarden US-Dollar
- Marktkapitalisierung: 503 Milliarden US-Dollar
Vergangene Leistungskennzahlen
- ATH (Allzeithoch): 68.625,05 $ am 10. November 2021
- Rückgang vom ATH: -62,42 %
- Zyklustief: 15.621,40 $ am 22. November 2022
- Anstieg vom Zyklustief: +65,10 %
Risikokennzahlen
- Sharpe Ratio (30D): -4,41
- Sharpe-Verhältnis (90D): -0,53
- Sharpe Ratio (1 Jahr): 0,73
- Sharpe Ratio (3 Jahre): 0,74
- Volatilität (30D): 0,40
- 90D: 0,39
- 1 Jahr: 0,49
- 3 Jahre: 0,67
Bitcoin Prognose: Sharpe Ratio als Indikator
Die Sharpe Ratio ist ein Maß zur Berechnung der risikoadjustierten Rendite. Wenn die Sharpe-Ratio negativ oder nahe Null ist, deutet dies normalerweise darauf hin, dass sich der Vermögenswert im Verhältnis zu seinem Risiko nicht gut entwickelt. Derzeit liegen die 30-Tage- und 90-Tage-Sharpe-Ratios von Bitcoin im negativen und nahe Nullbereich, was auf kurzfristige rückläufige Signale hindeuten könnte. Allerdings liegen die Ein- und Dreijahres-Sharpe-Ratios deutlich über Null, was darauf hindeutet, dass die langfristigen Aussichten von Bitcoin positiv sein könnten.
Bitcoin Prognose: Volatilität
Die Volatilitätskennzahlen von Bitcoin zeigen langfristig einen allgemeinen Abwärtstrend der Volatilität. Eine geringere Volatilität weist in der Regel auf einen ausgereifteren und stabileren Vermögenswert hin, kann aber auch auf einen Mangel an kurzfristigem Wachstum hinweisen. Da die 30-Tage- und 90-Tage-Volatilitäten von Bitcoin einigermaßen ähnlich sind, können wir davon ausgehen, dass sich der Preis in letzter Zeit stabilisiert hat, kurzfristig jedoch keine signifikante Aufwärtsbewegung erkennbar ist.
Bitcoin Prognose: Frühere Zyklen
Das letzte Zyklustief lag am 22. November 2022 bei 15.621,40 $ und seitdem ist Bitcoin um über 65 % gestiegen. Typischerweise kam es bei Bitcoin etwa alle vier Jahre zu Bullenmärkten, was dem Halbierungszyklus entspricht. Da der letzte bedeutende Bullenmarkt im November 2021 seinen Höhepunkt erreichte, könnte der nächste Bullenmarkt etwa im Jahr 2025 anstehen, wenn der Zyklus anhält.
Bitcoin Prognose: Prognostizierte Marktkapitalisierung
Ein faszinierender Aspekt ist die prognostizierte Marktkapitalisierung von 536 Milliarden US-Dollar in 10 Jahren und 542 Milliarden US-Dollar im Jahr 2050. Wenn diese Prognosen zutreffen, bedeutet dies eine langsame Wachstumsrate für Bitcoin von derzeit 503 Milliarden US-Dollar. Diese Stagnation würde dabei mittel- bis langfristig keinen weiteren signifikanten Bullenlauf unterstützen.
Tiefer Einblick: Risikokennzahlen und ihre Auswirkungen auf die Bitcoin Preisvorhersage
Sharpe Ratio: Die Zahlen verstehen
Die Sharpe Ratio ist ein Instrument, um die risikoadjustierte Performance einer Anlage zu verstehen. Die Formel ist dabei gegeben durch:
Sharpe-Ratio = erwartete Portfoliorendite – risikofreier Zinssatz/Portfolio-Standardabweichung
Im Bereich der Kryptowährungen, wo es keinen genauen risikofreien Zinssatz gibt, verwenden viele Analysen häufig das Verhältnis ohne den risikofreien Zinssatz und vergleichen dabei einfach die Rendite mit der Volatilität. Für unsere Erklärung stützen wir uns auf diese vereinfachte Formel:
Sharpe Ratio = Erwartete Portfoliorendite/Portfolio-Standardabweichung
Angesichts der bereitgestellten Metriken:
- Sharpe Ratio (30D): -4,41
- Sharpe-Verhältnis (90D): -0,53
- Volatilität (30D): 0,40
- 90D: 0,39
Mithilfe der bereitgestellten Sharpe Ratios und Volatilitäten können wir die erwarteten monatlichen und vierteljährlichen Renditen grob ermitteln:
- Erwartete Rendite (30D)=−4,41×0,40=−1,764
- Erwartete Rendite (90D)=−0,53×0,39=−0,2067
Daraus können wir Folgendes interpretieren:
In den letzten 30 Tagen verzeichnete Bitcoin eine Rendite von etwa -176,4 % seiner Standardabweichung. Dieser deutlich negative Wert deutet dabei auf eine kurzfristig schlechte risikobereinigte Performance hin.
In den letzten 90 Tagen betrug die Rendite etwa -20,67 % der Standardabweichung. Obwohl es immer noch negativ ist, ist es weniger dramatisch als der 30-Tage-Wert.
Volatilität: Ein Maß für Unsicherheit
Volatilität ist die Standardabweichung der Renditen und gibt dabei an, wie stark der Preis eines Vermögenswerts in einem bestimmten Zeitraum schwanken kann. Eine hohe Volatilität weist bei der Bitcoin Prognose dabei auf ein höheres Potenzial für Gewinne und Verluste hin.
Angesichts der Metriken:
- Volatilität (1 Jahr): 0,49
- 3 Jahre: 0,67
Es zeigt, dass der Preis von Bitcoin in den letzten drei Jahren volatiler war (0,67 oder 67 %) als im vergangenen Jahr (0,49 oder 49 %). Diese verringerte Volatilität könnte auf einen reiferen Markt oder umgekehrt auf einen Rückgang des Interesses und der Handelsaktivität hinweisen.
Alles zusammenfassen
Da die langfristigen Sharpe-Ratios (1 Jahr und 3 Jahre) positiv sind (0,73 und 0,74), zeigt dies, dass Bitcoin in diesen Zeiträumen positive risikobereinigte Renditen erzielt hat. In Verbindung mit der im letzten Jahr im Vergleich zum 3-Jahres-Durchschnitt gesunkenen Volatilität könnte man daraus schließen, dass Bitcoin auf lange Sicht zu einem stabileren Vermögenswert wird.
Die kurzfristigen negativen Sharpe Ratios (insbesondere -4,41 für 30D) unterstreichen jedoch die hohen kurzfristigen Risiken, die mit Bitcoin-Investitionen verbunden sind. Sie beweisen, dass die potenziellen Erträge nicht ohne erhebliche Risiken einhergehen, vornehmlich bei kürzeren Anlagehorizonten.
Während Bitcoin also Potenzial für lukrative langfristige Investitionen gezeigt hat, bleibt die kurzfristige Landschaft tückisch und sollte mit Vorsicht bewältigt werden.
Abschließende Worte
Die aktuellen Kennzahlen bieten ein gemischtes Bild. Während die langfristigen Sharpe-Ratios und die vergangene Performance seit dem letzten Zyklustief auf eine potenzielle Aufwärtsbewegung hinweisen, sind die kurzfristigen Sharpe-Ratios, Volatilitätsmaße und zukünftigen Marktkapitalisierungsprognosen weniger optimistisch.
Basierend auf diesen Indikatoren scheint es keinen nennenswerten Bitcoin-Bullenmarkt zu geben. Dies könnte sich nur ändern, wenn der Bullrun durch einen externen Katalysator wie eine umfassende institutionelle Einführung oder günstige regulatorische Änderungen ausgelöst wird. Langfristig orientierte Anleger müssen dabei auf einen weiteren Zyklus warten, um möglicherweise einen deutlichen Aufwärtstrend zu erkennen, möglicherweise um 2025, wenn man sich an historischen Zyklen orientiert.
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